Oro, XAU/USD, Plata, XAG/USD – Perspectivas:
- Próximo soporte para oro: 1805, 1785, 1720.
- El patrón de cabeza y hombros bajista se activa en plata.
- ¿Cuáles son las perspectivas y los niveles clave a observar?
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El oro y la plata están por debajo de sus respectivos rangos de varias semanas, lo que apunta a nuevas pérdidas en el corto plazo en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó un máximo de 16 años la semana pasada debido a la creciente convicción de que las tasas de interés serán más altas durante más tiempo, lo que pesa sobre los metales preciosos de rendimiento cero. En los gráficos técnicos, la ruptura del rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años por encima del máximo de 2018 del 3,26% ha abierto el camino hacia el máximo anterior a la Gran Crisis Financiera del 5,33%.
El aumento de las tasas de interés nominales, junto con la disminución de las presiones sobre los precios y las expectativas de inflación, han elevado las tasas reales, elevando el costo de oportunidad de mantener el metal amarillo de rendimiento cero. Véase “¿Los altos rendimientos reales empiezan a afectar al oro? Configuración del precio XAU/USD antes del IPC de EE. UU.”, publicado el 10 de agosto.
Gráfico diario XAU/USD
Gráfico creado con TradingView
La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, reforzó la visión dura el lunes diciendo que sigue dispuesta a apoyar otro aumento de la tasa de política del banco central en una futura reunión si los datos entrantes muestran que el progreso en materia de inflación se ha estancado o es demasiado lento. Además, la resolución temporal para evitar el cierre del gobierno estadounidense eliminó la perspectiva de ofertas de oro como refugio seguro.
Oro: desencadenantes del triángulo bajista
En los gráficos técnicos, XAU/USD ha caído por debajo del soporte vital en el promedio móvil de 200 días, alrededor del mínimo de junio/agosto de 1885-1890. La importancia de este soporte se destacó en el “Pronóstico de oro y plata: es ahora o nunca para XAU/USD, XAG/USD”, publicado el 13 de agosto. La ruptura a continuación ha allanado el camino hacia el mínimo de febrero de 1805, cerca de un fuerte soporte. en el promedio móvil de 200 semanas. El soporte posterior está en 1785 seguido de 1720 (el retroceso del 76,4% del repunte de 2022-2023).
Gráfico semanal del XAU/USD
Gráfico creado con TradingView
El oro parece profundamente sobrevendido en los gráficos diarios, con el índice de fuerza relativa de 14 días ahora por debajo de 20, un nivel que se asoció con un rebote a mediados de 2022. Sin embargo, no fue suficiente para poner fin al deslizamiento. La implicación es que las condiciones de profunda sobreventa aumentan las probabilidades de un rebote correctivo pero no necesariamente ponen fin a la tendencia bajista.
Una ruptura decisiva por debajo de 1805 sellaría la posibilidad de que el espectacular repunte de un año desde principios de 2022 fuera correctivo y no el comienzo de una nueva tendencia alcista, un punto destacado en los últimos meses. Consulte “Al oro le podría resultar difícil superar los $2000”, publicado el 28 de marzo, y “Pronóstico semanal del oro: ¿Es hora de volverse cautelosos con el XAU/USD?” publicado el 16 de abril.
Gráfico diario XAG/USD
Gráfico creado con TradingView
Plata: activadores del patrón de cabeza y hombros
XAG/USD ha roto por debajo del soporte convergente clave, incluida una línea de tendencia alcista desde finales de 2022, coincidiendo con una línea de tendencia horizontal de junio que llegó alrededor de las 22:00 horas. La ruptura ha desencadenado un patrón de cabeza y hombros bajista (el hombro izquierdo está en el máximo de junio, la cabeza está en el máximo de julio y el hombro derecho está en el máximo de agosto), abriendo el camino hacia el mínimo de marzo de 19,85. El movimiento bajista también está asociado con una caída por debajo del promedio móvil de 200 días, lo que sugiere que la tendencia alcista de finales de 2022 se ha revertido.
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— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com
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