Los escándalos de los últimos años han afectado profundamente la credibilidad y la confianza del sector de las criptomonedas. Sin embargo, con el juicio de SBF detrás de nosotros, el acuerdo de Binance con el Departamento de Justicia y la promesa de un ETF de Bitcoin creando un revuelo positivo en los mercados, parece que la industria se encuentra en un momento essential.
La pregunta más importante es: ¿cómo podemos restaurar la confianza en un sector donde los malos actores han acaparado los fondos de los clientes? ¿Cómo pueden las personas aprender a diferenciar entre una plataforma acreditada y respaldada por un banco como MultiBank.io y un FTX? ¿Cuál es la forma más segura de saber que los fondos están más seguros en Uniswap que en Terra LUNA?
Banderas rojas
Con el beneficio de la retrospectiva y la gran profundidad de los informes que han llegado a los colapsos de 2022, surgen varias tendencias y señales de advertencia que podrían servir como señales de alerta para el futuro.
Un ejemplo es el enfoque de la regulación, a la luz del hecho de que bolsas como FTX han seleccionado deliberadamente para sus sedes ubicaciones conocidas por estar poco reguladas, como las Bahamas o las Seychelles. Binance se hizo famoso por no tener ninguna sede, y no period ningún secreto que la empresa operaba procedimientos de cumplimiento extremadamente laxos antes de 2020, aproximadamente, lo que permitía a los usuarios comerciar sin someterse a KYC.
Tratar de evitar la supervisión regulatoria debe verse como una señal de alerta, ya que incluso si la organización no tiene nada que ocultar, eludirla en sí misma podría dar lugar a sanciones que dañen la reputación y la viabilidad de la empresa.
La estrecha relación entre FTX, un intercambio de criptomonedas, y Alameda Analysis, un fondo de cobertura que period uno de los mayores clientes de FTX, también debería haber sido una señal de alerta. A pesar de las garantías verbales de Sam Bankman-Fried de que las dos empresas estaban separadas, la realidad era que estaban muy entrelazadas, con un cruce significativo en los equipos de liderazgo y los beneficiarios reales.
La abundante riqueza que parecía surgir de proyectos como Terra y FTX también podría haberse investigado mejor. En enero de 2022, FTX recaudó 400 millones de dólares en financiación de inversores, pero en los próximos meses comprometería miles de millones para apuntalar las criptoempresas en quiebra y, al mismo tiempo, subsidiaría un presupuesto de promoting extravagante que incluía los derechos de nombre del estadio Miami Heat. Cuando Do Kwon de Terra tuiteó: “Desplegando más cash – muchachos estables”, el intento de humo y espejos de dar una ilusión de liquidez fue rápidamente desenmascarado. Aún así, lamentablemente, no provocó que las sospechas recayeran en otra parte.
Si bien hay otras señales de advertencia que surgieron de catástrofes relacionadas, como Celsius y A few Arrows Cash, un tema typical es evidente. Los escándalos que han acosado al espacio criptográfico en los últimos años se centran en plataformas no reguladas y no KYC donde los equipos centrales no tenían incentivos convincentes para no estafar a sus clientes e inversores. Como muchos han señalado, para SBF, fue simplemente otra apuesta arriesgada en su carrera comercial.
Siga los incentivos
Los incentivos y la teoría de juegos ocupan un lugar importante en blockchain y las criptomonedas, por lo que quizás la lección más importante de los escándalos de 2022 sea aplicar las mismas reglas al seleccionar intercambios y plataformas. La piel en el juego importa y los operadores más confiables generalmente reconocen lo que está en juego: su reputación y licencia para operar. Desde esta perspectiva, los cruces de TradFi como MultiBank.io son una elección convincente.
Como institución financiera, MultiBank Team ha estado en funcionamiento desde 2005 y ha crecido hasta atender a más de un millón de clientes activos desde 25 oficinas globales. Además, la empresa ha construido su reputación gracias a su enfoque de la regulación, obteniendo el reconocimiento como el corredor de derivados más regulado del mundo, con 14 licencias regulatorias. Desde 2022, la empresa ha ampliado su oferta a criptomonedas a través de la plataforma MultiBank.io, que está bajo la supervisión de la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de los EAU.
Al ingresar a los mercados de activos digitales, una empresa como MultiBank se sujetará a los mismos altos estándares que su negocio en el mercado TradFi para mantener sus licencias regulatorias y su reputación de transparencia y confianza. Además, empresas como esta tienen una clara oportunidad de capturar cuota de mercado de competidores que podrían considerarse más riesgosos.
Desmitificando DeFi
Navegar por los mercados de DeFi puede ser más complicado ya que DeFi todavía tiende a estar en gran medida no regulado, por lo que no es tan sencillo como buscar operadores regulados con una inclinación TradFi. Sin embargo, algunas de las señales son más fáciles de detectar: las promesas de rendimientos altísimos rara vez son sostenibles, y la pretensión de descentralización puede enmascarar a fundadores interesados.
Las plataformas más establecidas, como Uniswap o Compound, ofrecen un modelo para la confianza. En lugar de prometer rendimientos infundados de dos dígitos provenientes de fuentes opacas, ofrecen una parte sostenible de las tarifas y los intereses pagados por los usuarios legítimos. El token de protocolo no tiene ninguna utilidad en recompensas o incentivos en cambio, se utiliza como un token de gobernanza que transmite derechos de voto sobre el futuro de la plataforma.
Además, hay indicios de que Uniswap puede comenzar a incorporar funciones de cumplimiento. En octubre de 2023, se agregó código para una nueva función KYC opcional a la foundation de código «Hooks» del proyecto, que permite a los desarrolladores externos proponer cambios. Si bien la medida causó descontento en los rincones centrados en la privacidad de la comunidad criptográfica, la medida para permitir grupos autorizados podría proporcionar una capa adicional de confianza que sea más atractiva para todo tipo de usuarios, no necesariamente solo para los participantes institucionales.
Si bien es imposible reparar el daño creado por los escándalos de los últimos años, es posible restaurar la confianza. Sin embargo, eso dependerá de una combinación de una regulación sólida y operadores comprometidos a mantener los más altos estándares de transparencia y cumplimiento.
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