Los ETF de Bitcoin están listos para sacudir los criptomercados
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Incluso cuando Bitcoin tiene alrededor de $ 30,000 y otros criptoactivos parecen estar negociando en rangos cautelosamente optimistas, el cambio true aún está en el horizonte. A fines de junio, se presentaron múltiples solicitudes ante la Comisión de Bolsa y Valores para lanzar fondos negociados en bolsa de bitcoin al contado esta no es la gran noticia en sí misma. Dado que anteriormente se han presentado (y rechazado) solicitudes similares, la verdadera diferencia es qué instituciones han presentado estas solicitudes. Estos incluyen algunas de las firmas financieras más grandes del mundo, con Blackrock y Fidelity como cabezas de cartel de esta generación actual de aplicaciones.
La necesidad del mercado de soluciones de comercio criptográfico más completas es al mismo tiempo obvia para la mayoría de los participantes del mercado y difícil de lograr después de la letanía de fallas en el sector. El intercambio de criptomonedas más grande del mundo, Binance, continúa enfrentándose a importantes obstáculos cuando busca establecer nuevas oficinas en todo el mundo. Incluso Coinbase, el único intercambio de criptomonedas que cotiza en bolsa en los EE. UU., se enfrenta a demandas de la SEC el camino a seguir no parece ser impulsado por el sector cripto-nativo. Más bien, y evidenciado por estas aplicaciones recientes de ETF y la inversión continua en aplicaciones de activos tokenizados, TradFi aparentemente está llegando al apetito del mercado y las oportunidades que se encuentran en los criptoactivos.
Dejando de lado las especulaciones, hay varias formas concretas en que un ETF de bitcoin al contado cambiará el comercio de criptomonedas echemos un vistazo a algunos de ellos.
Comisiones más bajas
La primera y más obvia forma en que los productos location ETF cambiarán el mercado, especialmente aquellos respaldados por firmas como Blackrock, es que esto provocará una presión a la baja en las tarifas y comisiones comerciales. Coinbase, el intercambio de criptomonedas líder en los EE. UU., tiene una estructura de tarifas comerciales escalonadas que puede variar significativamente, pero puede llegar al 3 % para los comerciantes minoristas. En contraste con la tarifa promedio de .01% para el comercio de ETF, el impacto en las ganancias podría ser significativo. Por ejemplo, un comerciante pagaría $300 (3 %) en una operación de $10 000 en lugar de pagar $1 a la tarifa promedio del ,01 % para las operaciones de ETF.
Siguiendo con Coinbase específicamente por el momento, es importante tener en cuenta que Blackrock ha contratado a la empresa para que opere como su socio de custodia para este producto propuesto.
Más automatización e IA
Como resultado directo de tarifas más bajas y comisiones comerciales, es casi un hecho que más automatización, y potencialmente comercio basado en IA, llegará al sector criptográfico más temprano que tarde. De hecho, el ex presidente de FTX EE. UU., Brett Harrison, fundó un nuevo intercambio de cifrado que se infundirá con IA para facilitar el comercio, la creación de mercado y otras operaciones. Architect, tomando prestado el libro de jugadas adoptado por muchas instituciones TradFi, utilizará ChatGPT para mejorar las ofertas de IA. Independientemente de si se trata de IA generativa o de una automatización más mundana de las tareas administrativas, las tarifas más bajas que comenzarán a impregnar el mercado conducirán a una mayor adopción de la automatización en todo el sector de las criptomonedas.
Menos uso de moneda
Una realidad que irritará a los miembros de la comunidad maximalista de bitcoin es que la presentación y aprobación de un ETF de bitcoin, y las entradas de cash que seguirán a medida que los administradores de cartera y los administradores de activos reequilibren en consecuencia, disminuirán aún más la probabilidad de que se use bitcoin. como moneda A medida que el atractivo de bitcoin como clase de activo continúa moviéndose hacia la corriente principal y siendo aprovechado por individuos e instituciones por igual, es decir, pronosticando precios más altos, los empresarios y otras empresas son menos propensos a aceptar y realizar pagos en este token.
En individual, según los análisis de 2023 de la firma de investigación Glassnode, más del 50 % de bitcoin no se ha movido en más de dos (2) años, lo que indica que la tenencia a largo plazo fue, y sigue siendo, una estrategia líder en el mercado de bitcoin.
Menos vehicle-custodia
Otro cambio basic que se acelerará como resultado de que las principales instituciones obtengan la aprobación de la ETF es que la custodia también cambiará de manera importante. Como activo al portador, bitcoin y otros defensores de las criptomonedas han enfatizado la importancia de la autocustodia y la gestión de claves durante años. Los escándalos y los intercambios y operadores centralizados han resaltado la importancia de este tema Los fabricantes de billeteras frías como Tezor vieron aumentos dramáticos en las ventas luego del fracaso de múltiples intercambios centralizados y descentralizados en 2022.
Suponiendo que se apruebe un ETF al contado, esto significa que la custodia de los componentes de bitcoin y efectivo de este producto estará a cargo de un tercero externo. Aún más revelador es que la propuesta presentada por Blackrock, el administrador de activos más grande del mundo, involucra a Coinbase para la custodia de bitcoin y comparte las responsabilidades de custodia de efectivo entre los bancos más grandes de los EE. UU. Todo esto podría ayudar a que este ETF obtenga la aprobación de la SEC. y calmar las preocupaciones de los inversores, pero significa que la autocustodia está fuera de la mesa.
Cualquiera que sea la forma en que se analicen las solicitudes para un ETF al contado presentado por Blackrock (y otros), parece estar posicionado para cambiar drásticamente el panorama del comercio de criptomonedas en el futuro los inversores deben estar atentos a los desarrollos futuros.
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