Es possible que el criptoinvierno siga enfriando los mercados de Robinhood
,
pero esa no es razón para ser completamente bajista. Un analista incluso elevó significativamente las estimaciones de ganancias para todo el año y redujo las expectativas de ventas antes de los resultados del primer trimestre que se publicarán la próxima semana.
Mientras
Bitcoin
ha subido un 70% este año en medio de las expectativas de que la dolorosa campaña de aumentos de tasas de interés de la Reserva Federal está terminando, el activo electronic más grande permanece lejos de su máximo de fines de 2021 cerca de $ 69,000 se cotizaba por debajo de $ 30,000 el jueves. El invierno criptográfico aún no ha terminado, y el analista Dan Dolev de Mizuho Securities espera que el retraso en el comercio de activos digitales, a fines de 2022, el 20% del segmento de ingresos basado en transacciones principales de Robinhood, muerda.
«Estamos recortando las estimaciones de ingresos del primer trimestre principalmente en el débil comercio de criptografía», escribió Dolev en una nota del jueves. «Observamos una imagen mixta de los movimientos trimestrales en los mercados de acciones, opciones y criptomonedas… vemos una debilidad continua en el espacio de negociación de criptomonedas, lo que desafortunadamente afectará los resultados de Robinhood».
Mizhuo recortó sus estimaciones de ingresos por criptocomercio del trimestre de marzo para Robinhood en USD 24 millones, el contribuyente clave a un recorte normal de las expectativas de ingresos del primer trimestre a USD 419 millones desde USD 437 millones. (Dolev ve un comercio de opciones optimista, con Mizuho aumentando las estimaciones en $ 14 millones en ese segmento, ayudando a compensar la debilidad criptográfica).
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Los analistas encuestados por FactSet esperan que Robinhood registre ingresos de $ 425 millones en el primer trimestre, por lo que el equipo de Dolev está un poco por debajo de las estimaciones promedio. Pero Mizuho, a diferencia de gran parte del resto de Wall Street, donde el analista promedio encuestado por FactSet le da a Robinhood una calificación de Mantener, es bastante optimista con el corredor, calificando sus acciones en Comprar con un precio objetivo de $ 14. Las acciones de Robinhood cerraron a $ 8.38 el miércoles.
“Estamos aumentando nuestras estimaciones de Ebitda ajustado para todo el año, ya que continuamos viendo una ejecución sólida y controles de costos que ayudan a impulsar la rentabilidad”, agregó Dolev, refiriéndose a las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Mizhuo aumentó sus expectativas para el Ebitda de todo el año de Robinhood a $ 311 millones desde $ 189 millones, muy por encima del consenso de FactSet de $ 235 millones.
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Las ganancias de Coinbase, que se esperan después de la campana del jueves, podrían dar a los inversores una pista temprana de lo que vendrá en la criptoesfera cuando Robinhood informe el 10 de mayo. Pero los accionistas pueden hacer bien en considerar el negocio del corredor más allá de la criptografía y prestar atención al promedio. precio objetivo entre los analistas que implica un 40% de potencial alcista para la acción.
Escriba a Jack Denton a jack.denton@barrons.com
