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Desde que el director ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, tomó el camino del bitcoin, convirtiéndolo en el principal activo de reserva de la empresa, se convirtió en una de las voces principales de la comunidad Bitcoin y el principal defensor del bitcoin para las corporaciones. Ahora, una empresa japonesa llamada MetaPlanet está tomando el mismo camino.
Hablé con el líder de estrategia bitcoin, Dylan LeClair, para comprender completamente este enfoque. MicroStrategy de Saylor demostró que funciona, pero replicar ese éxito podría ser complicado. «La decisión de Metaplanet de adoptar un estándar bitcoin fue una respuesta racional al clima económico actual, tanto en Japón como a nivel mundial», me dijo LeClair en una entrevista por correo electrónico.
Los desafíos económicos impulsan la adopción de Bitcoin en MicroStrategy
El contexto económico y el entorno inflacionario fueron algunas de las razones por las que Saylor argumentó al comienzo de su viaje con Bitcoin en 2020. MicroStrategy comenzó a acumular Bitcoin en agosto de 2020. La compañía fue noticia al anunciar su primera compra de 21,454 BTC, valorados en aproximadamente $250 millones en ese momento, como informó CoinDesk.
Esa adquisición inicial se posicionó precisamente como una cobertura estratégica contra la inflación, lo que convirtió a MicroStrategy en una de las primeras empresas importantes que cotizan en bolsa en agregar Bitcoin a su balance. Desde entonces, MicroStrategy, dirigida por el director ejecutivo Michael Saylor, ha comprado Bitcoin constantemente. La compañía tiene 252,220 BTC según las cifras de los bonos del Tesoro de Bitcoin. MetaPlanet está tomando el ejemplo.
«Es evidente que los niveles de deuda soberana, en relación con el PIB, han alcanzado niveles insostenibles. Es poco probable que esta deuda se pague en términos reales sin una represión financiera prolongada; esencialmente, un período en el que la inflación supera las tasas de interés se convierte en la principal estrategia de las autoridades», dijo Dylan. argumentó.
La entrada estratégica de MetaPlanet en Bitcoin: ¿es demasiado tarde?
¿Pero es demasiado tarde para adoptar este enfoque? La competencia es más extensa que cuando MicroStrategy tomó este camino. A finales de octubre de 2024, los ETF de Bitcoin con sede en EE. UU. poseían más de 1 millón de BTC, lo que marca un importante hito de acumulación.
Estimaciones recientes sitúan sus tenencias combinadas en aproximadamente 1,04 millones de BTC, lo que representa alrededor del 5,26% del suministro total de Bitcoin. En particular, iShares Bitcoin Trust de BlackRock es el mayor titular entre estos ETF, con importantes contribuciones también provenientes de Bitcoin Trust de Grayscale, ARK y otros ETF al contado recientemente aprobados.
«Lejos de creer que es ‘demasiado tarde’ para adoptar bitcoin, Metaplanet cree firmemente que todavía estamos en las primeras etapas de la adopción y aceptación institucional de bitcoin. Nuestro momento es estratégico y creemos que adoptar bitcoin ahora nos posiciona bien para el largo plazo. «, detalló LeClair.
La estrategia de adquisición de Bitcoin de MetaPlanet: una perspectiva japonesa
El enfoque de MetaPlanet, inspirado en MicroStrategy, implica varios mecanismos de financiación, incluidos bonos ordinarios, warrants ejercidos y una emisión de derechos de adquisición de acciones por valor de ¥10 mil millones (~$70 millones). «Nos centramos en la métrica de ‘bitcoin por acción’ (BTC/acción), que esperamos que crezca más del 50%», explicó LeClair.
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MetaPlanet cumple estrictamente con las regulaciones de Japón en su estrategia Bitcoin. En una reciente emisión de derechos sobre acciones por valor de 10 mil millones de yenes, LeClair señaló que «8,5 mil millones de yenes de los fondos recaudados se asignarían a la adquisición de más Bitcoin».
La Bolsa de Tokio planteó algunas preguntas buscando explícitamente los beneficios para los accionistas. Este cuestionamiento permitió a la empresa abordar plenamente su manual. «Más allá de ser una reserva de valor, bitcoin también puede servir como garantía, facilitar el comercio y generar ingresos a través de los mercados de futuros y opciones. Nuestro objetivo es continuar aumentando tanto nuestras tenencias agregadas de bitcoins como BTC/acciones para nuestros accionistas», declaró LeClair.
Para la custodia segura de Bitcoin, MetaPlanet colabora con custodios institucionales en Japón. «Como empresa pública, la complejidad de la gestión de la custodia es alta, por lo que la transparencia es crucial», dijo LeClair, destacando su asociación con Hoseki para proporcionar pruebas de reserva para sus tenencias.
La visión de MetaPlanet: impulsar la adopción corporativa de Bitcoin
Esta empresa japonesa pretende predicar con el ejemplo, abogando por Bitcoin como activo de reserva corporativo en Japón y a nivel mundial. «Esperamos que más empresas adopten Bitcoin como activo de reserva, aunque la escala y el alcance de la adopción variarán», afirmó LeClair.
El éxito de MicroStrategy en la adopción de Bitcoin ha llevado sus acciones a nuevas alturas, convirtiéndolas en una de las acciones de mayor rendimiento en 2024. En octubre, MSTR subió aproximadamente un 552 % en lo que va del año, alcanzando un máximo histórico de 212 dólares, superando significativamente el S&P 500 y otras acciones tecnológicas importantes.
MetaPlanet ahora posee 1018.17, una base valorada en cinco veces su capitalización de mercado anterior antes de adoptar este cambio estratégico.
