Podemos entender fácilmente por qué los inversores se sienten atraídos por empresas no rentables. Por ejemplo, las empresas de biotecnología y exploración minera a menudo pierden dinero durante años antes de tener éxito con un nuevo tratamiento o descubrimiento de minerales. Sin embargo, sólo un tonto ignoraría el riesgo de que una empresa con pérdidas agote su efectivo demasiado rápido.
También debería Fronteras de la investigación (NASDAQ:REFR) ¿Están preocupados los accionistas por su gasto de efectivo? A los efectos de este artículo, definiremos el consumo de efectivo como la cantidad de efectivo que la empresa gasta cada año para financiar su crecimiento (también llamado flujo de efectivo libre negativo). El primer paso es comparar su gasto de efectivo con sus reservas de efectivo, para darnos su «pista de efectivo».
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¿Cuánto dura la pista de efectivo de Study Frontiers?
Puede calcular la pista de efectivo de una empresa dividiendo la cantidad de efectivo que tiene por la tasa a la que gasta ese efectivo. Cuando Study Frontiers informó su harmony por última vez en septiembre de 2023, no tenía deuda y tenía efectivo por valor de 3, millones de dólares. En cuanto al año pasado, la empresa gastó 2,3 millones de dólares. Por lo tanto, tenía una pista de efectivo de aproximadamente 16 meses a partir de septiembre de 2023. Eso no es tan malo, pero es justo decir que el final de la pista de efectivo está a la vista, a menos que el consumo de efectivo se reduzca drásticamente. Puede ver cómo ha cambiado su saldo de caja con el tiempo en la imagen a continuación.
¿Cómo está cambiando con el tiempo el consumo de efectivo de Exploration Frontiers?
Si bien es fantástico ver que Investigation Frontiers ya ha comenzado a generar ingresos de las operaciones, el año pasado solo produjo 727 mil dólares, por lo que no creemos que esté generando ingresos significativos en este momento. Por lo tanto, a los efectos de este análisis nos centraremos en cómo se sigue el consumo de efectivo. Dado que la tasa de consumo de efectivo aumentó un 49 % en el último año, parece que la empresa está aumentando la inversión en el negocio con el tiempo. Sin embargo, la verdadera pista de efectivo de la empresa será, por lo tanto, más corta de lo sugerido anteriormente, si el gasto continúa aumentando. Es cierto que somos un poco cautelosos con respecto a Investigation Frontiers debido a su falta de ingresos operativos significativos. Preferimos la mayoría de las acciones de esta lista de acciones que los analistas esperan que crezcan.
¿Qué tan difícil sería para Investigate Frontiers recaudar más efectivo para el crecimiento?
Si bien Investigation Frontiers tiene una sólida pista de efectivo, su trayectoria de quema de efectivo puede hacer que algunos accionistas piensen en cuándo la empresa necesitará recaudar más efectivo. Las empresas pueden obtener funds a través de deuda o money. Una de las principales ventajas de las empresas que cotizan en bolsa es que pueden vender acciones a inversores para recaudar efectivo y financiar el crecimiento. Al observar el gasto de efectivo de una empresa en relación con su capitalización de mercado, obtenemos una notion de cuánto se diluirían los accionistas si la empresa necesitara recaudar suficiente efectivo para cubrir el gasto de efectivo de otro año.
Dado que tiene una capitalización de mercado de 32 millones de dólares, los 2,3 millones de dólares que gasta Investigate Frontiers en efectivo equivalen aproximadamente al 7,3% de su valor de mercado. Dado que se trata de un porcentaje bastante pequeño, probablemente sería muy fácil para la empresa financiar el crecimiento de otro año emitiendo algunas acciones nuevas para los inversores o incluso solicitando un préstamo.
Entonces, ¿deberíamos preocuparnos por el gasto de efectivo de Exploration Frontiers?
En este análisis del gasto de efectivo de Investigation Frontiers, creemos que su gasto de efectivo en relación con su capitalización de mercado fue tranquilizador, mientras que su creciente gasto de efectivo nos tiene un poco preocupados. Si bien somos el tipo de inversores que siempre están un poco preocupados por los riesgos que implican las empresas que queman efectivo, las métricas que hemos analizado en este artículo nos dejan relativamente cómodos con la situación de Analysis Frontiers. Por otra parte, llevamos a cabo una investigación en profundidad de la empresa e identificamos Dos señales de advertencia para las fronteras de la investigación (¡1 es un poco preocupante!) que debe tener en cuenta antes de invertir aquí.
Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica si busca en otra parte. Así que echa un vistazo a esto. free of charge lista de empresas que los expertos están comprando, y esta lista de acciones de crecimiento (según las previsiones de los analistas)
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