Bitcoin y cubos de madera con ETF sobre ellos
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Compañías como Fidelity, BlackRockBLK y Valkyrie han presentado solicitudes para ofrecer fondos cotizados en bolsa de bitcoin al contado, que son herramientas financieras que ofrecen a los inversores la oportunidad de capitalizar las fluctuaciones de precios de bitcoin sin la necesidad de propiedad directa. Si se aprueban, estos ETF marcarán un hito importante para la aceptación institucional de bitcoin. Sin embargo, como ocurre con cualquier innovación financiera, los ETF de bitcoin presentan una combinación única de oportunidades y riesgos.
Comprender los ETF de BitcoinBTC y los ETF de Bitcoin Location
Un ETF de bitcoin es un instrumento financiero que rastrea el rendimiento de bitcoin. Los inversores esencialmente compran acciones de un fondo que basa su valor en bitcoin. Sin embargo, estos ETF suelen estar basados en futuros, lo que significa que tienen contratos que apuestan por el precio futuro de bitcoin, en lugar de mantener bitcoin en sí.
Por el contrario, un ETF al contado de bitcoin realiza un seguimiento del precio de bitcoin en tiempo serious y está respaldado directamente por bitcoin. El fondo tiene bitcoin como su activo subyacente. A diferencia de los ETF de bitcoin basados en futuros, los ETF al contado tienen como objetivo proporcionar un seguimiento de precios más preciso y tarifas potencialmente más bajas porque están directamente vinculados al precio de mercado actual de bitcoin. Esto ofrece a los inversores una exposición más directa a los movimientos de precios de bitcoin.
Aparición de los ETF de Bitcoin al contado
Un desarrollo clave en este panorama es el próximo lanzamiento del primer ETF de bitcoin al contado de Europa. Administrado por Jacobi Asset Management, con sede en Londres, este ETF debutó inicialmente en la bolsa Euronext Amsterdam en julio de 2022. Con la aprobación de la Comisión de Servicios Financieros de Guernsey, el ETF se lanzará a finales de este año.
La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos ha hecho un movimiento significativo al reconocer las aplicaciones de ETF de Bitcoin al contado de Bitwise, BlackRock, VanEck, InvescoIVZ/Galaxy Digital, Fidelity, ARK Commit y WisdomTree Money. Este movimiento no es solo una formalidad de procedimiento, sino un paso fundamental en el camino hacia un ETF de Bitcoin totalmente regulado en los Estados Unidos.
Si bien estas solicitudes aún no han recibido la aprobación, el reconocimiento de la SEC sugiere que cumplen con los estándares necesarios para continuar la deliberación. Fundamentalmente, estos desarrollos significan una mayor aceptación de los activos digitales por parte de las autoridades reguladoras, lo que podría facilitar una integración más amplia de las criptomonedas en los sistemas financieros convencionales.
El amanecer de los ETF de Bitcoin: abundan las oportunidades
Los ETF de Bitcoin son un cambio de juego en el panorama de las criptomonedas. Proporcionan una vía de inversión regulada y accesible, que potencialmente atrae a una amplia gama de inversores, desde fondos de cobertura de Wall Street hasta firmas tecnológicas de Silicon Valley, e incluso inversores minoristas cotidianos. Esto podría actuar como un poderoso catalizador, empujando a Bitcoin a la fase de «mayoría tardía» del ciclo de vida de adopción de tecnología, como se describe en el artículo de Vijay Boyapati.
Curva de adopción de la corriente principal de Bitcoin
El caso alcista de Bitcoin – Vijay Boyapati
Además, los ETF de bitcoin podrían desempeñar un papel essential en el refuerzo de la liquidez dentro del mercado de bitcoin. La demanda de acciones de ETF, que es un reflejo del sentimiento de los inversores, podría desencadenar un repunte en la actividad comercial. Esta mayor actividad podría fomentar un entorno de mercado más estable y maduro para la criptomoneda. Este punto de vista se ve reforzado por un informe de JP Morgan, que sugiere que la aprobación de los ETF de bitcoin podría aumentar significativamente la liquidez de bitcoin, marcando un desarrollo noteworthy en el mercado de criptomonedas.
Las ocho principales instituciones financieras con interés en las criptomonedas administran la asombrosa cantidad de $ 27 billones en activos combinados. Estas instituciones, que incluyen BlackRock y Fidelity, están trabajando activamente para brindar a los clientes exposición a bitcoin y otras criptomonedas. Teniendo en cuenta que la capitalización de mercado actual de bitcoin es de alrededor de USD $ 600 mil millones,
incluso una pequeña fracción del dinero administrado por estas instituciones que fluye hacia bitcoin podría aumentar significativamente su demanda y potencialmente aumentar el precio. Esto subraya el impacto potencial de los ETF de bitcoin en el mercado de criptomonedas.
Los riesgos detrás de los ETF de Bitcoin
Los ETF al contado de Bitcoin, si bien brindan una exposición directa al precio de Bitcoin, conllevan riesgos. Los inversores deben confiar en el proveedor de ETF para comprar y almacenar bitcoin de forma segura, lo que plantea riesgos de fraude y mala gestión. Los clientes de ETF deben confiar en el proveedor para almacenar bitcoin de forma segura, ya que no poseen el bitcoin actual, sino que comparten un fondo que controla las claves del bitcoin, lo que presenta riesgos operativos y de almacenamiento.
La inversión en Bitcoin de grandes instituciones financieras tradicionales, como BlackRock, podría plantear riesgos significativos para la centralización del poder. Por ejemplo, en el caso de una bifurcación de blockchain, una institución podría potencialmente dictar qué versión de bitcoin es la «actual», independientemente del consenso entre otros inversores más pequeños o usuarios de bitcoin. Esto podría tener implicaciones drásticas en el mercado, incluida la posible devaluación de la variante de bitcoin no seleccionada.
El documento técnico de bitcoin enfatiza la confianza requerida en terceros para la verificación de transacciones. Esta confianza se elimina en la red peer-to-peer de bitcoin, donde las transacciones se anuncian públicamente y los nodos trabajan colectivamente para llegar a un consenso, lo que decrease la necesidad de confianza. Sin embargo, con los ETF de bitcoin, se reintroduce esta confianza en terceros, lo que contradice el diseño authentic de bitcoin.
Equilibrio de oportunidades y riesgos: el futuro de los ETF de Bitcoin
Los ETF al contado de Bitcoin presentan oportunidades significativas para el mercado de las criptomonedas, incluida la adopción generalizada, una mayor liquidez y nuevas oportunidades de ingresos para los asesores. Sin embargo, vienen con riesgos, particularmente el riesgo de terceros. A pesar de estas preocupaciones, para entidades como fondos de inversión, fondos de pensiones o asesores financieros, los ETF de bitcoin probablemente proporcionen una ruta más sencilla para incorporar bitcoin en sus carteras.
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