Configuraciones de precios en euros (EUR/GBP, EUR/USD, EUR/JPY)
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Los datos fundamentales del euro no impresionan
La situación económica en Europa continúa deteriorándose a medida que los últimos datos apuntan: las ventas minoristas de la zona euro y los PMI de la construcción alemana decepcionan. Las ventas minoristas en la Eurozona durante el mes de junio se mantuvieron estables a pesar de las previsiones de una modesta mejora del 0,2 %, mientras que el PMI de la construcción alemana se redujo considerablemente durante el mismo período. Uno de los más destacados fueron los pedidos industriales alemanes, que mejoraron un 6,4 % mes a mes en mayo, a pesar de que se esperaba una cifra prevista del 1 %. Mirando más de cerca los datos, gran parte del aumento se debió a pedidos a gran escala de barcos, naves espaciales y vehículos militares con el resto del sector languideciendo.
EUR/GBP: La tendencia bajista continúa mientras los mercados valoran una tasa terminal del 6,5 % para el BoE
Los mercados de tipos prevén ahora que el Banco de Inglaterra (BoE) se verá obligado a subir los tipos de interés hasta un gigantesco 6,5 % en un intento de reducir las presiones incesantes y generalizadas sobre los precios en Gran Bretaña. Es probable que una revisión al alza de este tipo mantenga a la libra respaldada frente a sus pares del G7, aunque no necesariamente contribuya a fuertes movimientos de la libra esterlina. Los hogares del Reino Unido todavía están lidiando con la contracción del costo de vida a pesar de que los precios de la energía han bajado. Se están experimentando presiones de precios más amplias y ahora la principal preocupación para muchos propietarios es el aumento de los pagos de sus hipotecas.
El gráfico semanal muestra la tendencia bajista general del par, que ha visto un retroceso alcista que ahora ha sucumbido a la tendencia bajista mayor a más largo plazo. Si la acción del precio continúa operando a la baja desde aquí, 0.8472 se convierte en el siguiente nivel de soporte, habiendo proporcionado un punto de pivote varias veces en el pasado.
EUR/Gráfico semanal GBP
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
El gráfico diario revela una continuación del comportamiento dentro del rango del EUR/GBP. Los precios se han contenido en términos generales dentro del rango de 0,8515 a 0,8635, y solo se observaron incumplimientos del rango intradía.
Después de probar y respetar 0.8635, los precios se han vendido de manera bastante consistente, ahora dirigiéndose nuevamente hacia 0.8515. El MACD está al borde de un cruce bajista, una señal de que el impulso pronto favorecerá a la baja una vez más, aunque tenga en cuenta que este es un indicador rezagado.
Una ruptura por debajo de 0.8515 podría ver una nueva prueba inmediata del mismo nivel, esta vez como resistencia, antes de que una continuación bajista cobre más credibilidad. A partir de entonces, 0.8472 aparece como el nivel de soporte más cercano y más relevante. Con 0.8515 actuando como un cable trampa para la continuación bajista, también puede resultar demasiado para que los bajistas lo manejen. En ese caso, un soporte de rebote buscaría naturalmente 0.8565 como una posible zona de retroceso.
Gráfico diario EUR/GBP
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
EUR/USD: la cuña descendente sugiere un potencial alcista por venir
EUR/USD tiene una sensación bastante ondulada, subiendo y bajando en sucesión a medida que EE. UU. y Europa continúan apuntando a la inflación. Sin embargo, mientras que EE. UU. está viendo señales positivas por parte de la economía, Europa parece ir en la dirección opuesta, haciendo que las subidas de tipos sostenidas sean mucho más difíciles de vender.
Alemania está en una recesión técnica, aunque solo sea leve, y los datos de fabricación arrastran al resto de Europa a la baja. Los funcionarios del BCE esperan que la reducción de la actividad económica pueda ayudar a reducir la inflación subyacente, aliviando la presión sobre el Consejo de Gobierno para que siga debilitándose. Si los mercados huelen sangre en el agua, es probable que se abstengan de las ambiciosas expectativas de aumento de tasas, lo que podría generar un euro más débil como resultado.
La cuña descendente sugiere que el euro no ha tirado la toalla y aún podría ver una ruptura alcista. Los niveles a observar desde aquí incluyen: la resistencia de la línea de tendencia con pendiente descendente y el nivel de 1.0910 que coincide con el mínimo de abril de 2023. Dado que los restos de la Fed de las tasas de opinión tienen que seguir subiendo, una opinión también sostenida por el BCE, una falta de dirección perceptible podría seguir afectando al par. Un impulso alcista tendría que romper 1.0965 camino a 1.1012 para ser válido, mientras que los escenarios a la baja tendrían que tener en cuenta el soporte de la línea de tendencia y un movimiento por debajo de 1.0760 con una retención diaria.
Gráfico diario EUR/USD
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
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EUR/JPY: El yen japonés intenta recuperar pérdidas
El yen japonés parece desesperado por recuperar algunas de las pérdidas constantes entre los pares de divisas del G7 después de que la política de apoyo del Banco de Japón (BoJ) abra la moneda a la depreciación. El carry trade ha vuelto a ganar popularidad a medida que los principales bancos centrales amplían los diferenciales de tipos de interés.
Los datos salariales alentadores en Japón sugirieron que no solo están aumentando los salarios, sino que los aumentos se han generalizado en las empresas grandes y pequeñas. Según los datos de Rengo, un sindicato laboral paraguas, los salarios promedio dentro del sector de las pequeñas y medianas empresas (PYME) aumentaron marginalmente por debajo del mercado laboral en general. El aumento de los salarios y una inflación más duradera podrían hacer que el Banco normalizara la política monetaria, pero parece probable que eso solo se discuta en 2024.
Gráfico semanal EUR/JPY
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Snow
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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