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Quiero comenzar diciendo que me gusta Bitcoin (BTC-USD). Estoy muy largo Bitcoin. No digo que debas vender tu Bitcoin para comprar Litecoin (LTC-USD). Simplemente estoy sugiriendo que si quieres tomar un balance enfoque para la inversión en criptografía y no apostar todo en una moneda, Litecoin podría ser uno a considerar. Compré más Litecoin esta semana. Por una variedad de razones en realidad. Creo que las criptomonedas en términos generales van a rock and roll desde ahora hasta al menos el Día de Acción de Gracias.
En el pasado, cuando a Bitcoin le va bien, otras monedas han seguido y, en algunos casos, incluso superado. Después de pensar en las razones por las que poseo criptomonedas y por las que personalmente tengo las claves para una cantidad significativa de mi exposición a las criptomonedas, llegué a la conclusión de que las monedas como Bitcoin y Ethereum (ETH-USD) tienen un propósito tremendo. Pero ninguno de ellos es realmente bueno como medio de intercambio para transacciones de pequeño valor en este momento. Lightning Network tiene como objetivo resolver este problema de escalado para Bitcoin, pero queda por ver qué tan bien el usuario criptográfico con menos conocimientos técnicos adopta la segunda capa.
Después de todo, el caso de uso previsto original de Bitcoin era como un vehículo de pago entre pares. Si bien las tarifas de la red para las transacciones de Bitcoin en cadena se han reducido considerablemente en los últimos meses, esas tarifas siguen siendo lo suficientemente altas como para que el envío de $ 5 de una billetera de autocustodia a otra tenga un costo prohibitivo. Entonces, ¿qué otras opciones hay? ¿Qué criptomonedas alternativas han existido el tiempo suficiente para tener cierto reconocimiento de nombre y poder de permanencia potencial, pero también tienen tarifas de transacción lo suficientemente bajas como para justificar el movimiento de pequeñas cantidades de valor sin un custodio?
Y monedas alternativas
Quería ver algunas de las primeras alternativas que adquirí hace mucho tiempo para ver cómo se acumulan actualmente en algunas métricas diferentes. Primero, el costo de transacción en la cadena de bloques. Porque nuevamente, queremos tarifas de red bajas para que no sea prohibitivo enviar a alguien $5. Comparé Litecoin con Bitcoin Cash (BCH-USD), Dash (DASH-USD), Dogecoin (DOGE-USD) y usé Bitcoin como base para la comparación. Así es como se ven esas tarifas a partir del 20/10/21.
| Moneda/Divisa | Tarifa de transacción promedio (en cadena) |
| Bitcoin | $4.167 |
| dogecoin | $0.554 |
| Litecoin | $0.028 |
| Estrellarse | $0.01 |
| Bitcoin en efectivo | <$0.01 |
Fuente: bitinfocharts
De hecho, me sorprendió lo caro que es enviar el meme del dinero del perro en la cadena. Aunque claramente no era la moneda menos costosa para mover en la muestra a poco menos de 3 centavos, Litecoin probablemente todavía era lo suficientemente barato como para justificar el envío de $ 5 a otra billetera. Basándome solo en los gastos, decidí descartar Bitcoin y Dogecoin y centrarme en los otros tres. Luego, miré las billeteras activas. Esta es la verdadera historia, en mi opinión.
Fuente: bitinfocharts
El uso de la billetera activa de Litecoin ha aumentado este año. Realmente puede tener una idea de cómo se ha distanciado de BCH y Dash en 2021 desde el punto de vista de la adopción de la red. Desde una perspectiva de ritmo año tras año, el crecimiento de Litecoin en las direcciones de billetera activas ha sido mejor que cualquier otra criptomoneda mencionada en este artículo hasta este momento.
| Carteras activas | 21/10/20 | 21/10/21 | Cambio interanual |
| Bitcoin | 896,346 | 983,214 | 9,7% |
| Etéreo | 613,091 | 842,688 | 37,4% |
| Litecoin | 106,688 | 500,951 | 369,5% |
| Bitcoin en efectivo | 48,088 | 82,805 | 72,2% |
| dogecoin | 57,115 | 59,473 | 4,1% |
| Estrellarse | 92,969 | 39,146 | -57,9% |
Una métrica que realmente no me gusta de Litecoin es que el 42,6 % del total de monedas está en manos de las 100 direcciones principales. De las criptomonedas discutidas en este artículo, solo Doge tiene una mayor concentración de riqueza a través de los principales tenedores. A pesar de la aparente adopción de monederos en cadena en el último año, no ha hecho mucho para descentralizar la riqueza mantenida en Litecoin en un grado significativo todavía.
Otra cosa a considerar desde la perspectiva de las métricas de la red es el valor medio de las transacciones en cadena. Si volvemos a comparar la baja tarifa de red OG alts con Bitcoin como base, obtenemos otra imagen interesante.
| Moneda/Divisa | Valor medio de transacción (en cadena) |
| Bitcoin | $840.55 |
| dogecoin | $346.66 |
| Litecoin | $79.13 |
| Estrellarse | $74.90 |
| Bitcoin en efectivo | $149.05 |
A partir del envío del artículo, solo Dash tiene un valor de transacción medio más bajo que LTC. Esto indicaría que Dash también es un buen vehículo de transferencia de valor de bajo costo en la red. Pero si tomamos estas tres métricas juntas y evaluamos qué moneda obtiene una buena puntuación en las tres, Litecoin tiene la combinación correcta de tarifas bajas en la cadena, usabilidad de transacciones de menor valor y un fuerte crecimiento de direcciones activas. Para mí, Litecoin es la mejor apuesta para una adopción más amplia de transferencia de valor en cadena.
Yendo largo en escala de grises
He compartido pensamientos sobre los fondos en escala de grises anteriormente. Puede leer mi opinión sobre Grayscale Bitcoin Trust (OTC:GBTC) de enero aquí. Una de las razones más importantes por las que cambié de opinión sobre ese fondo particular de escala de grises fue porque la prima de NAV se redujo considerablemente desde donde estaba en su punto máximo. Eso es cierto en un grado aún mayor para Grayscale Litecoin Trust (OTCQX: LTCN), que hasta hace poco se cotizaba con una prima alucinantemente alta para NAV. Para una explicación más detallada de lo que estaba sucediendo con la prima NAV en el fondo Litecoin, puede leer el artículo de Paulo Santos de agosto.
A partir del cierre del 21/10, el fondo cotiza con un descuento del 12 % respecto al NAV. Esto significa que el valor de Litecoin bajo la custodia de Grayscale en el fondo es más valioso que el precio de las acciones del fondo. Si bien esto claramente no es ideal para los inversores que compraron con una prima, especialmente teniendo en cuenta la tarifa de gestión del 2,5% que Grayscale cobra por la custodia, presenta una oportunidad de rendimiento superior a partir de aquí si el descuento se endurece a medida que aumenta Litecoin.
Esté atento a lo que sucede con la conversión de ETF de GBTC de Grayscale. El CEO de Grayscale, Michael Sonnenshein, tiene la esperanza de que una conversión exitosa de GBTC a un ETF ayudaría a resolver el problema del descuento al NAV que actualmente afecta a 6 de los 9 fondos criptográficos negociables de Grayscale. Si la presentación de la conversión tiene éxito y el descuento NAV en las acciones de GBTC se endurece, es posible que los otros fondos en escala de grises, como LTCN, hagan lo mismo.
Incluso si el descuento actual de LTCN al NAV no se reduce, las acciones de fondos aún pueden tener un propósito excelente en una cartera si está comprando acciones en una cuenta con ventajas fiscales. Eso es lo que he hecho. Tengo algunas acciones de LTCN en mi Roth IRA. Me permite la posibilidad de exponerme a cualquier movimiento positivo en Litecoin y no tener que preocuparme por los impuestos sobre las ganancias de capital cuando cambio las acciones. Pero quiero recalcar este punto para que quede claro, soy optimista con Litecoin debido a la capacidad de custodiarlo y usarlo. Tengo Litecoin en mi billetera contable y compré más del subyacente esta semana. LTCN es solo una forma en que puede exponerse a la idea si no le importa tanto tener la moneda.
Factores de riesgo
Esta idea probablemente no sea para todos. Incluso aquellos que ya han invertido en el espacio criptográfico podrían no tener ningún interés en Litecoin. Probablemente debería al menos mencionar que el fundador de la moneda, Charlie Lee, vendió sus monedas hace unos años para tomar una posición en Coinbase (COIN) y evitar un aparente conflicto de intereses.
A pesar del gran movimiento en la adopción de transacciones de red en los últimos 10 meses, es muy posible que Litecoin no logre alcanzar una verdadera masa crítica con compradores de criptomonedas más ocasionales. Hay muchas otras criptomonedas que son muy baratas para realizar transacciones en la cadena y que podrían proporcionar el mismo caso de uso de transferencia de valor de igual a igual que Litecoin.
También es posible que algunas de las monedas alternativas más experimentadas ya hayan visto su parte superior. En este escenario, es poco probable que veamos que monedas como Litecoin o Bitcoin Cash superen a Bitcoin durante un período sostenido de tiempo en la siguiente fase de la corrida alcista de las criptomonedas.
Fuente: coinmarketcap.com
Cuando miro el gráfico anterior, veo que Litecoin generalmente lo ha hecho muy bien contra Bitcoin cuando la clase de activos criptográficos se ha recuperado ampliamente. Realmente ese no ha sido el caso en los últimos dos años más o menos. Litecoin ha rezagado considerablemente a Bitcoin desde principios del verano. O esa relación se corregirá, o Litecoin simplemente está perdiendo participación en el mercado. Si LTC va a levantarse de la lona contra BTC, probablemente sea ahora o nunca.
Conclusión
Si bien no sé si me consideraría un verdadero criptopurista, entiendo profundamente la lógica detrás de la autocustodia y de tener tus propias llaves. Creo que realmente estamos al comienzo de un despertar financiero en la sociedad y, a medida que las criptomonedas continúan penetrando en la corriente principal, más adoptantes pueden gravitar hacia la solución inicial/clave en lugar de la solución de intercambio/custodia.
Creo que, de muchas maneras, Litecoin puede ser muy útil para las personas que deciden desbancarizarse y preservar su riqueza en dólares. Recuerdo haber leído hace años que Litecoin podría tener una relación similar a Bitcoin como la plata históricamente ha tenido con el oro. Uno es un activo de reserva y un depósito de valor. El otro funciona mejor para transacciones más pequeñas entre partes que consienten sin la necesidad de un intermediario. También soy un gran creyente de la plata. Ir largo Litecoin parece un ajuste natural.
