Podemos entender fácilmente por qué los inversores se sienten atraídos por empresas no rentables. Por ejemplo, aunque Amazon.com tuvo pérdidas durante muchos años después de cotizar en bolsa, si hubiera comprado y mantenido las acciones desde 1999, habría hecho una fortuna. Pero si bien los éxitos son bien conocidos, los inversores no deberían ignorar las numerosas empresas no rentables que simplemente gastan todo su efectivo y colapsan.
Entonces, la pregunta natural para poder ideal (NASDAQ:IPWR) los accionistas es si deberían preocuparse por su tasa de gasto de efectivo. A los efectos de este artículo, la quema de efectivo es la tasa anual a la que una empresa no rentable gasta efectivo para financiar su crecimiento; su flujo de caja libre negativo. Comencemos con un examen del efectivo de la empresa, en relación con su gasto de efectivo.
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Puede calcular la pista de efectivo de una empresa dividiendo la cantidad de efectivo que tiene por la tasa a la que gasta ese efectivo. En septiembre de 2024, Ideal Power tenía efectivo por valor de 19 millones de dólares y no tenía deuda. Es importante destacar que su gasto de efectivo fue de 8,7 millones de dólares en los últimos doce meses. Eso significa que tenía una pista de efectivo de aproximadamente 2,1 años en septiembre de 2024. Podría decirse que es una longitud de pista prudente y sensata. La siguiente imagen muestra cómo ha ido cambiando su saldo de caja en los últimos años.
En nuestra opinión, Ideal Power aún no produce cantidades significativas de ingresos operativos, ya que reportó sólo US$142 mil en los últimos doce meses. Como resultado, creemos que es un poco pronto para centrarnos en el crecimiento de los ingresos, por lo que nos limitaremos a observar cómo cambia el consumo de efectivo con el tiempo. Con un aumento del 15% en la tasa de consumo de efectivo en el último año, parece que la empresa está aumentando la inversión en el negocio con el tiempo. Sin embargo, la verdadera pista de efectivo de la empresa será, por lo tanto, más corta de lo sugerido anteriormente, si el gasto continúa aumentando. Es cierto que somos un poco cautelosos con Ideal Power debido a su falta de ingresos operativos significativos. Preferimos la mayoría de las acciones de esta lista de acciones que los analistas esperan que crezcan.
Dada su trayectoria de quema de efectivo, los accionistas de Ideal Power tal vez deseen considerar con qué facilidad podría recaudar más efectivo, a pesar de su sólida pista de efectivo. Las empresas pueden obtener capital a través de deuda o capital. Muchas empresas acaban emitiendo nuevas acciones para financiar el crecimiento futuro. Al observar el gasto de efectivo de una empresa en relación con su capitalización de mercado, obtenemos una idea de cuánto se diluirían los accionistas si la empresa necesitara recaudar suficiente efectivo para cubrir el gasto de efectivo de otro año.
