Puntos de conversación del dólar estadounidense:
- El dólar estadounidense continúa manteniendo el soporte en el punto 103.82, que fue el máximo de 2017 que volvió a la ecuación hace dos semanas.
- Muchos mercados de USD están exhibiendo un rango que no es del todo sorprendente dado el período de vacaciones. Después de nueve meses de una tendencia alcista agresiva y tres meses de retroceso agresivo, el escenario está listo para una continuación de la volatilidad del USD en el comercio de 2023.
- El análisis contenido en el artículo se basa en acción del precio y formaciones de cartas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulte nuestro Educación DailyFX sección.
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El dólar estadounidense ahora ha mantenido el soporte durante dos semanas, lo que, dadas las circunstancias, puede considerarse una victoria temprana para los alcistas. La venta masiva en el cuarto trimestre fue agresiva después de que una subida muy fuerte envolviera al dólar estadounidense y los pares relacionados durante los primeros tres trimestres del año.
Sin embargo, esta no fue solo una historia del dólar estadounidense, y si uno simplemente evalúa el gráfico, puede pasar por alto ese punto. También jugó en ese tema el derretimiento de las monedas en el Reino Unido y Europa, cada una de las cuales constituye un componente importante de la cesta DXY (57,6 % para el euro, 11,9 % para la libra esterlina). Como la inflación se disparó en Europa y el Reino Unido y el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra tardaron en responder, los mercados castigaron a sus monedas y, cuando se sumaron las tasas más altas de los EE. USD y GBP/USD.
El máximo del USD en 2022 se produjo la misma mañana en que se derrumbó la libra esterlina. Esto sucedió a fines de septiembre después de la presentación de un presupuesto que provocó una agitación política considerable en el Reino Unido. Pero, a medida que los mercados retrocedieron y el GBP/USD se recuperó, el USD se recuperó y esto llevó a un movimiento de recuperación similar en el EUR/USD, ayudado por el hecho de que el BCE finalmente comenzó a sentarse a la mesa con aumentos de tasas.
La inflación en Europa y el Reino Unido se mantiene por encima del 10%. La esperanza es que en los EE. UU., el IPC haya tocado techo y continúe moviéndose a la baja después de un ritmo vertiginoso de aumentos de tasas en 2022. Pero, quizás lo más importante para el próximo año, es posible que el BCE y el BoE no sean tan flexibles como el FOMC. , y esto plantea la pregunta de si estas tendencias alcistas que se desencadenaron en el cuarto trimestre en EUR/USD y GBP/USD tienen mucho potencial para continuar. A continuación, analizo estas preguntas desde una perspectiva a más largo plazo.
Dólar estadounidense
El dólar estadounidense ha encontrado soporte en el nivel de 103.82, que fue el máximo de 2017. Este precio proporcionó cierta resistencia cuando el DXY estalló en abril, aunque temporalmente, antes de convertirse en soporte en junio, justo antes de que el USD se lanzara a un nuevo nivel. 20 años de altura.
Este nivel comenzó a volver a la escena hace un par de semanas, justo después de la impresión del IPC que ayudó a provocar un movimiento de reversión en las acciones, que todavía está cotizando en la actualidad. Desde entonces, el dólar ha regresado a este precio para probar los mínimos en múltiples ocasiones, ilustrado en el siguiente gráfico semanal en el recuadro rojo.
Gráfico de precios semanales en dólares estadounidenses
Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview
USD a largo plazo
Dando un paso atrás, este retroceso tiene la apariencia de una corrección en un tema alcista más amplio. Esto está respaldado por el retroceso de Fibonacci del 23,6% del movimiento principal de 2008-2022, que confluye con una proyección de línea de tendencia alcista tomada de los mínimos de 2021 y 2022 y, por supuesto, el máximo anterior de 2017 que llega a 103,82.
Gráfico mensual del dólar estadounidense
Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview
EUR/USD
Como se señaló anteriormente, EUR/USD es un enorme 57,6% de la cotización DXY, por lo que será difícil para el dólar estadounidense ir a cualquier parte sin al menos alguna participación del euro.
En 2022 eso fue muy importante, ya que una caída precipitada de la moneda única fue un factor importante que contribuyó al aumento del USD. Quizás lo más problemático fue la falta de apoyo en la paridad, que ayudó a amortiguar los mínimos durante un par de meses, pero pronto dio paso a los vendedores.
Finalmente, en septiembre se estableció un mínimo en torno al nivel de .9594, que fue un giro alto convertido en soporte desde 2001. Hubo tal escasez de acción histórica en esta región y algo tan simple como un giro anterior fue capaz de entrar para ayudar a demarcar los bajos. El rebote que se mostró en noviembre y diciembre provino de condiciones de sobreventa profunda a largo plazo y, en este punto, la resistencia se ha mantenido desde un punto de soporte anterior, alrededor de 1.0750, cuestionando si el retroceso ha seguido su curso.
Gráfico de precios mensuales EUR/USD
Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview
GBP/USD
La libra esterlina entró en el cuarto trimestre con su pie trasero. La moneda entró en modo de colapso a fines de septiembre y el cuarto trimestre fue en gran medida un período de recuperación de eso. En menos de tres meses, GBP/USD borró más del 50 % de la liquidación que comenzó en mayo de 2021. El marcador del 50 % de ese movimiento está en 1.2303 y estableció resistencia en GBP/USD durante tres semanas. período a fines de noviembre y principios de diciembre. El retroceso correspondiente se ha mantenido hasta ahora en el nivel psicológico de 1.2000 y, a corto plazo, una retención de soporte allí puede mantener la puerta abierta para oscilaciones superiores. Pero, si falla, hay mucho espacio para que el precio baje en escenarios de avería.
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Gráfico de precios semanales GBP/USD
Gráfico elaborado por james stanley; GBPUSD en Tradingview
dólares estadounidenses/dólares canadienses
Lo primero es lo primero, el USD/CAD se encuentra en un rango a largo plazo y creo que esto es notable, ya que algo como esto puede tener un impacto inmenso en la dinámica de oscilación a corto plazo. A continuación, el gráfico mensual destaca esta reversión a la media que ha estado ocurriendo durante más de siete años.
Gráfico mensual de USD/CAD
Gráfico elaborado por james stanley; GBPUSD en Tradingview
USD/CAD a corto plazo
A más corto plazo, el USD/CAD ha estado provocando una ruptura durante las últimas semanas sin que nada se afiance todavía. Hubo una acumulación de resistencia en 1.3700 que sostuvo múltiples inflexiones y ayer, los precios bajaron hasta el nivel de 1.3500 antes de que se mostrara un rebote. Desde entonces, ese rebote ha empujado hasta la resistencia en el soporte a corto plazo anterior, por lo que, a corto plazo, el asunto sigue siendo complicado.
Sin embargo, lo más importante es que, si nos alejamos, notaremos la construcción continua de máximos más bajos después de que el precio no logró superar el nivel de 1.4000, y luego estableceremos la resistencia en 1.3808 y luego la construcción continua en 1.3700.
Esto pone la responsabilidad de defender los mínimos de los alcistas y, si no lo hacen, los temas de reversión de panorama más amplio podrían entrar en la ecuación el próximo año, buscando que el precio se mueva a la baja en la formación de rango a largo plazo.
Gráfico de precios diarios USD/CAD
Gráfico elaborado por james stanley; USDCAD en Tradingview
USD/JPY
¿Puede el BoJ mantener su política de pisar el acelerador hasta finales de 2023? Con la inflación disparando hasta máximos de 40 años y con un cambio de liderazgo que tendrá lugar en la cima del BoJ, esa es una perspectiva difícil de aceptar en este momento. Pero, cualquier cambio está forjado con riesgo, por lo que la gran pregunta sigue siendo ‘cómo’ el Banco de Japón podría navegar una situación que seguramente traerá desventajas con cualquier opción que elija.
Este año, el USD/JPY subió a nuevos máximos de 32 años, a niveles que no se han negociado desde 1990. Sin embargo, hubo poca tolerancia para los precios por encima del nivel psicológico de 150.00, ya que los precios retrocedieron rápidamente después de una prueba allí en Octubre. El continuo retroceso desde ese nivel llegó hasta el soporte a más largo plazo en el nivel de 131.25 que había establecido una formación de doble techo en abril.
Gráfico de precios mensuales USD/JPY
Gráfico elaborado por james stanley; USDJPY en Tradingview
USD/JPY a corto plazo
En este punto, el nivel de 131.25 ha proporcionado un pequeño rebote, pero los alcistas aún tienen la responsabilidad de proteger ese mínimo por encima del nivel de 130.00. No llamaría a la configuración a continuación un patrón de cabeza y hombros, pero tiene inclinaciones similares, ya que hay un punto de soporte que vuelve a la ecuación después de que una ruptura con picos se desinfló.
Esto, al menos, mantendría ese soporte algo vulnerable hasta que los alcistas mostraran una mayor respuesta, y volver a cruzar por encima del nivel de 135.00 sería un primer paso ideal, después de lo cual un punto de resistencia del soporte anterior se muestra alrededor del nivel de 138.00.
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Gráfico de precios diarios USD/JPY
Gráfico elaborado por james stanley; USDJPY en Tradingview
— Escrito por James Stanley
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