Si bien intuitivamente, la minería de Bitcoin puede parecer un esfuerzo muy rentable, la investigación sugiere lo contrario.
Después de descubrir Bitcoin, la mayoría de los usuarios van por la madriguera del conejo y consideran si es mejor minar o comprar Bitcoin directamente. Por lo normal, se dan por vencidos debido al costo y el rigor de ejecutar mineros ASIC, la incertidumbre regulatoria y la falta de experiencia técnica.
Hipotéticamente, si uno supera los desafíos anteriores, podría disfrutar de ventajas como la autonomía overall sobre sus operaciones y la diversificación de su inversión en criptomonedas a través de hardware físico en lugar de comprar Bitcoin directamente, pero toda la empresa puede ser riesgosa y laboriosa.
¿Miar o no minar BTC?
El análisis de la firma de datos de minería de Bitcoin (BTC), Hashrate Index, sugirió que «comprar bitcoin es preferible a minarlo en la mayoría de las circunstancias».
Jaran Mellurad, analista de minería de Bitcoin en Hashrate Index, calculó las ganancias proyectadas de los mineros en los próximos cinco años bajo varios escenarios alcistas y bajistas. Mellurad descubrió que los mineros probablemente incurrirán en pérdidas incluso en las proyecciones optimistas de precios de Bitcoin.
La minería es un negocio dinámico en el que los mineros suelen quedarse obsoletos en cinco años debido a la introducción de máquinas más eficientes en el mercado.
Por ejemplo, en el mercado alcista de 2016-2017, los modelos Bitmain S9 fueron los mineros más eficientes. Sin embargo, a medida que ingresaron más modelos al mercado, los S9 se eliminaron por completo para fines de 2022, según un informe reciente. hallazgo por el analista de Coin Metrics, Karim Helmy.
Dos modelos de Bitmain en la clase S19j Pro y S19 XP dominan el sector minero en 2023. Mellurad calculó los rendimientos asumiendo que el lote genuine de mineros será desechado dentro de cinco años alrededor de la reducción a la mitad de Bitcoin de 2028.
Usando un costo constante de electricidad a $.07 por KWh y variando el precio de Bitcoin y el hashrate de la red para estimar los márgenes de ganancia de las máquinas.
En su informe, Mellurad escribió: «La tasa de hash tiende a seguir el precio de hash, aunque con un retraso durante los rápidos aumentos de precios de bitcoin».
En certain, el costo de la electricidad varía en todo el mundo y los mineros también pueden establecer acuerdos exclusivos con las empresas de generación de energía bloqueando sus costos durante meses, lo que también puede implicar un descuento. Las cifras de una investigación del New York Situations revelaron que Riot Platforms, un minero público de Bitcoin, pagó alrededor de $,03 por kWh en Texas, mientras que otras industrias pagaron alrededor de $,07.
Mellurad también dijo que «la minería es una obviedad si tiene acceso a precios de electricidad por debajo de $ .04 por kWh».
Proyecciones a cinco años para los rendimientos de los mineros de Bitcoin
Los mineros de Bitcoin son rentables solo si pueden recuperar el 100 % del cash gastado en la compra de las máquinas, sin incluir los costos operativos. Cualquier BTC adicional que el components traiga a su propietario es una ganancia adicional.
Por ejemplo, si una inversión denominada en Bitcoin de 1 BTC en plataformas de minería genera ,9 BTC al ultimate de cinco años, es preferible comprar BTC a minar.
Los analistas de Hashrate Index encontraron que los mineros regresarán al norte de 1 BTC solo en los escenarios más optimistas, donde el precio de Bitcoin sube a $500,000 por token para 2028, mientras que el hashrate de la purple crece un 10% más lento que su precio.
Incluso en situaciones en las que Bitcoin alcanza los $250 000 para 2028 con un aumento modesto en su tasa de hash, los mineros solo recuperarían el 83 % del costo inicial en el mejor de los casos.
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Si bien el análisis del índice Hashrate se basó en proyecciones futuras, River Economical, una empresa de servicios financieros que se especializa en la investigación minera de Bitcoin, analizó los datos históricos para averiguar si la minería era una mejor opción que la compra directa de BTC. Los analistas de River Money encontraron que en los últimos cinco años, se prefirió ser propietario de mineros el 53,6% del tiempo.
La foundation del análisis de River Economical es comparable a la del informe de Hashrate Index mencionado anteriormente: los mineros obtienen ganancias si el precio de Bitcoin aumenta más rápido que la tasa de hash de la purple a lo largo del tiempo o si el precio disminuye a un ritmo más lento que la tasa de hash de la red.
Sin embargo, una advertencia de este análisis es que incluso durante los momentos en que el precio de Bitcoin aumenta más rápido que el hashrate, el minero aún puede generar ganancias debido a que el precio actual es bajo.
Los períodos bajistas han sido particularmente difíciles para los mineros de Bitcoin. Por ejemplo, el período hacia fines de 2022 se marca como preferible, mientras que los mineros de Bitcoin registraron los niveles de ingresos más bajos en dos años con una ola significativa de capitulaciones de mineros durante ese tiempo.
Ambos informes parecen estar de acuerdo en que poseer mineros de Bitcoin solo tiene más sentido justo antes de los períodos alcistas parabólicos, y que las compras directas de Bitcoin son más rentables en todos los demás momentos.
Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
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