Dólar estadounidense, euro, EUR/USD, EUR/GBP, EUR/AUD – Perspectiva:
- EUR/USD está comenzando a verse un poco sobrevendido dentro de la tendencia bajista a corto plazo.
- EUR/GBP y EUR/USD se ven pesados.
- ¿Cuál es la tendencia y los niveles clave para observar en clave? Euro cruces?
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El euro comienza a verse un poco sobrevendido, al menos frente al dólar estadounidense, antes de los datos clave de inflación de la zona euro, lo que abre la puerta a un pequeño repunte. Sin embargo, el ritmo y el alcance de la caída de este mes han elevado el listón para un movimiento alcista sostenido de la moneda única.
Las condiciones de sobrecompra, el posicionamiento estirado y la revisión agresiva de los tipos de EE. UU. provocaron una pausa en el repunte de dos meses del euro frente al dólar estadounidense. Consulte “¿Hasta qué punto podría caer el euro? Configuraciones de precios EUR/USD, EUR/GBP, EUR/JPY”, publicado el 16 de mayo.
Índice de Sorpresa Económica y Posicionamiento FX
Fuente de datos: Bloomberg; gráfico elaborado en Microsoft Excel.
Si bien las condiciones de sobrecompra se han invertido, el posicionamiento permanece sin cambios. A pesar de la caída reciente, el posicionamiento largo especulativo del EUR está rondando el nivel más alto desde 2020 y dentro del espacio de divisas principal (ver gráfico), lo que sugiere condiciones continuas de hacinamiento para la moneda única.
Gráfico diario EUR/USD
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView; Notas al final de la página.
Desde una perspectiva macro, los datos macro de la zona del euro han sido decepcionantes, lo que ha afectado aún más al EUR. El índice de sorpresa económica (ESI) para la zona del euro continúa cayendo, incluso cuando el ESI para EE. UU. parece haberse estabilizado recientemente (ver gráfico). El enfoque clave ahora está en los datos de inflación de Alemania que se publicarán el miércoles y las cifras de la zona euro el jueves, y los datos de empleo de EE. UU. el viernes.
Gráfico semanal EUR/USD
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
Los mercados monetarios están valorando más de dos subidas de tipos mientras retrasan un máximo de tipos hasta diciembre. En este sentido, el jefe del banco central irlandés, Gabriel Makhlouf, dijo la semana pasada que es posible que el BCE suba más de dos tipos este año debido a la persistente inflación. Por el contrario, los mercados están descontando un 63 % de probabilidad de una subida de tipos de la Fed de 25 pb en la reunión de junio frente al 25 % de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.
Gráfico diario EUR/USD
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
EUR/USD: la tendencia a corto plazo es bajista
Como muestran los gráficos de velas de 240 minutos codificados por colores, basados en indicadores de tendencia/impulso, el EUR/USD se encuentra en una fase bajista. Sin embargo, en los gráficos diarios, el EUR/USD ha pasado a una fase de consolidación dentro de la estructura alcista que comenzó a fines de 2022, un riesgo destacado a principios de mayo. Consulte “¿El BCE acaba de poner freno al repunte del euro? EUR/USD, EUR/AUD, EUR/JPY”, publicado el 5 de mayo.
La caída del EUR/USD por debajo del borde inferior de la nube Ichimoku en el gráfico diario es una señal de que la presión alcista se ha desvanecido ligeramente a corto plazo. Un colchón más fuerte se encuentra en el mínimo de marzo de 1.0510, cerca del promedio móvil de 200 días, lo que podría contener la tendencia bajista actual. Por el lado positivo, el máximo de mediados de mayo de 1.0900 podría presentar una fuerte resistencia.
Gráfico diario EUR/GBP
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
EUR/GBP: el sesgo sigue siendo bajo
El estancamiento de la tendencia bajista podría ser una señal de un declive retrasado, en lugar de un cambio de tendencia en la fortuna del EUR/GBP. El cruce necesitaría elevarse por encima de la resistencia inmediata en 0.8750 para que la tendencia bajista se desvanezca. Hasta entonces, se mantiene el sesgo de un movimiento hacia el mínimo de diciembre de 0.8545.
Gráfico diario EUR/AUD
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
EUR/AUD: La ventaja podría estar limitada por ahora
EUR/AUD corre el riesgo de una nueva prueba del área 1.5950-1.6050 (incluido el máximo de diciembre y el promedio móvil de 89 días). Esto sigue a un retroceso el mes pasado desde una dura barrera en el máximo de octubre de 2020 de 1.6825. Para obtener más información, consulte «Dólar australiano por delante del presupuesto: configuraciones de precios AUD/USD, AUD/JPY, EUR/AUD», publicado el 9 de mayo.
Nota: En los gráficos de velas con códigos de colores anteriores, las velas azules representan una fase alcista. Las velas rojas representan una fase bajista. Las velas grises sirven como fases de consolidación (dentro de una fase alcista o bajista), pero a veces tienden a formarse al final de una tendencia. Nota: los colores de las velas no son predictivos, simplemente indican cuál es la tendencia actual. De hecho, el color de la vela puede cambiar en la siguiente barra. Pueden ocurrir patrones falsos alrededor del promedio móvil de 200 períodos, o alrededor de un soporte/resistencia y/o en un mercado lateral/entrecortado. El autor no garantiza la exactitud de la información. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro. Los usuarios de la información lo hacen bajo su propio riesgo.
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— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com
— Póngase en contacto y siga a Jaradi en Twitter: @JaradiManish
