El criptoinvierno más reciente ha ido acompañado de una serie de acciones de cumplimiento y litigios privados en los EE. UU. Autoridades multaron a Bitmex con $100 millones y sancionaron a Tornado Money. Creció una ola de acciones colectivas. El colapso de FTX y los cargos de fraude resultantes fueron noticia en todo el mundo.
A medida que crecen las amenazas legales, aquí hay un vistazo a las áreas de riesgo creciente y seis principios para ayudar a los líderes e inversores de criptonegocios a navegar a través de aguas turbulentas.
Las criptoempresas se enfrentan a un riesgo civil y de ejecución cada vez mayor
La ejecución y los litigios conllevan riesgos más allá de las sanciones y los costos. Además de los costos de reputación y las interrupciones operativas, la aplicación de la ley puede convertirse en un problema de apostar por la empresa que incluso podría llevar a la cárcel. Y las demandas colectivas se dirigen cada vez más a las criptoempresas, independientemente de la acción del gobierno. Las amenazas continúan aumentando en las siguientes áreas:
- Valores: La SEC continúa teniendo una visión amplia de qué tokens son «valores». el controlador hola La prueba es un caso de la Corte Suprema de casi 80 años diseñado para evaluar si existe un contrato de inversión. Como la mayoría de los litigios en esta industria, los precedentes brindan poca orientación.
- Comercio de lavado: Las autoridades han iniciado varias investigaciones sobre posibles operaciones de lavado, que facilitan operaciones ficticias o actividad de órdenes sin riesgo. El gobierno parece particularmente preocupado de que los comerciantes puedan estar explotando los programas de incentivos en los intercambios y ejecutando grandes volúmenes de operaciones sin riesgo para crear falsas impresiones de alto interés en el mercado por tokens nacientes.
- Uso de información privilegiada: Varias agencias han señalado planes para investigar cada vez más el uso de información privilegiada en activos, sean o no valores. Un exgerente de Coinbase, su hermano y un amigo fueron acusados de abuso de información privilegiada. Los fiscales suelen acusar a las personas, pero las empresas pueden quedar atrapadas en el punto de mira.
- AML y Sanciones: Los reguladores y ejecutores están tomando interpretaciones expansivas de las regulaciones tradicionales contra el lavado de dinero y las sanciones, y agregando más, en el espacio de las criptomonedas, incluso con respecto a las empresas NFT y DeFi.
Para echar un vistazo al futuro de la aplicación de las criptomonedas, no busque más allá de los mercados de futuros de materias primas. Habiendo concluido una campaña de aplicación conjunta dirigida al fraude, la manipulación del mercado y la suplantación de identidad en los mercados de futuros, el Departamento de Justicia y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos parecen estar preparados para centrarse en los mercados de criptomonedas.
Considere estos seis consejos para mitigar el riesgo
- Conozca su estadio: Si una empresa hace negocios en los EE. UU., aunque no sea deliberadamente, los litigantes o los reguladores pueden reclamar que se aplican las leyes federales o estatales. La exposición va más allá de la ubicación organizativa de una empresa o la residencia de una persona. Conocer los estados y países que pueden tener jurisdicción es esencial para mitigar el riesgo. Las empresas y los inversores deben comprender la sustancia, y no simplemente la forma, de las actividades comerciales y cómo determinadas actividades pueden desencadenar la jurisdicción de un estado de EE. UU., el gobierno federal u otro país. Además, es posible que las estructuras DAO no incorporadas no sean un escudo contra el riesgo de ejecución y litigios: los reguladores y los litigantes han mostrado su voluntad de intentar responsabilizar a esas estructuras, a sus personas de control y a sus tenedores de tokens.
- Conozca a los jugadores: en los EE. UU., una variedad de agencias regulan las criptomonedas y hacen cumplir las leyes y regulaciones, incluidas la SEC, DOJ, OFAC, CFTC y FinCEN. Las agencias de cumplimiento fuera de los EE. UU. también están cada vez más activas. El modelo comercial, las actividades y otras consideraciones de una empresa determinan qué agencia puede standard una empresa: información essential para reducir el riesgo.
- car-explorador: Dado el alcance de los riesgos legales y la aplicación desigual, las empresas basadas en blockchain deben saber que su nivel de exposición legal variará a medida que evolucionen los productos y servicios. Las empresas deben identificar periódicamente las posibles vulnerabilidades, evaluar cómo es possible que los reguladores y los litigantes las aborden e implementar medidas de mitigación. antes de las amenazas se materializan. Los inversores deben analizar si las empresas reconocen y adaptan su enfoque al riesgo cambiante. Las áreas de enfoque incluyen los tokens nativos de los productos o servicios, los posibles impactos de los riesgos legales para los clientes y socios críticos y los modelos comerciales, en certain, cómo realizan transacciones con sus propios tokens y los de otros.
- Cuida tus palabras: Lo que una empresa o sus empleados dicen públicamente puede desencadenar el escrutinio de los demandantes y los reguladores. Las empresas deben tener protocolos para examinar los comentarios públicos, idealmente con aportes de un abogado. Esto incluye internet marketing, declaraciones sobre productos/servicios y comentarios en plataformas de redes sociales como Twitter.
- No seas tu mayor enemigo: Las comunicaciones internas pueden causar estragos en los litigios, al igual que la incapacidad de encontrar y proporcionar materiales relevantes. Si bien muchas empresas se enfocan en las comunicaciones externas, los reguladores y los demandantes también buscarán las comunicaciones internas, a menudo desde los primeros días de una empresa, cuando los estilos de comunicación tienden a ser menos cautelosos. Las empresas pueden reducir costos y riesgos a través de la disciplina en las comunicaciones y la retención de información.
- Comprender los planes de descentralización: La descentralización de un servicio basado en blockchain puede reducir la probabilidad de que se apliquen ciertas regulaciones. Las empresas y los inversores deben comprender el significado de la descentralización y los caminos para lograrla (la gobernanza ampliamente dispersa probablemente sea insuficiente si, por ejemplo, una entidad o grupo central puede actualizar los contratos inteligentes aplicables, o solo unas pocas personas controlan las claves privadas de los contratos clave del protocolo/ direcciones).
