Después de un 2022 rocoso, el criptomercado se recuperó a lo grande en 2023. Bitcoin (USD-BTC), con diferencia el mayor activo digital por capitalización de mercado, ha subido un 75 % en lo que va de año, mientras que Ethereum (ETH-USD), el segundo más grande, ha subido más del 50% en el mismo período de tiempo. El ETF VanEck Digital Transformation centrado en las criptomonedas (NASDAQ:DAPP) se ha aprovechado de este resurgimiento del interés criptográfico para ganar casi un 200 % en lo que va del año.
Si bien el desempeño de DAPP en 2023 ha sido estelar, existen varios pros y contras que los inversores deben tener en cuenta antes de tomar una decisión de inversión en DAPP.
¿Qué hace el ETF de DAPP?
DAPP es un ETF centrado en criptografía de ETF y el proveedor de fondos mutuos VanEck. Busca rastrear los resultados de su índice subyacente, el MVIS World wide Digital Belongings Equity Index, que tiene la intención de «rastrear el desempeño de las empresas que participan en las economías de activos digitales», según VanEck. Su ticker alude a aplicaciones descentralizadas o «dApps», los contratos inteligentes orientados al usuario que existen en cadenas de bloques como Ethereum.
DAPP se lanzó en abril de 2021 y todavía es relativamente pequeño en el panorama de inversión más amplio, con alrededor de $ 64 millones en activos bajo administración (AUM).
Participaciones de DAPP
DAPP presenta un alcance bastante limitado de participaciones. Posee solo 20 acciones, y sus 10 principales participaciones representan el 63,1% de los activos del fondo. A continuación, encontrará una descripción common de las principales participaciones de DAPP utilizando la herramienta de participaciones de TipRanks.
Además de tener solo 20 acciones, DAPP también carece de diversificación fuera del holding principal Coinbase International (NASDAQ: MONEDA) y las 10 primeras posiciones en MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) y bloque (Bolsa de Nueva York: SQ), el fondo está prácticamente dominado por mineros de Bitcoin y empresas que fabrican equipos de minería de Bitcoin. Esto incluye empresas como Terawulf (NASDAQ:WULF), plataformas antidisturbios (NASDAQ: MOVIMIENTO), Maratón Digital (NASDAQ: MARA), y Canaán (NASDAQ: PUEDE).
Esto no es algo malo en sí mismo, pero para un ETF que promociona la transformación electronic de la economía, parece una oportunidad perdida de invertir en algunos de los muchos otros nombres interesantes que están involucrados en diferentes aspectos de la criptoindustria. . Además, poseer una docena de mineros diferentes no ayuda mucho a la diversificación de DAPP, ya que todas estas acciones se mueven más o menos en función de los altibajos del precio de Bitcoin.
Las acciones que hubiera sido interesante incluir en un ETF de transformación digital son empresas de semiconductores como Nvidia (NASDAQ: NVDA) y microdispositivos avanzados (NASDAQ:AMD) que proporcionan las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) utilizadas por los mineros de Bitcoin. Otras acciones interesantes serían las redes de pago dominantes como Visa (Bolsa de Nueva York:V) y Mastercard (Bolsa de Nueva York:MA), que han invertido tiempo y recursos en el criptoespacio y están adoptando la tecnología blockchain.
¿Qué hay de CME Group (NASDAQ: CME), la empresa matriz de la bolsa CME, que, además de productos básicos en los mercados de energía y agricultura, ofrece negociación de futuros y opciones para Bitcoin y Ethereum?
Shopify (NYSE:TIENDA) también habría sido una inclusión sólida, ya que el líder del comercio electrónico ha incursionado en las criptomonedas de varias maneras y las está convirtiendo en una parte más importante de su estrategia. O, si el fondo quisiera ser aún más creativo y abordarlo desde un ángulo diferente, incluso podría incluir algo como Starbucks (NASDAQ:SBUX), que ha incorporado las NFT a su well-liked programa de fidelización (con resultados prometedores).
Tal como está, las participaciones de DAPP son mixtas en lo que respecta a sus puntajes inteligentes, ya que seis de sus 10 posiciones principales cuentan con un puntaje inteligente de 8 o superior, mientras que el resto presenta puntajes neutrales. Smart Score es un sistema patentado de puntuación cuantitativa de acciones creado por TipRanks. Da a las acciones una puntuación del 1 al 10 basada en ocho factores clave del mercado. Una puntuación de 8 o más equivale a una calificación de rendimiento exceptional.
DAPP en sí tiene un ETF Intelligent Score neutral de 7.
¿Es alta su relación de gastos?
El índice de gastos de DAPP del ,50 % es algo mediocre. Por un lado, es considerablemente más alto que la mayoría de los ETF en los que normalmente consideraría invertir. Por otro lado, debe tenerse en cuenta que no es tan caro como muchos de los otros ETF en el espacio criptográfico, donde discordantemente: las altas tarifas parecen ser parte del curso.
La relación de gastos de DAPP es igual a la del ETF Global X Blockchain (NASDAQ:BKCH), pero es considerablemente más bajo que el del ETF Bitwise Crypto Field Innovators (NYSEARCA:BITQ), que tiene una relación de gastos altísima del ,85 %, y el ETF Amplify Transformational Facts Sharing (NYSEARCA: BLOQUE), que también tiene un índice de gastos mucho más alto del ,75%.
La relación de gastos de DAPP del ,50 % significa que un inversor que asigne $10 000 a DAPP pagará $50 en honorarios durante el transcurso del año. Suponiendo que la relación de gastos se mantenga constante a lo largo del tiempo y que el ETF rinda un 5 % anual en el futuro, este inversor de DAPP pagaría $160 en tarifas durante un período de tres años y $280 en tarifas durante un período de cinco años. En el transcurso de 10 años, el inversionista pagaría $628 en honorarios.
¿Las acciones de DAPP son una compra, según los analistas?
En cuanto a Wall Road, DAPP tiene una calificación de consenso de compra moderada, ya que el 75,41 % de las calificaciones de los analistas son compras, el 14,75 % son retenciones y el 9,84 % son ventas. A $ 9,63, el precio objetivo promedio de las acciones de DAPP implica un potencial alcista del 15,6%.
Para llevar del inversor
DAPP ha tenido un gran desempeño en lo que va del año y merece reconocimiento por ello. En el lado negativo, no está particularmente diversificado, y siento que perdió la oportunidad de mirar más allá de los sospechosos habituales, como Coinbase y los mineros, para agregar algunas inversiones atractivas al fondo que están participando en la «transformación digital» de diferentes maneras. .
Además, su relación de gastos no es excelente, pero para ser justos, es más baja que la de muchos de sus competidores en el espacio criptográfico. Además, el tamaño relativamente pequeño de DAPP podría hacerlo vulnerable a la volatilidad del mercado.
Por último, si bien DAPP ha tenido un desempeño sólido en 2023, en realidad ha perdido alrededor del 50 % desde su creación en 2021. Por estas razones, no puedo llamar a DAPP una oportunidad de inversión convincente en este momento.
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