Dólar estadounidense, euro, dólar australiano frente a yen japonés – Acción del precio:
- USD/JPY parece sobrecomprado, pero no hay reversión de la tendencia alcista.
- EUR/JPY ganancias por tenencia tras la reciente ruptura alcista
- USD/JPY rally parece cansado.
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El yen japonés encontró algunas ofertas después de que los salarios japoneses aumentaran significativamente más de lo esperado, reduciendo el obstáculo para que el Banco de Japón modifique su política monetaria ultralaxa.
Los salarios de los trabajadores japoneses aumentaron un 2,5 % en mayo frente al 1,2 % esperado y el 1,0 % en abril, lo que refleja las negociaciones salariales de los principales sindicatos esta primavera que dieron como resultado el mayor aumento salarial en décadas. Si bien muchos no esperan que el BOJ ajuste la política este año, algunos analistas esperan ajustes en la política de control de la curva de rendimiento (YCC) a finales de este mes.
La resiliencia continua de la economía mundial y la consiguiente presión alcista sobre los rendimientos de los bonos podrían desencadenar un ajuste en la política YCC. Sin embargo, un endurecimiento extremo de las condiciones financieras podría provocar tensiones en el sistema financiero, lo que provocaría una contracción del crédito y, en cambio, obligaría a flexibilizar la política monetaria. El resumen de opiniones del BOJ en la reunión de política de junio publicado recientemente citó a un miembro de la junta diciendo que el banco central debería debatir ajustar YCC para mejorar la función del mercado y mitigar su «alto costo».
USD/JPY Gráfico de 240 minutos
Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView; Consulte las notas en la parte inferior.
El BOJ dejó sin cambios su configuración de política ultralaxa a principios de este mes, especialmente la política YCC, observada de cerca, en un intento por respaldar la incipiente recuperación económica y lograr de manera sostenible su objetivo de inflación. El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, ha dicho que el banco central mantendría «pacientemente» la política actual, ya que todavía hay alguna forma de lograr de manera estable y sostenible su objetivo de inflación del 2%.
Mientras tanto, el mercado sigue desconfiando de la intervención de las autoridades japonesas, ya que el USD/JPY tocó 145,00 recientemente, cerca del nivel que provocó una intervención el año pasado por primera vez en más de 20 años. Los altos funcionarios de Japón han dicho que no han descartado ninguna opción.
Gráfico diario USD/JPY
Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView
USD/JPY: Aún no hay señales de reversión
En los gráficos técnicos, el USD/JPY ha pasado recientemente a una fase de consolidación dentro de la fase alcista más amplia, como muestran los gráficos de velas codificadas por colores. Hay un soporte convergente bastante fuerte en el promedio móvil de 89 períodos y el borde inferior de la nube Ichimoku en los gráficos de 4 horas. Este colchón es fuerte ya que provocó un repunte en el USD/JPY el mes pasado. Por lo tanto, no se puede descartar una retención por encima del soporte. Sin embargo, cualquier ruptura por debajo del soporte podría allanar el camino hacia la media móvil de 200 períodos en el gráfico de 4 horas en alrededor de 141,00.
Gráfico mensual EUR/JPY
Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView
EUR/JPY: Sobrecompra, pero la tendencia alcista permanece intacta
EUR/JPY parece sobrecomprado, ya que prueba la resistencia en el borde superior de un canal con una pendiente ligeramente ascendente desde 2013. No se puede descartar cierta consolidación dentro de la tendencia alcista más amplia. Esto sigue a un aumento por encima de una barrera convergente vital en el máximo de 2014 de 149,75, coincidiendo con la línea media de un canal de tridente de 2016. Una ruptura decisiva (dos cierres mensuales) por encima podría abrir la puerta hacia el máximo de 2008 de 170,00.
Gráfico mensual AUD/JPY
Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView
AUD/JPY: El rally parece cansado por ahora
Una divergencia negativa (un aplanamiento en el precio asociado con un impulso decreciente) en los gráficos mensuales sugiere que el repunte del AUD/JPY está perdiendo fuerza en el corto plazo. Existe la posibilidad de que el cruce continúe moviéndose lateralmente en el rango recientemente establecido de 86.00-98.50. Solo una ruptura por debajo de 86.00 indicaría que la presión alcista más amplia se ha desvanecido.
Nota: Los gráficos codificados por colores anteriores se basan en indicadores de tendencias/impulso para minimizar los sesgos subjetivos en la identificación de tendencias. Es un intento de segregar las fases alcista y bajista, y la consolidación dentro de una tendencia frente a la reversión de una tendencia. Las velas azules representan una fase alcista. Las velas rojas representan una fase bajista. Las velas grises sirven como fases de consolidación (dentro de una fase alcista o bajista), pero a veces tienden a formarse al final de una tendencia. Los colores de las velas no son predictivos, simplemente indican cuál es la tendencia actual. De hecho, el color de la vela puede cambiar en la siguiente barra. Pueden ocurrir patrones falsos alrededor del promedio móvil de 200 períodos, o alrededor de un soporte/resistencia y/o en un mercado lateral/entrecortado. El autor no garantiza la exactitud de la información. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro. Los usuarios de la información lo hacen bajo su propio riesgo.
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— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com
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