¿Cuál será la narrativa de Bitcoin de Wall Street?

Con el aumento de las solicitudes de ETF de Bitcoin al contado, Wall Avenue está preparado para interactuar directamente con Bitcoin. Si bien es probable que las instituciones financieras tradicionales lo promuevan como una inversión de refugio seguro sin riesgo, los ETF ofrecen un tipo diferente de inversión en Bitcoin que el que está disponible en un intercambio de cifrado tradicional. Los ETF al contado de Bitcoin no ofrecen un activo al portador descentralizado y resistente a la censura.

Dave Birnbaum es el director de productos de Coinbits, una plataforma de inversión de Bitcoin, y un inventor prolífico, con patentes en tecnología financiera, realidad virtual, comunicaciones y más. David Waugh es especialista en comunicaciones y desarrollo empresarial en Coinbits. Anteriormente se desempeñó como editor en jefe en el Instituto Americano de Investigación Económica.

Wall Avenue no puede comercializar estos valores de Bitcoin porque no puede ofrecerlos. Sin embargo, las empresas especializadas en tecnología y custodia de Bitcoin pueden utilizar la campaña de promoting de Wall Street para resaltar su ventaja comparativa y ganar cuota de mercado. Estas empresas de Bitcoin deberían planificar dicho promoting, identificar la brecha entre la narrativa de la ETF y la realidad, y capitalizar la diferencia.

«Hay sangre en el agua. ¡Vamos a matar!» gritó el ex director ejecutivo John Mack en el parqué de Morgan Stanley en la década de 1980. Aunque las nuevas regulaciones y un ambiente corporativo más suave han domesticado su cultura, el objetivo de Wall Street sigue siendo el mismo: ganar dinero vendiendo productos financieros. Un ETF location de Bitcoin no es diferente.

Vender productos Bitcoin plantea un desafío único para estos operadores tradicionales porque los obliga a promover una tecnología que amenaza su papel como intermediarios financieros. Y por eso deben crear productos que capturen el atractivo de Bitcoin y al mismo tiempo oculten sus principios fundamentales. Piense en ello como «Bitcoin Lite»: digerible para los inversores, domesticado para los reguladores y lucrativo para los emisores. Es una narrativa que convierte a Bitcoin de una herramienta revolucionaria a un elemento más en el menú financiero.

Basándose en narrativas de advertising and marketing comprobadas para los ETF existentes, los equipos de advertising and marketing de Wall Street ya están formulando narrativas sobre por qué la gente debería comprar acciones de un ETF de Bitcoin al contado.

¿Cuáles es probable que sean?

Wall Avenue tejerá una narrativa sobre los ETF de Bitcoin basada en la exitosa promoción de los productos ETF de oro a partir de 2004. Enmarcarán la autocustodia como riesgosa e inconveniente, del mismo modo que poseer oro es arriesgado e inconveniente.

Esta narrativa aludirá a la complejidad y la falta de familiaridad con mantener sus claves privadas con carteras de hardware de Bitcoin y frases iniciales. Siguiendo el manual de Celsius, un intercambio de criptomonedas plagado de escándalos y ahora desaparecido, resaltará los millones estimados de bitcoins permanentemente inamovibles debido a la destrucción o pérdida de claves privadas.

Las empresas de Bitcoin tendrán que responder de la siguiente manera: aunque los usuarios deben aprender el proceso de custodia de Bitcoin, mantener claves privadas en casa o en una caja de seguridad puede ser seguro y fácil. Los consumidores ahora pueden utilizar aplicaciones innovadoras de “custodia colaborativa” que distribuyen de forma segura claves privadas entre los miembros del hogar. Estas aplicaciones permiten que cada persona recupere fondos sin que nadie tenga la capacidad de moverlos sin el permiso de los demás.

Otra táctica será resaltar las recientes insolvencias y prácticas fraudulentas de los intercambios de cifrado como FTX, Celsius, Voyager y BlockFi. Es de esperar que los ejecutivos de Wall Avenue utilicen palabras de moda como «pobre regulado», yuxtaponiendo sus empresas con las bolsas de criptomonedas.

Wall Street gasta muchísimo tiempo y dinero en cumplimiento. A pesar de que los consumidores asumen estos costos, las empresas financieras establecidas parecen más seguras que las plataformas criptográficas recientemente caídas a los ojos de los consumidores.

Las empresas de Bitcoin deben explicar que existen fuentes para obtener Bitcoin además de los intercambios que mantienen disponible una fracción de los depósitos de los clientes, es decir, corretaje exclusivo de Bitcoin y transacciones entre pares. También deben enmarcar la autocustodia como una «tercera vía» con riesgos manejables pero ventajas abrumadoras.

A pesar de las críticas pasadas, el director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, ahora ve el dinero que se mueve hacia Bitcoin como un «vuelo hacia la calidad». Repitió la frase varias veces en una sola entrevista, señalando que esta frase period parte de una narrativa de advertising explícita promovida por la empresa.

La entrevista de Fink marca el primer paso en una estrategia más amplia para cambiar la correlación de Bitcoin de la codicia de los inversores al miedo de los inversores. La nueva narrativa muestra que BlackRock reconoce el potencial de Bitcoin para almacenar valor durante condiciones volátiles del mercado. Recuerde, los administradores de activos ganan dinero principalmente con los flujos, no con las ganancias. Si domina la narrativa de promoting de una «huida hacia la seguridad», empresas como BlackRock en Wall Road pueden aprovecharse alentando a la gente a entrar y salir de Bitcoin a medida que oscila el índice de miedo y codicia.

Mientras Wall Street defiende la custodia institucional al promover Bitcoin como un activo libre de riesgo, las empresas de Bitcoin pueden beneficiarse directamente. Mientras que los administradores de activos gastan el dinero de advertising and marketing para promover esta narrativa, las empresas de Bitcoin pueden reutilizar lo que funciona y aprovecharlo para enseñar a nuestros clientes el verdadero valor de poseer Bitcoin físico.

Los reguladores están preparando el terreno para una narrativa de seguridad nacional, y es probable que Wall Road haga lo mismo. Dado que la propiedad de bitcoin por parte de la élite estadounidense ya está generalizada, es necesaria una opción feasible para «acceder» a Bitcoin a través de corretajes regulados antes de que pueda generar impulso para prohibir la autocustodia.

Las empresas de Bitcoin deben prepararse para una batalla de ideas explicando que el derecho a utilizar Bitcoin emana de la ley natural, la libertad de expresión, la privacidad y los derechos de propiedad. Los bitcoiners ya están discutiendo estos temas. Los líderes de opinión pueden ganarse los corazones y las mentes del público, pero debemos anticipar que el motor de marketing and advertising de Wall Street, los productos financieros fáciles de usar y la presión regulatoria plantearán desafíos importantes.

Las narrativas de promoting que promueven los ETF location de Bitcoin oscurecerán esta innovadora innovación en tecnología monetaria –Bitcoin– como un producto financiero tradicional. Aunque Wall Street puede caracterizar a Bitcoin con verdades a medias o incluso narrativas engañosas, los dólares que gastan en marketing and advertising generarán interés. Las empresas de Bitcoin tendrán la oportunidad única de captar la atención del público y ofrecer una narrativa complementaria sobre Bitcoin como un activo al portador descentralizado y resistente a la censura.