Compose title like a search engine optimisation specialist about Crisis bancaria: las quiebras en empresas más pequeñas están en un nivel récord

• Las declaraciones de quiebra privadas este año han superado un pico establecido en la etapa inicial de la pandemia, dijo UBS.
• Las quiebras iban en aumento antes de las turbulencias bancarias causadas por el colapso de SVB y Signature Bank.
• El aumento de las quiebras entre las empresas más pequeñas son «signos subestimados de angustia en el crédito corporativo de EE. UU.».

Las señales de advertencia de una posible disaster crediticia ya se veían desde antes del sorprendente colapso de Silicon Valley Financial institution, ya que este año se registraron un récord de solicitudes de quiebra por parte de pequeñas y medianas empresas privadas, según UBS.

Los mercados financieros se vieron sacudidos este mes después de la mayor quiebra bancaria desde la disaster financiera mundial que puso de ease las preocupaciones sobre el impacto de las condiciones crediticias más estrictas para las empresas y los consumidores estadounidenses.

[«We] Creo que uno de los signos de angustia menos apreciados en el crédito corporativo de EE. UU. ya está emanando del sector de las pequeñas y medianas empresas», escribió Matthew Mish, jefe de estrategia crediticia de UBS, en una nota de investigación publicada recientemente.

Algunas de las «empresas más pequeñas enfrentan la presión más severa por el aumento de las tasas, la inflación persistente y la desaceleración del crecimiento», dijo Mish.

En lo que va de 2023, las declaraciones de quiebra privadas han superado por un amplio margen un pico establecido en la etapa inicial de la pandemia de COVID. El promedio móvil de cuatro semanas de 7,8 a fines de febrero se elevó sobre el promedio móvil de 4,5 en junio de 2020, dijo UBS Proof Lab en la nota.

Los puntos críticos de la bancarrota incluyen la industria de bienes raíces, que ha liderado el aumento de este año en las solicitudes de bancarrota privada. Mientras tanto, el sector de la salud se encuentra entre los que deben estar atentos a las señales de que el estrés crediticio está llegando a los mercados laborales de EE. UU., dijeron estrategas globales del banco de inversión suizo.

Los datos semanales recopilados por UBS muestran tendencias preocupantes sobre empresas más pequeñas que van a la quiebra incluso antes de la reorganización de la industria bancaria del mes derivada de las fallas de SVB y Signature Bank, amigable con las criptomonedas.

La FDIC se enfrenta a más de 20.000 millones de dólares en costes después de acudir al rescate de los depositantes en esos bancos, lo que aviva la preocupación de que otros bancos pequeños sufran estrés de liquidez y reduzcan los préstamos a empresas y clientes minoristas.

Los bancos regionales y más pequeños son «críticos» para las pequeñas y medianas empresas, ya que poseen el 40% de los préstamos y la deuda de esas empresas, dijo UBS. Las empresas con menos de 500 empleados representan el 58% de la fuerza laboral privada en los EE. UU., escribió Pantheon Macroeconomics recientemente, subrayando el papel clave que tienen esas empresas en la economía más grande del mundo.

El estímulo fiscal y el Programa de Préstamos Key Street de la Reserva Federal suprimieron las declaraciones de quiebra en 2020, pero «el aumento de YTD es, sin embargo, marcado, absoluto y en relación con las declaraciones públicas, y una clara indicación de que un punto de apoyo del estrés crediticio este ciclo está en las empresas más pequeñas, – dijo Mish.

Vigilancia sectorial

«Afortunadamente, en esta etapa, la preocupante tendencia en las presentaciones privadas no parece haberse extendido al mercado laboral estadounidense», agregó Mish.

El keep an eye on de bancarrotas corporativas de UBS Proof Lab rastrea las presentaciones de bancarrotas de los capítulos 7, 11 y 15 de las corporaciones estadounidenses. Después de examinar los datos, UBS describió varias conclusiones, incluido que las declaraciones de quiebra privadas están lideradas por las industrias de bienes raíces, productos químicos, atención médica y venta minorista.

UBS también trazó un mapa de los 15 sectores principales mediante las presentaciones del año hasta la fecha de los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales como porcentaje del empleo en el sector privado. «Los resultados sugieren que los sectores de salud, comercio minorista, construcción, restaurantes y financiero serán clave para seguir adelante».

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo esta semana que period demasiado pronto para determinar si la implosión de SVB conducirá a una crisis crediticia.

«Lo que no está claro en este momento es qué parte de las tensiones bancarias de las últimas semanas está conduciendo a una crisis crediticia sostenida que luego desaceleraría la economía estadounidense», dijo Kashkari en el ayuntamiento de St. Paul, Minnesota, el jueves, según Bloomberg.

Los bancos, en promedio, «tienen mucho funds» y la Fed, junto con otros reguladores, está ahí para apoyar al sistema bancario, dijo Kashkari. «Así que eso debería darnos confianza a todos. Nos llevará un tiempo hasta que entendamos completamente si hay más pérdidas», dijo el funcionario de la Fed.