Análisis de los puntos de conversación del euro
Recomendado por Richard Snow
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Los fundamentos europeos empeoran aún más
Los datos del PMI manufacturero HCOB de ayer revelaron un empeoramiento del sector manufacturero de Alemania, cayendo de 40,6 a 38,8. El centro industrial de Europa ahora experimenta una contracción prolongada en el sector que no es un buen augurio para el resto de Europa.
El gráfico a continuación muestra una comparación del PMI manufacturero de Alemania, la UE, EE. UU. y China a lo largo del tiempo, donde está claro que Alemania (línea verde) lidera el grupo a la baja. El BCE estará desesperado por ver avances en las futuras cifras de inflación subyacente, ya que han aparecido señales de estrés económico. Ajustar aún más las tasas de interés complica las perspectivas económicas de Europa a pesar de que el sector de servicios permanece en territorio expansivo.
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
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El retroceso del EUR/USD se extiende después del deterioro del panorama fundamental
Faltando un poco más de 48 horas para la decisión sobre la tasa de interés del BCE, el euro ha experimentado una amplia caída frente a varias monedas del G7, siendo el dólar una de ellas.
El EUR/USD alcanzó el retroceso de Fibonacci del 61,8 % del movimiento principal de 2021 a 2022 en 1,1274 y ha bajado desde entonces. Cayendo hasta 1.1100, el par continúa a la baja antes del anuncio de tasas del BCE del jueves. Es bastante común presenciar un estancamiento de la acción del precio antes de una reunión importante del banco central, pero los participantes de FX claramente todavía se están posicionando después de los datos decepcionantes de ayer.
El impulso, de acuerdo con el cruce bajista del indicador MACD, parece a favor de una mayor caída, ya que 1.1012, el máximo del 22 de junio, es el siguiente nivel de soporte. La resistencia, previo soporte, se encuentra en el nivel psicológico de 1.1100.
Gráfico diario EUR/USD
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
EUR/GBP lucha por una dirección a largo plazo
Los alcistas del EUR/GBP hicieron un valiente intento de probar la zona de resistencia de 0.8720 (rectángulo naranja), pero se quedaron cortos. Una secuencia de mechas de velas superiores extendidas cuenta la historia de un intento fallido de operar al alza, lo que resultó en una caída considerable en el par que continuó en la sesión de Londres.
El movimiento es bastante revelador para el euro dado que la libra esterlina se ha liquidado desde los alentadores datos de inflación subyacente de la semana pasada. Sin embargo, es el EUR/USD el que ha disminuido después, moviéndose a través de 0.8635 con relativa facilidad, apuntando a 0.8565 y potencialmente incluso a 0.8515. Dado que la inflación subyacente sigue siendo un problema en Europa, es poco probable que el Consejo de Gobierno tenga la oportunidad de suavizar su lenguaje agresivo sobre las tasas de interés. Una declaración agresiva y una conferencia de prensa podrían detener las caídas del EUR/GBP tras la reunión. La resistencia viene en 0.8635 y 0.8650.
Gráfico diario EUR/GBP
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
EUR/JPY entretiene una formación de ‘doble techo’ por delante del BCE y el BoJ
EUR/JPY podría resultar ser un par muy influyente esta semana, ya que tanto el BoJ como el BCE organizan reuniones esta semana. Es probable que el BCE hable con dureza sobre la inflación, mientras que el Banco de Japón probablemente deje la política sin cambios, pero el panorama económico está cambiando en Japón. El gobernador Ueda habló en un foro del BCE en Portugal el mes pasado y mencionó que Japón necesitaría ver un crecimiento salarial sostenible por encima del 2% y una mayor convicción de un resurgimiento de la inflación para 2024 para siquiera considerar la normalización de la política.
El crecimiento de los salarios está repuntando y se ha registrado por encima del 3 % interanual después de que concluyeran las negociaciones salariales a principios de año. Además, la inflación en Japón ha registrado más del 2% durante más de un año. El tiempo para considerar incluso otro ajuste a la curva de rendimiento está creciendo semana tras semana, así que esté atento a tal sentimiento esta semana que podría ver otra racha de apreciación del yen: EUR/JPY potencialmente más débil.
El soporte aparece en el soporte del canal antes de 153.45, el mínimo oscilante, puede verse como un cable trampa para un retroceso bajista y una posible reversión. La posibilidad de que surja un doble techo está en juego actualmente. La resistencia aparece en el máximo anual de 158.
Gráfico diario EUR/JPY
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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