Configuraciones EUR/USD, EUR/GBP y EUR/JPY

Configuraciones EUR/USD, EUR/GBP, EUR/JPY

Los funcionarios del BCE dan un impulso al euro

Los principales banqueros centrales de los bancos centrales más grandes del mundo están llegando a Sintra Portugal para el Foro del BCE sobre Banca Central. El evento anual culmina con una mesa redonda muy esperada mañana, que incluirá a los jefes de la Fed, el Banco de Japón, el Banco de Inglaterra y el presidente del BCE. Por lo general, los mercados prestan atención cuando cualquiera de los jefes de los bancos centrales mencionados anteriormente hace acto de presencia y mañana compartirán el mismo escenario.

Esta mañana, Martins Kazaks, que es más agresivo, expresó que ve un aumento de las tasas de interés después de julio y rechazó enfáticamente las expectativas del mercado de recortes de tasas en 2024. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, continuó con la retórica de línea dura, haciéndose eco de que las tasas deberán permanecer en niveles restrictivos. durante el tiempo que sea necesario. También dejó la puerta abierta a tasas de interés más altas de lo que se espera actualmente, y dijo que es poco probable que en un futuro cercano el BCE pueda afirmar con plena confianza que se ha alcanzado un pico en las tasas.

EUR/USD: Intentando una continuación alcista

El EUR/USD sigue siendo especialmente sensible a los comentarios de la Fed y el BCE después de que el testimonio de línea dura de Jerome Powell la semana pasada convenciera a los mercados de descontar una mayor probabilidad de subidas de tipos en el segundo semestre, lo que finalmente hizo que el par bajara.

Sin embargo, un rechazo considerable a los precios más bajos a última hora del viernes proporcionó una mecha más baja extendida en el gráfico diario, lo que proporcionó una pista temprana sobre cómo es probable que comience la acción del precio esta semana. Si bien el MACD sugiere que el impulso alcista sigue en juego, los impulsores a largo plazo de la fortaleza del euro parecen escasos y distantes entre sí. Los datos fundamentales en Europa están empeorando con Alemania ya en una recesión técnica – experimentando una contracción en todo el sector manufacturero importante. 1.0965 ofrece una prueba a corto plazo de la longevidad del movimiento alcista de hoy, con el reciente máximo de 1.1012 que podría limitar las ganancias alcistas por ahora. El soporte se mueve a 1.0910 si cerramos por encima de este nivel en la vela diaria, lo que parece probable.

A medida que ingresamos en lo que parecen ser las etapas finales del ciclo de aumento de tasas, los mercados se están volviendo aún más sensibles al flujo de noticias, lo que significa que los movimientos en contra de la tendencia y la acción de precios entrecortada podrían brindar la oportunidad de más oportunidades dentro del rango. El alza del EUR/USD también se verá influenciado por los flujos de reequilibrio de fin de mes y trimestre.

Gráfico diario EUR/USD

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

EUR/GBP: el problema de inflación del Reino Unido impulsa los rendimientos ST, limitando potencialmente las ganancias del euro

Después de la sorpresiva subida de 50 pb de la semana pasada, los mercados de bonos del Reino Unido han impulsado los rendimientos al alza, con el gilt a 3 meses muy por encima del 5 %, lo que exacerba la curva de rendimiento invertida. El EUR/GBP ahora parece estar entrando en una fase de consolidación, aunque los movimientos diarios siguen siendo bastante volátiles, presentando un canal bastante amplio que ha contenido los cambios recientes.

La continuación alcista del EUR/GBP puede encontrar resistencia en 0.8635, el lado superior del rango amplio, mientras que el soporte inmediato aparece en 0.8565, seguido por el límite inferior del rango, 0.8515. El MACD ve un impulso que favorece la continuación al alza, pero la verdadera prueba para los alcistas sigue siendo 0,8635. Otra prueba para los toros del EUR/GBP será la disminución del diferencial de rendimiento entre los rendimientos del bund alemán y los Gilt del Reino Unido, que favorece cada vez más a los bonos del Reino Unido a corto plazo.

Gráfico diario EUR/GBP

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

EUR/JPY: Las actas del BoJ reafirman las pocas posibilidades de cambios de política en el corto plazo

En las actas de la reunión del BoJ de abril, se vio que la inflación bajaba en la segunda mitad de este año, mientras que los funcionarios deseaban que se hiciera más por el lado del crecimiento de los salarios nominales, si es que van a contemplar incluso el más mínimo ajuste en la política monetaria. En un mundo en el que todos los demás bancos centrales principales están entrando en las etapas finales del ciclo de ajuste, el yen japonés sigue estando en el punto de mira.

El yen se ha depreciado sustancialmente en las monedas del G10, lo que ha dado lugar a movimientos descomunales con pocos indicios de un retroceso notable. De hecho, EUR/JPY ha avanzado hasta tal punto que el gráfico mensual debe usarse para identificar niveles relevantes de soporte y resistencia. Un yen más débil ayuda a que las exportaciones japonesas sean más atractivas para los compradores extranjeros, pero comienza a ser problemático frente a la inflación pegajosa, algo que Japón está experimentando, aunque en menor grado que otras economías importantes. Mientras que otras monedas importantes oscilan con los flujos de noticias, el comercio del yen parece unilateral. En ausencia de declaraciones de intervención por parte de los funcionarios japoneses, los mercados parecen seguir probando niveles al alza con 162,40 a continuación, seguido del nivel psicológico de 170 que apareció por última vez en 2008. Soporte en 148,45 pero el mercado se ha movido muy por encima de aquí.

Gráfico mensual EUR/JPY

Fuente: TradingView, elaborado por Richard Snow

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX