Londres
CNN Negocios
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La sorprendente caída del intercambio FTX, uno de los jugadores más grandes y de mayor reputación en el mercado de activos digitales, está generando alarma. entre las personas que poseen criptomonedas como inversores corren para cubrirse.
Todavía hay muchas preguntas sin respuesta. Pero se avecinan dos grandes: ¿Hasta dónde se extenderá el daño? ¿Y puede recuperarse la derrotada industria de las criptomonedas?
Los expertos de la industria están debatiendo si llamar a la implosión de FTX, que se declaró en bancarrota el viernes, un «momento Lehman», refiriéndose al colapso del banco de inversión en 2008 que conmocionó a todo el mundo. Muchos piensan que es una comparación adecuada.
Lo que está claro es que las consecuencias de la crisis de FTX inyectan una volatilidad significativa en el ecosistema criptográfico. El episodio ha destruido la confianza y envalentonado a los reguladores, que ahora están en alerta máxima.
«Esta era una de las entidades más confiables en el espacio criptográfico, por lo que llevará algún tiempo recuperarse», dijo Jay Jog, cofundador de la empresa de blockchain Sei Labs, con sede en California.
«Tormenta de mierda». «Loco.» «Caos.»
Esos son términos que los criptoinversionistas y los expertos han usado para describir el fracaso de FTX, que fue lanzado en 2019 por Sam Bankman-Fried, un niño prodigio de 30 años que alguna vez fue aclamado como un JP Morgan moderno.
La compañía fue valorada en $32 mil millones en su última ronda de financiación y había reclutado patrocinadores de alto perfil, incluidos SoftBank, Tiger Global, Temasek de Singapur, así como celebridades como Tom Brady, Gisele Bündchen y Naomi Osaka. Su nombre está en la arena donde juegan los Miami Heat.
Esta semana, el inversor Sequoia Capital dijo había marcado el valor de su participación en FTX a $0. El intercambio, que se dice que es corto entre $ 8 mil millones y $ 10 mil millones, no pudo satisfacer las demandas de retiro de los clientes. Bankman-Fried renunció el viernes y FTX se declaró en bancarrota en los Estados Unidos después de que fracasara un rescate de su rival Binance.
“Todos están un poco conmocionados”, dijo Shan Jun Fok, cofundador de Moonvault Partners, una empresa de criptoinversión con sede en Hong Kong. “Mucha gente confiaba en FTX como el estándar de oro”.
Comparó el colapso de FTX con Enron, el escándalo de fraude corporativo de 2001 que resultó en la sorpresiva bancarrota de la compañía energética estadounidense.
La situación todavía se está desarrollando rápidamente. Pero una preocupación es cómo podría afectar a todo el sector de las criptomonedas, que valía más de 1 billón de dólares en agosto.
Durante el verano, mientras los activos digitales caían en valor, Bankman-Fried invirtió alrededor de $ 1 mil millones para rescatar empresas y apuntalar activos para tratar de mantener a flote a toda la industria. Ahora, quedan pocos caballeros blancos para rescatar a FTX y otros en peligro.
“La cantidad de entidades con balances más sólidos capaces de rescatar a aquellas con bajo capital y alto apalancamiento se está reduciendo dentro del ecosistema criptográfico”, dijeron los estrategas de JPMorgan en una nota a los clientes esta semana.
La desaparición de FTX podría producir otras bajas. Es difícil saber en este momento quién está expuesto, aunque hay un claro efecto dominó.
Los precios de bitcoin y ether, las dos criptomonedas más utilizadas, han bajado más de un 20 % durante la última semana. El precio de la moneda digital Solana también se ha visto afectado gracias a los informes de que la firma comercial de Bankman-Fried, Alameda Research, tenía participaciones considerables. La moneda estable Tether, que se supone que es un lugar seguro para estacionar efectivo, rompió recientemente su paridad uno a uno con el dólar estadounidense. Y la plataforma de préstamos criptográficos BlockFi dijo el jueves que era pausar retiros de clientes.
Los inversionistas tradicionales también se han quemado, aunque están asegurando a los clientes que pueden manejar las consecuencias. El Ontario Teachers’ Pension Plan dijo que, a pesar de la incertidumbre, las pérdidas vinculadas a su inversión de $95 millones tendrían un «impacto limitado», dado que la participación representa menos del 0,05% de los activos totales.
Changpeng Zhao, director ejecutivo de Binance, tuiteó que había estado enviando mensajes de texto con Nayib Bukele, el presidente de El Salvador, que se ha metido de lleno en bitcoin. “No tenemos Bitcoin en FTX y nunca tuvimos ningún negocio con ellos”, transmitió Zhao desde Bukele. «¡Gracias a Dios!»
Los analistas señalan que una gran cantidad de actividad de riesgo ya se ha eliminado del sistema después de unos meses tumultuosos.
Pero a medida que los inversores asustados retiran fondos de las criptomonedas, podría llegar más dolor. JPMorgan cree que bitcoin podría caer a $ 13,000, una disminución de casi el 22% desde donde está ahora. Fok dijo que la moneda digital podría caer por debajo de los 10.000 dólares, un mínimo que no ha alcanzado desde 2020.
En ese clima, el «criptoinvierno» está a punto de empeorar, especialmente porque los temores sobre el contexto económico más amplio continúan erosionando el apetito por los activos de riesgo.
«A corto plazo, esto va a ser muy, muy malo para la industria de las criptomonedas», dijo Jog de Sei Labs. Pero él no cree que «terminará con las cosas» por completo, y tiene la esperanza de que pueda aumentar el interés en su negocio, que se enfoca en construir intercambios de cifrado más transparentes y descentralizados.
Fok dijo que espera que el colapso de FTX aleje a los inversores institucionales del espacio criptográfico justo cuando se estaban calentando. Si bien algunas personas continuarán trabajando en proyectos interesantes, podría llevar años restaurar la fe en la promesa del sector.
También es casi seguro que animará a los reguladores a apretar los tornillos, elevando los costos para las criptoempresas que sobreviven a la purga en desarrollo.
«Refuerza la opinión de que cualquier tipo de empresa financiera necesita una regulación amplia», dijo James Malcolm, jefe de estrategia de divisas e investigación de criptomonedas en UBS. “Probablemente para 2024, el mundo entero se verá mucho más coherente y estanco”.
Gary Gensler, jefe de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., dijo el jueves en CNBC que si bien el espacio criptográfico está regulado, los inversores «necesitan una mejor protección». The Wall Street Journal ha informado que la SEC y el Departamento de Justicia de EE. UU. están investigando a FTX. (El Departamento de Justicia se negó a comentar).
En una conferencia en Indonesia el viernes, Zhao de Binance dijo que la crisis financiera de 2008 es «probablemente una analogía precisa» de lo que está sucediendo.
“Hemos retrocedido algunos años”, dijo. “Los reguladores, con razón, examinarán esta industria mucho, mucho más, lo que probablemente sea algo bueno, para ser honesto”.
— Allison Morrow contribuyó con este reportaje.
