Datos de inflación de EE.UU. guiarán la tendencia; Niveles XAU/USD por delante

PERSPECTIVAS DEL PRECIO DEL ORO – ANÁLISIS TÉCNICO XAU/USD

• Precios del oro han carecido de convicción direccional este año, y el lingote aparentemente se encuentra en una fase de consolidación a la espera de nuevos catalizadores.
• Estados Unidos de la próxima semana inflación Los datos pueden ser una fuente de volatilidad en el mercado y podrían ayudar a orientar los metales preciosos en el corto plazo.
• Este artículo examina XAU/Dólar estadounidenseperspectiva técnica, analizando umbrales de precios clave para monitorear durante las próximas sesiones de negociación

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El oro (XAU/USD) ha carecido de convicción direccional desde principios de 2024, con precios oscilando entre una resistencia técnica de ~2065$ y un soporte horizontal de ~2005$. Aunque las perspectivas para el lingote parecían más positivas hace un mes, la tesis alcista parece haberse estancado por ahora, especialmente después de que la Reserva Federal indicara que no tiene prisa por empezar a reducir los costes de endeudamiento.

Si las tasas se mantienen en niveles elevados o incluso suben más, los metales preciosos, que no pagan dividendos ni ofrecen rendimientos, tendrán dificultades para seguir una trayectoria ascendente. Con las perspectivas de las tasas de interés en el centro de atención estos días, la trayectoria de la política monetaria del FOMC será quizás el catalizador más importante que impulse la dinámica del mercado en el corto plazo.

Quemado por falsos amaneceres y temeroso de complicar los esfuerzos para restaurar la estabilidad de precios, el banco central estadounidense ha resistido la presión para comenzar a recortar las tasas de manera inminente. Este retroceso podría validarse si el próximo informe sobre el índice de precios al consumidor, que se publicará la próxima semana, revela un progreso limitado hacia la desinflación.

En términos de proyecciones de Wall Street, se prevé que el IPC general de enero se haya moderado hasta el 3,1% interanual desde el 3,4% interanual de diciembre. En cambio, se prevé que el indicador básico (una medida de las tendencias subyacentes y a largo plazo de los precios en la economía) se enfríe de manera más gradual, disminuyendo sólo hasta el 3,8% interanual desde el 3,9% interanual anterior.

Centrándonos en los resultados potenciales, cualquier sorpresa al alza en las cifras oficiales del IPC en relación con las estimaciones de consenso, particularmente en las métricas básicas, debería ser bajista para el oro. Es probable que este escenario induzca a los operadores a reducir las expectativas moderadas sobre las tasas de interés, que actualmente prevén una flexibilización de 110 puntos básicos hasta fin de año, impulsando los rendimientos y el dólar estadounidense en el proceso.

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CONTRATOS DE FUTUROS DE FONDOS FED – RENDIMIENTOS IMPLÍCITOS

Mientras tanto, unas cifras de inflación inferiores a las previstas deberían ser positivas para el metal amarillo. Un error lo suficientemente grande podría incluso motivar a los mercados a aumentar las apuestas de que el primer recorte de tipos se producirá en la reunión de marzo. En este caso, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, junto con el dólar estadounidense, podrían bajar, mientras que los activos de riesgo podrían experimentar un giro favorable.

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ANÁLISIS TÉCNICO DEL PRECIO DEL ORO

Los precios del oro (XAU/USD) estuvieron algo moderados el miércoles, moviéndose sin rumbo y consolidándose alrededor del promedio móvil simple de 50 días en 2.035 dólares, tal vez en busca de nuevos catalizadores del mercado. No es probable que la fase de consolidación en curso termine hasta que los precios eliminen la resistencia de 2.065 dólares o eliminen decisivamente el soporte de 2.005 dólares.

En caso de una ruptura de la resistencia, la atención se centrará directamente en los 2.085 dólares. A partir de ahí, nuevas ganancias pueden conducir a un renovado interés en el máximo histórico en las cercanías de 2.150 dólares. Mientras tanto, una ruptura del soporte podría provocar un retroceso hacia los 1.990 dólares. Pérdidas adicionales más allá de este umbral podrían llamar la atención sobre el promedio móvil simple de 200 días cerca de $1,995.

TABLA TÉCNICA DEL PRECIO DEL ORO (XAU/USD)

Gráfico de precios del oro creado con TradingView