Crecimiento económico: ¿Qué es el crecimiento del PIB?

¿Qué es el crecimiento económico y por qué es tan importante?

Los principales titulares de las noticias a menudo están dominados por el lanzamiento de Producto interno bruto (PIB) cifras y por una buena razón. La publicación del PIB atrae mucha atención de los comerciantes y participantes del mercado debido a su efecto de señalización y su capacidad para mover los mercados financieros.

Este artículo explora el concepto de «crecimiento» desde una perspectiva económica y por qué es beneficioso para los comerciantes tener una comprensión sólida del tema.

¿Qué es el crecimiento del PIB y cómo se informa?

Cuando los medios de comunicación o las publicaciones financieras se refieren a ‘crecimiento’, generalmente quieren decir producto interno bruto o PIB.

El PIB mide el valor de los bienes y servicios producidos por un país en un año determinado y sirve como indicador de la salud económica de ese país. Esencialmente, es una medida objetiva de la mejora o el empeoramiento de las condiciones económicas en un país en particular a lo largo del tiempo.

¿Cómo se reporta el PIB?

El PIB ha cuatro lecturas principalesuno por trimestre, a menudo denotado como Q1, Q2, Q3 y Q4; pero puede notar que las cifras del PIB se informan todos los meses. Esto se debe a que el PIB es un indicador económico rezagado, lo que significa que hay un período de retraso antes de que los datos se recopilen, analicen y ajusten para tener en cuenta las influencias estacionales. Los indicadores económicos rezagados no deben confundirse con indicadores técnicos rezagados.

Las cifras del PIB se informan principalmente como una cifra de trimestre a trimestre (QoQ) o año a año (YoY). La siguiente imagen muestra el cambio porcentual en el PIB real* (QoQ):

*RPIB real provee un indicación más precisa de la producción/salida como se quita la influencia de los precios más altos sobre el valor de los bienes y servicios agregados en la economía

Hay tres cifras reportadas para cada trimestre:

1. La cifra preliminar/avance
2. La segunda estimación y
3. La cifra final del PIB.

La cifra preliminar/anticipada tiende a tener el mayor impacto desde el punto de vista comercial, ya que las otras dos cifras generalmente implican pequeños refinamientos a la cifra inicial. Los factores que componen el PIB a menudo se pueden observar y agregar antes de la cifra publicada, lo que significa que es menos probable que el PIB produzca un impacto en el mercado que otras publicaciones de datos como Nóminas no agrícolas (NFP).

Sin embargo, tenga en cuenta que, para las principales economías, una cifra estimada de crecimiento del PIB que difiere de la real en 0,3 o 0,2 puntos porcentuales puede traducirse en miles de millones de dólares, lo que puede atraer diferentes opiniones sobre el estado de la economía y dar como resultado un aumento volatilidad después del lanzamiento.

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Crecimiento del PIB y el efecto de señalización

El estado de la economía es observado muy de cerca por los gobiernos y bancos centrales. Cuando el crecimiento económico (PIB) está estancado o la economía está técnicamente en recesión, la política del banco central cambia y se vuelve más ‘acomodativa’, proporcionando liquidez y reduciendo Tasas de interés; mientras que el aumento del gasto público a menudo sigue su ejemplo. En auges económicos, los banqueros centrales buscan reinar en economías sobrecalentadas y la política monetaria se vuelve de naturaleza más ‘contraccionista’, elevando las tasas de interés, mientras que los gobiernos a menudo reducen el gasto.

Los comerciantes macro a más largo plazo pueden analizar si una economía está en una fase de auge, recesión o transición al planificar las configuraciones comerciales. Monedas vinculadas a bancos centrales que son ‘hawkishtienden a apreciarse al comienzo de un ciclo de aumento de la tasa de interés; mientras que las monedas vinculadas a los bancos centrales que son ‘pacifistatienden a depreciarse al comienzo de un ciclo de reducción de tasas de interés.

Para accionestasas de interés futuras más bajas facilitarán que individuos e instituciones accedan a créditos a tasas bajas que pueden ser utilizados para invertir en el mercado de valores. Además, las tasas de interés más bajas se traducen en tasas de descuento más bajas aplicadas a los flujos de efectivo futuros de la empresa para llegar a una valoración más alta de las acciones en general.

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Además, los operadores a menudo pueden captar pistas sobre la dirección de la futura política monetaria a partir del tono y el lenguaje utilizado por los presidentes de varios bancos centrales en sus conferencias de prensa. Las conferencias de prensa siguen después de que se ha publicado una decisión sobre la tasa de interés.

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PIB: componentes del crecimiento

Desde un punto de vista económico, los principales componentes del crecimiento pueden clasificarse en las siguientes categorías amplias:

• Consumo
• Inversión
• Gastos gubernamentales
• Las exportaciones netas

Producto (PIB) = Consumo + Inversión + Gasto público + Exportaciones netas

El consumo es el intercambio diario de dinero por bienes y servicios, como comprar comestibles o pagar a su proveedor de servicios de Internet. La inversión se refiere a la inversión local privada o al gasto de capital, por ejemplo, las empresas reinvertirán en el negocio para aumentar la productividad y aumentar los niveles de empleo.

Los gobiernos gastan dinero en infraestructura, equipos y salarios de los empleados del gobierno y este gasto puede parecer significativo en momentos en que el gasto general y la inversión empresarial disminuyen. Las exportaciones netas es el resultado de tomar el valor total de las exportaciones y restar el valor total de las importaciones y es el resultado del comercio internacional.

Principales indicadores económicos de crecimiento

El crecimiento del PIB no es el único indicador del estado de una economía. Si bien el PIB es inherentemente rezagado en la naturaleza, los comerciantes pueden considerar una gran cantidad de principales indicadores económicos que puede proporcionar información sobre la condición de los diferentes sectores de la economía incluso antes de que se publiquen los datos del PIB.

Las publicaciones de datos proporcionadas a continuación también arrojan algo de luz sobre el entorno económico subyacente antes de que se publiquen los datos del PIB:

• Nuevos permisos de construcción – Esto mide el cambio en el número de nuevos permisos de construcción emitidos por el gobierno. Los permisos de construcción son un indicador clave de la demanda en el mercado de la vivienda y el mercado de la vivienda/construcción tiende a moverse de cerca con el estado subyacente de la economía.

• El crédito al consumo – Esta cifra tiene fuertes vínculos con el gasto y la confianza del consumidor. El aumento de los niveles de deuda suele ser indicativo de la solidez económica, ya que los bancos se sienten cómodos emitiendo y aprobando líneas de crédito. Por otro lado, los consumidores se sienten lo suficientemente estables financieramente para hacer los pagos mensuales.

• Ventas al por menor – Considerado un indicador principal del gasto del consumidor, que representa una parte considerable de la actividad económica general

• Confianza del consumidor – Mide el nivel de confianza del consumidor con respecto a la actividad económica. Es un indicador principal, ya que puede predecir el gasto de los consumidores, que desempeña un papel importante en la actividad económica general. Las lecturas más altas apuntan a un mayor optimismo de los consumidores.

• ISM Manufactura/servicios PMI – Los gerentes de compras de cualquier empresa tienen la información más actualizada y relevante sobre la visión de la economía de su empresa y, por lo tanto, su percepción de las condiciones económicas actuales es de gran valor. Un valor por encima de 50 indica optimismo, mientras que los valores por debajo de 50 se consideran pesimistas.

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