La «sangre en las calles» es abundante en el sector de las criptomonedas… exactamente lo malo que fue 2022 para los inversores… cuando Luke Lango se convertirá en comprador… el último discurso de la Fed
Las criptomonedas están muertas…
…lo que significa que ya es hora de echarle un vistazo más de cerca.
Hagamos una revisión rápida de 2022 para poner la destrucción en perspectiva.
A medida que nos acercábamos a 2022, la capitalización de mercado de todo el sector de las criptomonedas era de casi 3 billones de dólares (en noviembre de 2021).
Después del oso de 2022, esa capitalización de mercado se desplomó a menos de $ 800 mil millones.
Las dos criptomonedas más grandes por capitalización de mercado, bitcoin y Ethereum, perdieron un 65 % y un 67 %, respectivamente (no tan mal como sus pérdidas totales de arriba a abajo). Y el contagio se extendió por todo el sector.
Tomemos como ejemplo a las empresas mineras de bitcoin…
Mirando a los cinco mineros de bitcoin públicos más grandes (medidos por el hashrate de bitcoin), la empresa con el mejor rendimiento fue CleanSpark… que perdió un 79 %.
Luego, tenemos los bloqueos del token.
Tanto Luna como FTT vieron que sus valores básicamente bajaban a $ cuando los proyectos y negocios asociados con ellos colapsaron.
Y luego están las debacles que involucran a 3 Arrows Cash, Celsius, Blockfi y, por supuesto, FTX y Sam Bankman-Fried (SBF). El daño colateral superó incluso a las altcoins más prometedoras.
Tome Solana, que había sido aclamado como el «Asesino de Ethereum». Bueno, SBF fue un gran inversionista en Solana a través de su fallido fondo de cobertura Alameda Investigation. Entonces, cuando cayó Alameda, también cayó Solana.
El Ethereum Killer fue en un momento la quinta criptografía más grande del mundo, con un precio de casi $ 260.
A finales de diciembre, se había desplomado a unos 8,29 dólares. Llamemos a eso una eliminación del 97%.
Pero Solana estaba feliz de compartir el dolor.
En el año, FTM cayó un 87 %… SUSHI, CVX y KDA perdieron un 89 %… Los inversores de AMP vieron una pérdida del 90 %… GALA llegó al 91 %… y la moneda GLMR perdió un 96 %.
Si alguna vez hubo un sector infantil para el infame «comprar cuando haya sangre en las calles» de Nathan Rothschild, es el de las criptomonedas.
En ese sentido, echemos un vistazo a por qué finalmente podría ser el momento de volver a mirar el sector.
¿Está el fondo en cripto?
Para esa respuesta, recurramos a nuestro experto en criptografía Luke Lango de Pink de inversores criptográficos.
De su actualización del sábado:
Creemos que las criptomonedas han tocado fondo en este ciclo.
Bitcoin generalmente cae un 80% durante 50 a 60 meses durante los inviernos criptográficos, y toca fondo alrededor de 12 meses antes de reducirse a la mitad y cuando aumenta el crecimiento de la oferta monetaria.
Estamos recibiendo todas esas dinámicas de «fondo» en este momento.
Bitcoin está aproximadamente un 80% por debajo de sus máximos. Llevamos 58 meses en esta recesión. Estamos a unos 15 meses del próximo halving. Y el crecimiento de la oferta monetaria no tiene a dónde ir más que a finales de este año, considerando que el crecimiento de la oferta monetaria M2 está en un mínimo histórico de .01% en este momento.
Para asegurarnos de que todos estamos en la misma página, la reducción a la mitad se refiere a un evento específico de bitcoin. Los mineros de Bitcoin (genios informáticos que resuelven complejos acertijos informáticos para liberar nuevos bitcoins) son recompensados con una cantidad de bitcoin que ya está integrada en el sistema.
Aproximadamente cada cuatro años, la recompensa por lanzar nuevos bitcoins se reduce a la mitad, lo que, históricamente, ha sido un gran viento de cola para el precio de bitcoin. Se espera que la próxima reducción a la mitad de bitcoin ocurra alrededor de marzo de 2024.
Para ser claros, Luke aún no se está sumergiendo en el sector.
Volver a su actualización:
Todavía estamos esperando una pausa oficial en los aumentos de tasas de la Reserva Federal y que Bitcoin supere los $ 20,000 antes de agregar nuevas criptomonedas a nuestra cartera.
Esos dos eventos eliminarían significativamente el riesgo de la tesis alcista y nos harían sentir cómodos con la compra agresiva de criptomonedas.
Mientras tanto, Luke y su equipo están investigando los rincones específicos del mercado que tienen el mayor potencial.
Saltando hacia ellos están las dApps, que están seguros de que liderarán el próximo ciclo de auge.
Para los lectores menos familiarizados, las dApps son «aplicaciones descentralizadas». Esto significa que se ejecutan en una cadena de bloques de computadoras, en lugar de una sola computadora central.
Toma Uber. Esa es una aplicación centralizada. Todos los detalles del embudo de viajes compartidos a través de la crimson informática centralizada de Uber. Por lo tanto, Uber tiene manage total sobre la aplicación y la experiencia normal.
Una versión dApp de Uber proporcionaría la misma función (viaje compartido entre un conductor y un pasajero), pero la mecánica de la transacción ocurriría independientemente de una autoridad central, gracias a la vasta crimson de computadoras utilizadas.
Volviendo a Lucas:
Nos gusta ver las dApps como proyectos de «blockchain aplicado». Serán tangibles y mostrarán el valor true de las criptomonedas.
Creemos que las mejores dApps de su clase serán las mayores ganadoras en el ciclo de auge de las criptomonedas 2023/24.
Por lo tanto, nuestra investigación en estos días se centra en gran medida en encontrar los mejores proyectos de dApp con el mayor potencial de crecimiento a largo plazo. Y muy pronto, una vez que la costa esté despejada, emitiremos alertas de compra sobre estos proyectos de primera clase.
Si tiene curiosidad y quiere leer sobre dApps específicas, algunas populares hoy en día incluyen Uniswap, Pancake Swap, Aave y Upland.
Y para unirse a Luke en Pink de inversores criptográficos para que pueda ser parte de las dApps que su equipo finalmente recomienda, haga clic aquí.
Ahora, hace un momento, citamos a Luke escribiendo que estaba esperando una «pausa federal» oficial antes de hacer nuevas recomendaciones de compra.
El momento de esta pausa de la Reserva Federal es una de las variables más importantes que existen hoy en día. Pero también está el verdadero impulso del mercado alcista: los eventuales recortes de las tasas de interés.
En ese sentido, tenemos algunas actualizaciones con nuestra serie «Fed Observe» en curso.
Los presidentes de la Fed continúan siguiendo la línea del partido en su punto de conversación «más alto por más tiempo»
Normal Digerir Los lectores saben que hemos estado siguiendo las declaraciones de varios presidentes de la Fed en relación con las próximas decisiones políticas. Hay tres cuestiones clave:
– Cuándo pausará la Fed las subidas de tipos
– A qué nivel ocurrirá esta pausa (la tasa terminal)
– Cuánto tiempo mantendrá la Fed la tasa terminal antes de eventualmente recortar las tasas
Estamos interesados en estas respuestas no solo por su impacto en la inflación, sino por el grado de dolor que marcarán el comienzo de los presupuestos principales y los resultados corporativos.
Tenemos un puñado de nuevos comentarios de la Fed desde el lunes.
El primero es el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic. Aquí está Bloomberg con los detalles:
[Bostic] dijo que el banco central debería aumentar las tasas de interés por encima del 5% a principios del segundo trimestre y luego suspenderlas durante «mucho tiempo».
“Vamos a tener que mantener nuestra determinación”, le dijo al Club Rotario de Atlanta el lunes…
Cuando el moderador le preguntó cuánto tiempo vio tasas superiores al 5%, Bostic dijo: “Tres palabras: mucho tiempo. No soy un tipo de pivote. Creo que deberíamos hacer una pausa y esperar allí, y dejar que la política funcione”.
A continuación, tenemos a la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly. también de Bloomberg:
[Daly] dijo que espera que el banco central eleve las tasas de interés por encima del 5%, aunque el nivel ultimate no está claro y dependerá de los datos entrantes sobre la inflación…
Daly dijo el mes pasado que ve que las tasas seguirán siendo restrictivas por más tiempo de lo que ven los mercados, que han descontado recortes para este año. Dijo que mantener la tasa de fondos federales en su punto máximo durante 11 meses es un «punto de partida razonable».
Finalmente, ayer, escuchamos a la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman. En sus propias palabras:
Espero que una vez que alcancemos una tasa de fondos federales lo suficientemente restrictiva, deberá permanecer en ese nivel durante algún tiempo para restaurar la estabilidad de precios, lo que a su vez ayudará a crear condiciones que respalden un mercado laboral sosteniblemente fuerte.
Eso es mucho halconismo.
Dicho esto, aquí en el Digerirhemos perfilado la perspectiva de que tales comentarios son una cara de póquer deliberada de la Reserva Federal
Y ayer, nuestro macro experto Eric Fry de Informe de inversión tiró sus dos centavos.
En resumen, aunque no emite un juicio explícito sobre si estamos viendo una cara de póquer por parte de la Fed, sí cree que comprar a los precios actuales recompensará a los inversores en el futuro.
De Eric:
…No es que las subidas de tipos de la Fed sean irrelevantes es que no son tan relevantes como parece pensar la mayoría de los inversores. La tendencia es lo que importa, y no hay duda de que la tendencia de la tasa de interés de los últimos meses ha sido a la baja.
Creo que nos estamos acercando a la etapa positiva: el momento en que los inversores comienzan a creer que la Reserva Federal ha cumplido su tarea de controlar la inflación…
Espero que el mercado comience a «mirar hacia el futuro» cuando las preocupaciones sobre la inflación hayan disminuido…
…A menos que la inflación y/o la tendencia de las tasas de interés haya cambiado y la Reserva Federal nos sorprenda, creo que ahora estamos en un entorno en el que los inversores pueden poner su efectivo a trabajar con la expectativa de ganancias sólidas e incluso grandes en el futuro. .
Si no sabe qué hacer con su dinero hoy, recuerde que invertir no tiene que ser una decisión binaria de «entrar o salir». Promediar el costo en dólares es una forma efectiva de evitar el arrepentimiento.
10 una buena tarde,
jeff remsburg
