Dólar estadounidense, Dow Jones se hunde cuando Fitch rebaja la calificación crediticia de EE. UU. ¿Ahora que?

Dólar estadounidense, Dow Jones, Fitch Rebaja de las calificaciones crediticias de EE. UU. – Actualización del mercado:

• Dólar estadounidense, dow jones Caen después de que Fitch rebaje la calificación crediticia de EE. UU.
• Déficits fiscales, seguridad social, problemas de envejecimiento de la población descritos
• Los mercados financieros se vuelven reacios al riesgo de cara a la operación del miércoles

El dólar estadounidense, Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 cayó después de que circularan informes de que Fitch, una agencia de calificación crediticia clave, rebajó la calificación de EE. UU. a AA+ desde AAA. Esto reflejó en parte el “deterioro fiscal esperado en los próximos tres años”. Además, Fitch también mencionó que ha habido «solo un progreso limitado para abordar los desafíos a mediano plazo relacionados con el aumento de los costos de la seguridad social y Medicare».

Estos dos últimos tienen una importancia clave debido al envejecimiento de la población del país. Según la Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO), se considera que el crecimiento de la población de 65 años o más supera las ganancias de las cohortes más jóvenes, lo que resulta en un envejecimiento demográfico. Esto hace que sea difícil mantener un sistema en el que la financiación proviene de participantes en edad productiva.

Para los mercados financieros, este no ha sido el primer episodio de una rebaja de las calificaciones crediticias de EE.UU. En el pasado, hemos visto reacciones similares de las acciones. Pero, estos fueron a menudo de corta duración. Esta vez, la diferencia es que el aumento de las tasas de interés ha aumentado el costo de la deuda. La CBO proyecta que los costos de interés netos anuales casi se duplicarían durante la próxima década.

Mientras tanto, parece que hay poco interés por parte del Congreso para llevar a cabo la austeridad fiscal, que es la función de reducir el gasto público o aumentar los impuestos para reducir el déficit. Efectivamente, esto funciona de manera similar al endurecimiento monetario, ayudando a desacelerar una economía cuando es apropiado. Pero, la CBO proyecta que se espera que el déficit presupuestario aumente hacia el 7% del PIB en 2033 desde el 5,3%.

Quedará por verse cómo esto impacta a Wall Street en el futuro. Una rebaja de las calificaciones probablemente haría subir los costos de la deuda del gobierno más allá de los niveles que ya están aumentando. De alguna manera, esto podría incluso disuadir a la Reserva Federal de aumentar aún más las tasas. Mientras tanto, la caída de los futuros de Wall Street podría significar una sesión de aversión al riesgo para los mercados de Asia-Pacífico de cara a la sesión de negociación del miércoles.

Análisis técnico del dólar estadounidense

El dólar estadounidense ha rechazado la media móvil (MA) de 50 días después de que esta última se mantuviera como resistencia. Pero, el DXY permanece por encima de la zona de inflexión 100.82 – 101.02. En el caso de un mayor progreso a la baja, vigile de cerca esta zona para obtener soporte clave. De lo contrario, extender más alto coloca el foco en la caída de la resistencia a partir de marzo.

Gráfico diario DXY

Gráfico creado en TradingView

Análisis técnico de Dow Jones

Mientras tanto, el Dow Jones se encuentra justo por debajo del máximo de febrero de 2022 de 35752. Un rechazo de esta resistencia podría hacer que los precios bajen hacia la media móvil de 20 días. Esto podría sostenerse como soporte, manteniendo el sesgo alcista. En términos generales, el creciente apoyo de octubre sigue guiando al Dow Jones hacia arriba. Se necesitaría una serie de pérdidas para anular el panorama técnico alcista.

Gráfico diario de Dow Jones

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com