La agitación genuine en el criptomercado dejará a las empresas más especializadas con una gobernanza y una gestión de riesgos más sólidas, y las instituciones buscarán cada vez más trabajar con empresas en las que confíen con un historial de gobernanza prudente según Coalition Greenwich.
La consultora dijo en su informe,Principales tendencias de estructura de mercado a tener en cuenta en 2023que crypto está en medio de su momento punto com y el lavado dejará menos empresas integradas verticalmente. y empresas más especializadas con una gobernanza y una gestión de riesgos más sólidas en un vuelo hacia la calidad.
“Estos serán supervisados por regulaciones más estrictas que harán avanzar a todo el segmento del mercado”, dijo Coalition Greenwich.
2022 fue un año tanto de transición como de preparación: transición desde el largo entorno de tasas bajas de una década, mercado alcista de acciones y bloqueos de COVID preparación para los cambios en la estructura del mercado a raíz de la disaster de liquidez de marzo de 2020 y la locura de las acciones de los memes https://t.co/SOV5FeBLQS
— Coalition Greenwich (una división de CRISIL) (@CoalitionGrnwch) 3 de enero de 2023
Además, las instituciones buscarán cada vez más marcas e instituciones con un historial serious de gobierno prudente y que pongan a los clientes en primer lugar.
«Y con estos cambios, es possible que veamos un aumento en las asignaciones institucionales a las criptomonedas y tal vez incluso… un ETF de Bitcoin al contado», agregó el informe.
Colleen Sullivan y Peter Johnson, codirectores de riesgo de Brevan Howard Electronic, dijeron en un weblog que, en sus opiniones personales, nunca han estado más entusiasmados con las criptomonedas.
«Hemos visto múltiples ciclos del mercado de criptomonedas y sabemos que es cuando la exageración se apaga cuando los constructores construyen, los casos de uso no especulativos se aceleran y se realizan grandes inversiones», agregó Brevan Howard Digital. “También es cuando la industria se reenfoca en cómo las innovaciones fundamentales de web3 de propiedad electronic y transferencia de valor de red abierta pueden impactar positivamente en el mundo”.
Custodia
Brevan Howard Electronic predijo que la custodia y la liquidación comenzarán a separarse de los intercambios centralizados. Los intercambios de criptomonedas pueden tener una estructura integrada verticalmente que opere como corretaje, custodio y proveedor de compensación/liquidación. Sin embargo, el presunto fraude y falla del intercambio FTX finalmente cambiará este paradigma.
Este modelo de custodia/comercio ha sido deseado durante mucho tiempo por los comerciantes y ha ganado una tracción limitada, pero no ha logrado obtener una adopción generalizada debido al retroceso del intercambio. La debacle de FTX cambia esto.
Bueno para los custodios @PolySignInc @BitGo @mikebelshe @FireblocksHQ @CobreHQ and so on.
—Peter Johnson (@TheChicagoVC) 4 de enero de 2023
Coalition Greenwich dijo en un informe el año pasado que la custodia totalmente regulada de los activos digitales es importante o extremadamente importante para la mayoría tanto del lado de la venta como del lado de la compra. La encuesta, Proporcionar servicios de activos digitales: una hoja de ruta de infraestructura institucionalencontró que el 71% del lado vendedor y el 62% del lado comprador creen que la custodia completamente regulada es importante/extremadamente importante.
Comercio
Brevan Howard Electronic también dijo que la quiebra de FTX y el colapso de otras plataformas centralizadas/de custodia impulsarán cambios atrasados en la estructura del mercado de comercio de criptomonedas. Esperan que los volúmenes de negociación cambien a intercambios de cifrado descentralizados (DEX) desde intercambios centralizados (CEX), que tienen sus propios libros de pedidos e infraestructura. Por el contrario, un DEX actúa como una aplicación descentralizada en una cadena de bloques.
2) @Uniswap adelanta @coinbase volúmenes a medida que la cuota de mercado comercial de DEX alcanza un nuevo ATH.
El fracaso de FTX y otras plataformas centralizadas impulsará cambios atrasados en la estructura del mercado de comercio de criptografía, incluido un mayor uso de billeteras sin custodia y intercambios sin custodia.
—Peter Johnson (@TheChicagoVC) 4 de enero de 2023
@Uniswap adelantará decisivamente @coinbase en los volúmenes de negociación. Consideramos que este es un cambio simbólico importante en la industria, ya que el DEX más conocido supera al intercambio centralizado más conocido en los EE. UU. (aunque no a nivel mundial). pic.twitter.com/ohVYc1pOPP
—Peter Johnson (@TheChicagoVC) 4 de enero de 2023
CryptoCompare, un administrador de referencia autorizado por la FCA y proveedor de datos de activos digitales, dijo en su revisión de 2022 que fue uno de los años más impactantes para los intercambios de cifrado centralizados desde el colapso de Mt. Gox en 2014.
“Tras la caída de FTX, la conclusión principal de 2022 es la mayor importancia que tendrá la seguridad y la transparencia en el sector CEX en 2023”, agregó CryptoCompare. «Nuestra hipótesis es que los intercambios con políticas de transparencia superiores, por ejemplo, la liberación de Pruebas de Reservas (PoR) claras y auditadas, serán los que tengan éxito, particularmente en un año en el que creemos que habrá sostenido volúmenes más bajos».
Los volúmenes de negociación en CEX se mantuvieron muy por encima de sus contrapartes descentralizadas según CryptoCompare, a pesar de haber disminuido un 46,2 % en 2022.
Fuente: CryptoCompare
CryptoCompare predijo que el contagio continuo del colapso de FTX conducirá a volúmenes de negociación bajos sostenidos en relación con los registros en 2021 consolidación de la cuota de mercado entre las bolsas y mayor escrutinio regulatorio.
«Los intercambios tendrán que cumplir con requisitos regulatorios más estrictos, aunque es probable que pasen varios años antes de que los reguladores empleen un marco lo suficientemente sólido», dijo CryptoCompare. «Los intercambios regulados podrían ser los ganadores a largo plazo del colapso de FTX».
Grupo CME
El intercambio de derivados regulados CME Team informó el 4 de enero que el volumen diario promedio de sus contratos de criptomonedas aumentó un 82% en 2022 con respecto al año anterior. Además, CME alcanzó un volumen diario promedio récord de microfuturos de éter de 19,582 contratos.
Arcane Study dijo en su revisión de 2022 que los CME se mantuvieron bastante estables entre el 10 % y el 15 % del mercado de criptoderivados a lo largo de 2022, pero experimentó un repunte breve después de que FTX colapsara en noviembre. CME solo representa el 4% del volumen de negociación en el mercado según la correduría de activos digitales liderada por la investigación noruega.
Fuente: Investigación Arcana
«Es algo injusto comparar CME con derivados en el extranjero debido a que hay muchos menos días de negociación, pero sigue siendo obvio que la mayor parte de la actividad comercial de los derivados de bitcoin se origina en bolsas de derivados en el extranjero», agregó Arcane Research. «Sin embargo, este ha sido el caso desde que CME lanzó futuros de bitcoin, y varios análisis de descubrimiento de precios apuntan a que CME es un lugar influyente en el descubrimiento de precios de bitcoin, a pesar de los volúmenes de negociación comparativamente bajos».
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