En 2022, un informe de Boston Consultancy Group (BCG) estimó que el valor total de los activos ilíquidos del mundo real (o RWA, por sus siglas en inglés) se dispararía a 16 billones de dólares en 2030, o el 10% de la economía global total. Esto incluye bienes raíces, terrenos, bellas artes, materias primas, infraestructura pública, infraestructura informática y capital privado, etc. El sector inmobiliario, en particular, es bastante conocido por su iliquidez debido a muchos factores, entre los que destacan la falta de mercados públicos para los fondos inmobiliarios comerciales, la complejidad de las transacciones y la valoración, y la demanda de enormes inversiones de capital.
A pesar de la incapacidad de fraccionar los bienes raíces, la falta o lentitud de la transferencia de información a inversores minoristas/individuales de alto patrimonio, las restricciones a las camarillas de élite, los obstáculos regulatorios, los complejos procesos de los usuarios para obtener acceso (por ejemplo, KYC y configuraciones de pago para el mercado público) y la falta de tecnologías existentes para desbloquear la liquidez han contribuido al problema interminable de la liquidez en los sectores de RWA.
La fraccionación tradicional de los RWA ha ayudado a liberar parte de la liquidez, pero sólo en los mercados públicos, que ya son bastante eficientes y de alta tecnología. Los mercados privados, por otra parte, se han quedado rezagados (son lentos, opacos y tienen elevados gastos generales), lo que bloquea las oportunidades iniciales de capital para la mayoría de los inversores. A pesar de que el sector inmobiliario se beneficia de los REIT (fideicomisos de inversión inmobiliaria), la liberación de capital ilíquido sigue siendo subóptima y costosa para la mayoría de los clientes.
Afortunadamente, la llegada de la tokenización a través de la tecnología blockchain está dando forma gradualmente a los RWA y desbloqueando el capital ilíquido, dando lugar a una nueva forma de fraccionar los activos y venderlos directamente al público. En las siguientes secciones, nos centraremos en el auge de la tokenización de los RWA, la importancia de la tecnología blockchain para desbloquear el capital ilíquido y hablaremos de Blocksquare, una empresa eslovena que está revolucionando el mercado inmobiliario para el inversor común.
El auge de la tokenización en los mercados de RWA
La tokenización de los RWA está ganando rápidamente atención en todo el mundo debido a la importancia y las tasas de adopción global de la tecnología blockchain. De manera similar a las tecnologías convencionales como Internet, los teléfonos inteligentes y varias herramientas financieras, que comenzaron lentamente y fueron objeto de una rápida adopción, se espera que la tokenización, especialmente en el sector inmobiliario, siga un camino similar para fines de la década.
La tokenización de activos del mundo real, en particular la tokenización de bienes raíces, implica la emisión de tokens digitales en una cadena de bloques que representan la propiedad de bienes raíces, ya sean terrenos o edificios. En los últimos años, varios bancos, instituciones financieras y grandes empresas han incursionado en el juego de la tokenización, lo que hace que sea más fácil para sus inversores comprar RWA.
A la vanguardia de esta revolución se encuentra JP Morgan, que lanzó la Tokenized Collateral Network (TCN) en 2023, aprovechando la tecnología blockchain para transformar los RWA en tokens digitales. Franklin Templeton lanzó el Franklin OnChain US Government Money Fund el mismo año, proporcionando a los inversores el primer fondo mutuo registrado en Estados Unidos en una blockchain pública. El Banco Europeo de Inversiones (BEI) también emitió su primer bono digital de 103 millones de dólares en 2021, registrando y liquidando bonos en una blockchain, en el primer gran paso hacia la tokenización de activos del mundo real.
La noticia más importante hasta el momento en el campo de la tokenización es la asociación de Blackrock con Securitize, una empresa con sede en San Francisco que tiene como objetivo desbloquear activos alternativos con una plataforma totalmente digital y que cumple con las normativas, que llamó la atención de los inversores de todo el mundo. La asociación tiene como objetivo tokenizar más de 10 billones de dólares de los activos de Blackrock en una medida que cambiará radicalmente la forma en que se comercializan los RWA en el futuro.
Dado que en la próxima década se espera que billones de dólares en activos tradicionales se tokenicen, surge la pregunta: ¿por qué es tan importante la tokenización?
La importancia de la tokenización en los RWA inmobiliarios
La tokenización mejora los mercados de RWA, especialmente el inmobiliario, que se beneficia enormemente de los tokens digitales. Estos son algunos de los beneficios que aporta la tokenización al mercado inmobiliario:
- Desbloqueo de liquidez: La tokenización de bienes raíces ayuda a liberar activos inmobiliarios infrautilizados o ilíquidos al fraccionar los activos y crear vehículos de inversión innovadores. Esto ayuda a los propietarios de activos a comercializar fácilmente sus activos y a tener una rotación más rápida de los mismos. Los pequeños inversores también tienen la oportunidad de comprar partes de activos costosos.
- Transparencia mejorada: Al aprovechar la tecnología blockchain y los contratos inteligentes, los bienes raíces se vuelven más transparentes gracias a la presencia de registros de propiedad inmutables en una cadena de bloques pública. Además, los contratos inteligentes automatizan el proceso de transferencia de propiedad, la distribución de alquileres y los procesos de cumplimiento normativo.
- Mercados abiertos 24 horas al día, 7 días a la semana: A diferencia de los mercados tradicionales, la tokenización digital de RWA permite a los inversores operar las 24 horas del día, lo que posibilita transacciones más abiertas en cualquier momento.
- Minimizar el fraude: Los contratos inteligentes aprovechan la seguridad criptográfica, lo que minimiza el riesgo de fraude o robo. Todos los contratos y transferencias son accesibles en la cadena de bloques, lo que protege los derechos de propiedad.
Cómo Blocksquare está revolucionando el mercado inmobiliario
Blocksquare es una empresa líder en blockchain que tiene como objetivo asegurar la tokenización de bienes raíces y revolucionar la industria inmobiliaria a través de transacciones notariadas. La empresa se formó para permitir que los propietarios de propiedades tokenicen y desbloqueen la liquidez en la industria aprovechando los contratos inteligentes y la tecnología blockchain.
Desde su lanzamiento, la empresa ha dado grandes pasos en la industria de la tokenización, ayudando a tokenizar cientos de propiedades y terrenos al proporcionar infraestructura regulada para que los inversores participen en el mercado inmobiliario. En junio de este año, la empresa lanzó la plataforma Oceanpoint v0.5, una plataforma DeFi diseñada para ayudar a las empresas emergentes a tokenizar bienes raíces, presentando Marketplace Pools. Esta es una característica innovadora que permite a los participantes que hacen staking de BST (el token nativo de Blocksquare) en el pool de gobernanza apoyar a socios certificados nuevos y emergentes, lo que les permite lanzar sus propios mercados inmobiliarios tokenizados utilizando Blocksquare.
Según Denis Petrovcic, cofundador y director ejecutivo de Blocksquare, la empresa ha ayudado a tokenizar más de 100 propiedades, incluidos hoteles e instalaciones de atención médica en más de 21 países, por un valor total de más de 100 millones de dólares en bienes raíces.
Una de las empresas emergentes que se ha beneficiado de Blocksquare es Portio Capital. La empresa aprovechó Oceanpoint v0.5 para crear un mercado en el que los inversores podían comprar y vender fácilmente acciones fraccionarias de propiedades de convivencia. Portio Capital recaudó fondos para cubrir los costos de desarrollo, marketing y gastos operativos en un tiempo récord: vendió 100.000 tokens BST en solo 36 horas, y la campaña de financiación recaudará la misma cantidad en 29 días.
Recientemente, Pieme, una plataforma de gestión para inversores centrada en residencias hoteleras de propiedad comunitaria, también anunció sus planes de utilizar Oceanpoint para democratizar las inversiones en hoteles. La campaña de financiación de Pieme, cuyo lanzamiento está previsto para el 30 de julio, tiene como objetivo revolucionar la inversión en bienes raíces en África, y las primeras residencias se construirán en Kampala, Uganda.
Conclusión
En conclusión, la ola de tokenización de RWA seguirá aumentando y el mercado inmobiliario está al borde de un cambio transformador. Al tokenizar el mercado inmobiliario de 16 billones de dólares, los inversores podrán desbloquear liquidez, mejorar la seguridad y la transparencia en las transacciones inmobiliarias y reestructurar la propiedad inmobiliaria. Como pionero en este espacio, Blocksquare tiene como objetivo revolucionar el mundo, antes rígido y opaco, de la inversión inmobiliaria haciéndolo más accesible, transparente y líquido. Las historias de éxito de empresas emergentes como Portio Capital y Pieme destacan el inmenso potencial de esta tecnología para democratizar las inversiones inmobiliarias, abriendo las puertas a una gama más amplia de inversores.
