Puntos de conversación del yen japonés:
Recomendado por James Stanley
Obtenga su pronóstico de JPY gratis
Las tendencias son cosas importantes en los mercados porque pueden ayudar a sesgar los movimientos direccionales. Si bien el futuro seguirá siendo incierto, las tendencias aparecen con frecuencia y, por lo general, hay una buena razón para hacerlo. En el mercado de divisas, esa lógica a menudo gira en torno a un Banco Central, o al menos las expectativas en torno a un Banco Central y eso es lo que describe la historia del USD/JPY en los últimos dos años.
A medida que las tasas de EE. UU. aumentaron debido a que la Fed subió las tasas en un esfuerzo por abordar la inflación, el Banco de Japón mantuvo las tasas planas y la política flexible. Pero, con el tiempo, el problema de la inflación comenzó a mostrarse en Japón y, en este momento, la economía se enfrenta a sus niveles más altos de inflación en 40 años. El IPC se ha mantenido dentro del 4%, por lo que no es una situación tan grave como la que hemos visto en Europa, el Reino Unido o incluso los EE. UU., pero todos esos problemas comenzaron de manera similar con la inflación superando el objetivo y antes de que nos diéramos cuenta, la inflación volvió a ser un problema.
Los mercados han comenzado a anticipar algún elemento de cambio a raíz de ese hecho, pero también hay otro elemento de interés y es el posible cambio de liderazgo que se espera en la cima del BoJ en un par de meses. El actual gobernador del BoJ, Kuroda, se destaca por ser extremadamente moderado y dado el problema de la inflación, es lógico esperar que su sucesor no sea tan flexible con los parámetros de política.
Esta premisa se ha visto reforzada por la revisión de políticas que el Banco de Japón realizó en diciembre. Eso condujo a un fuerte movimiento de la fortaleza del yen, ya que los mercados lo interpretaron como una señal de un posible cambio en un futuro no muy lejano.
Desde entonces, la tendencia ha sido decisivamente alcista para el yen japonés y el movimiento que se había construido durante 21 meses desde la apertura de 2021 hasta los primeros tres trimestres de 2022 continúa desarrollándose.
Gráfico semanal USD/JPY
Gráfico elaborado por james stanley; USD/JPY en Tradingview
BoJ de anoche
En la decisión de tasas de anoche, los mercados estaban anticipando un posible ajuste que podría ilustrar un cambio mayor por parte del banco. Eso no sucedió y, en cambio, se mostró un repunte de alivio cuando los cortos del USD/JPY cubrieron rápidamente, enviando al par a saltar por encima del nivel de 130, aunque temporalmente. El máximo del día terminó imprimiéndose en un lugar familiar, el mismo nivel de 131,25 que estableció un doble techo en mayo del año pasado antes de convertirse en soporte en diciembre después de que el Banco de Japón anunciara la revisión de la política.
El soporte también se mantiene en un punto clave, tomado de la marca del 50% derivada del retroceso de Fibonacci extraído del movimiento principal de 2021-2022. Esto se ubica en 127.27 y marca el mínimo actual de seis meses en el par.
Gráfico diario USD/JPY
Gráfico elaborado por james stanley; USD/JPY en Tradingview
USD/JPY a corto plazo
Bajando al gráfico de cuatro horas, podemos ser más granulares con la tendencia bajista. También agregué un promedio móvil de 20 días aquí en azul, lo que ayuda a ilustrar la naturaleza de tendencia a corto plazo del escenario dentro de la configuración a largo plazo.
El máximo de anoche alcanzó la media móvil de 20 días y los vendedores empujaron los precios hacia abajo hasta los mínimos pero, hasta el momento, no han podido volver a probar el nivel de Fibonacci en 127,27. Esto abre la puerta a más retrocesos que pueden mantener 130 y 131.25 como áreas de resistencia accionables.
La tendencia ha cambiado en USD/JPY y anoche no parece ser algo que traería una gran reversión. Y si ese es el caso, los vendedores pueden esperar rebotes en el par en el esfuerzo de encontrar y ejecutar en resistencia más baja-alta.
Recomendado por James Stanley
Cómo operar USD/JPY
Gráfico de precios de cuatro horas USD/JPY
Gráfico elaborado por james stanley; USD/JPY en Tradingview
EUR/JPY
El gráfico diario de EUR/JPY es un desastre, en mi opinión. Hay algunos puntos de inflexión interesantes tanto por encima como por debajo de los precios actuales, pero durante los últimos dos días de negociación, la acción del precio se ha movido en un rango bastante inconsistente. Esto hace que la idea de trabajar dentro del rango sea mucho menos atractiva y, en cambio, pone el foco en la ruptura, en cualquier dirección.
Estoy sesgando esta tendencia bajista en este momento por algunas razones diferentes. El primero es una cuña ascendente a más largo plazo que se rompió el 20 de diciembre, cuando el BoJ anunció su revisión de política. La resistencia de seguimiento terminó apareciendo en el mismo lugar del soporte de cuña anterior, después de lo cual se construyó una formación de doble techo. Los techos dobles, como las cuñas ascendentes, a menudo se abordan con el objetivo de rupturas bajistas.
La complicación en este punto es el ruido a corto plazo. Pero, si la acción del precio rompe el escote de la formación en 137.39, la puerta se abre para los bajistas. Si, en cambio, el precio rompe por encima del doble techo en 142,94, la formación se invalida y, en ese escenario, es probable que haya una debilidad considerable del yen con la que trabajar, tanto en EUR/JPY como en otros lugares.
Gráfico de precios diarios EUR/JPY
Gráfico elaborado por james stanley; EUR/JPY en Tradingview
EUR/JPY
GBP/JPY llegó a la reunión del BoJ de anoche después de haber probado un punto de apoyo masivo en las últimas dos semanas. Esta es una zona aproximada de 100 pips desde un nivel de Fibonacci en 156.38 hasta el mínimo de principios de enero de 155.36.
Esta zona ha tenido bastante relevancia histórica, ayudando a establecer los máximos en 2017 antes de regresar con un propósito similar a principios de 2021. Tuvo una inflexión de soporte en mayo del año pasado antes de volver a estar en juego en septiembre pasado durante el colapso de la libra esterlina. Volvió a estar en la ecuación anoche y ayudó a generar un fuerte rebote después de que el BoJ no hiciera cambios en la política.
Recomendado por James Stanley
Obtenga su Pronóstico Gratis de las Principales Oportunidades Comerciales
Gráfico semanal GBP/JPY
Gráfico elaborado por james stanley; GBP/JPY en Tradingview
GBP/JPY a corto plazo
Bajando al gráfico diario de GBP/JPY ilustra algunas tendencias recientes hacia la reversión a la media. La zona de soporte ahora tiene dos inflexiones separadas y hay tres puntos para posibles cambios de resistencia sentados arriba, trazados en 162.34, 163.07 y luego 164.05.
Si los vendedores pueden plantear una ruptura de la zona de soporte en 156.34-157.37, la siguiente área importante de soporte en el gráfico es la zona azul en la imagen de arriba, que ha mantenido los mínimos en GBP/JPY desde marzo de 2021, incluida durante la venta masiva de septiembre pasado, cuando la fuerza del yen comenzaba a entrar en línea casi al mismo tiempo que la libra esterlina entró en un movimiento similar al colapso.
Gráfico de precios diarios GBP/JPY
Gráfico elaborado por james stanley; GBP/JPY en Tradingview
— Escrito por James Stanley
Contacta y sigue a James en Twitter: @JStanleyFX
