‘Compre el rumor, venda el hecho’ no es solo la jerga de los comerciantes, sino que tiene sus raíces en la psicología humana y se presenta repetidamente en los mercados financieros. Comprender por qué los comerciantes y los inversores se acumulan en un mercado en particular anticipándose a las noticias y luego venden justo después de que se confirma la misma noticia, puede ayudar a los comerciantes a evitar entradas deficientes.
¿Qué significa ‘Compre el rumor, venda el hecho’?
Parece ilógico que los mercados suban antes de confirmar alguna noticia o dato económico. ¿Por qué los inversores o comerciantes no querrían esperar la confirmación y luego ingresar al mercado? Bueno, lo que tiende a suceder es que se revela una narrativa a través de la acción del precio, anticipando las noticias/datos positivos que luego ganan fuerza a medida que los inversores se acumulan. Luego se confirman las buenas noticias y el mercado se vende como resultado de la toma de ganancias con muchos la gente se quedó preguntándose por qué el mercado reaccionó en contra de la noticia.
¿Por qué los mercados a veces suben antes de las noticias y se liquidan inmediatamente después?
Hay una serie de fuerzas impulsoras detrás del fenómeno ‘compra el rumor, vende el hecho’. En gran medida consisten en lo siguiente:
- Especulación
- Psicología de masas o comportamiento de rebaño
- Miedo a perderse algo (FOMO)
- venta masiva
1. Especulación
La especulación es el proceso de compra de un activo con la esperanza de eventualmente vender ese activo a un precio más alto, en una fecha posterior. Cuando los gestores de fondos, los inversores o los comerciantes realizan un análisis que revela una oportunidad de apreciación del precio, es probable que entren en una posición especulativa.
Cuando la información que mueve el mercado llega al mercado, hace que los participantes del mercado vuelvan a evaluar el sesgo/tendencia actual. Dichas noticias/datos pueden tener la forma de una decisión sobre la tasa de interés de un banco central importante, un informe de inflación, rumores de una fusión, etc. Sin embargo, a menudo observamos que los precios no se ajustan de inmediato, sino que tendemos a ver que la acción del precio aumenta. impulso a medida que más y más inversores se acumulan en el comercio. Aquí es donde la psicología de masas toma el centro del escenario.
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2. Psicología de masas o comportamiento de rebaño
El comportamiento de rebaño es el proceso en el que un grupo de individuos actúa colectivamente de la misma manera y se caracteriza por la falta de toma de decisiones individuales o introspección. En un contexto financiero, esto podría observarse al aumentar el precio de un activo, por ejemplo, bitcoin, o al acumular acciones de GameStop.
El comportamiento de manada asume que debido a que todos los demás lo están haciendo, debe ser lo correcto. Una vez que una narrativa se afianza, puede ser difícil luchar contra ella, al igual que una narrativa que el Banco de la Reserva Federal aumentará las tasas de interés en un cierto porcentaje o rumores de que la empresa A tiene la intención de adquirir la empresa B.
3. Miedo a perderse algo (FOMO)
La psicología de masas es algo poderoso. Una vez que se pone en marcha, tiene el potencial de acelerarse, ya que aquellos que antes estaban al margen están convencidos de unirse a la fiesta, a menudo a niveles ya elevados. Es el miedo a perderse algo (FOMO)en lugar de estrategia y análisis detallado que impulsa a las personas hacia la narrativa popular o el comercio una vez que la mayoría de la multitud ya está a bordo. FOMO conduce a la impulsividad y a la falta de perspectiva a largo plazo, a menudo en detrimento del individuo y aumenta la apreciación de los precios.
4. Venta masiva
Tan pronto como se confirman las noticias o los datos anticipados, los comerciantes e inversores a menudo buscan obtener sus ganancias y vender para cerrar sus posiciones ganadoras. Los mercados pueden caer en picado en un corto período de tiempo, ya que las órdenes de venta se ejecutan justo después de que se publican las noticias o los datos. En la era moderna del comercio actual, esto tiene el potencial de desencadenar algoritmos basados en el impulso que continúan con la venta. Para empeorar las cosas, los comerciantes de FOMO que ingresaron al mercado justo en el punto máximo pueden estar inclinados a reducir sus pérdidas después de la caída repentina y pronunciada, lo que hizo que el mercado bajara aún más.
Introducción al Análisis Técnico
El sentimiento del mercado
No sucumba al sentimiento del mercado, en su lugar, aprenda a usarlo
Ejemplo 1: La Feducar subir 75 puntos básicos en junio de 2022
El Comité Federal de Mercado Abierto de junio (FOMC) brindó un ejemplo en el que los mercados descontaron un aumento de tasas (a través del índice del dólar estadounidense, ‘DXY‘) antes de que se confirmara, solo para caer inmediatamente después de la confirmación de la caminata.
De hecho, los mercados comenzaron a anticipar el aumento de 75 puntos básicos en función de los datos de inflación creciente que se publicaron dos días antes del anuncio del FOMC. DXY avanzó antes de la reunión ya que cada una de las tres cifras de inflación anteriores sorprendió al alza, revelando una tendencia de lecturas de inflación superiores a las esperadas. La alta inflación obliga a la Fed a actuar y subir las tasas de interés. Luego, casi para confirmar sin lugar a dudas que la Fed subiría 75 pb, el Wall Street Journal publicó una supuesta filtración de la reunión de 2 días del FOMC que ‘confirmaba’ que el comité estaba unido en la subida de 75 pb. Inmediatamente después de que se confirmó el aumento de 75 puntos básicos, DXY cayó.
Gráfico de 2 horas del índice del dólar estadounidense (DXY)
Ejemplo 2: ‘Perro’ de Elon Muskefather’ Aparición en SNL
Se sabe que los activos alternativos, como las criptomonedas, se balancean fuertemente con el sentimiento predominante del mercado, lo que ha llevado a aumentos exponenciales y caídas devastadoras a lo largo de los años. En la primera mitad de 2021, la publicidad masiva y la cobertura de los medios impulsaron a Dogecoin hacia un valor de 1: 1 con el dólar por delante de la figura de culto de Dogecoin, la aparición de Elon Musk en el popular programa de televisión Saturday Night Live.
Dogecoin subió hasta el mismo día de su aparición y se desplomó justo después. Este es otro ejemplo en el que el mercado sube el precio de la moneda y luego la vende después del evento.
Gráfico diario de Dogecoin
Otros ejemplos que son testigos de un aumento antes de las noticias pueden incluir los calcetines de la empresa antes de informar las ganancias, así como los rumores de una adquisición o fusión.
