PRONÓSTICO DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE:
- Dólar estadounidense comienza la semana con un pie atrás ya que los activos de riesgo saltan más alto
- Todos los ojos están puestos en el informe semestral de la Fed La política monetaria Informe al Congreso
- Se espera que Powell comparezca ante el Congreso el martes y el miércoles. Si el jefe del banco central adopta una postura agresiva, es probable que el dólar reanude su recuperación
Recomendado por Diego Colman
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El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, se debilitó levemente el lunes, cayendo alrededor de un 0,25% a 104,24, arrastrado a la baja por un pequeño retroceso en los rendimientos del Tesoro y un sentimiento positivo en Wall Street. En las primeras operaciones, las tasas de los bonos se mantuvieron un tanto moderadas, mientras que el Nasdaq 100 aumentó considerablemente, casi un 1%, lo que impulsó los activos de mayor riesgo.
Sin embargo, el retroceso del dólar estadounidense podría ser temporal, ya que hay varios catalizadores en el calendario económico de esta semana que podrían desencadenar un giro alcista en el espacio de divisas. Uno de ellos es el informe semestral de política monetaria de la Reserva Federal al Congreso.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, tiene previsto hablar en Washington el martes y el miércoles para analizar los desarrollos económicos recientes y las perspectivas para el futuro. En su testimonio, es probable que Powell adopte una postura agresiva, sentando las bases para una tasa máxima más alta en respuesta a los riesgos de inflación alcista.
Los datos económicos de finales de 2022 hicieron creer a los inversores que las presiones de los precios estaban disminuyendo rápidamente, pero informes recientes han demostrado lo contrario: las fuerzas inflacionarias siguen siendo obstinadamente fuertes y pueden estar recuperando impulso en medio de un gasto de consumo resistente y mercados laborales increíblemente ajustados.
Centrándonos en las perspectivas, varias medidas de PCE (índices de precios) en diferentes horizontes de tiempo pintan un panorama preocupante y señalan que el banco central no podrá alcanzar su objetivo de inflación del 2% en el futuro previsible, especialmente si la economía no se desacelera. materialmente y el crecimiento de los salarios mantienen elevados los costos de los servicios.
Fuente: Jason Furman
Por la razón anterior, no sería sorprendente que Powell abra la puerta para volver a hacer aumentos más grandes, siempre y cuando los datos entrantes continúen respaldando el caso de una respuesta política más anticipada. Esto podría ayudar a consolidar los pedidos de la Fed para aumentar los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos en su reunión de marzo, mientras empuja las expectativas para la tasa terminal más cerca del 6,0% desde el 5,45% actual. Este escenario podría ser bastante alcista para el dólar estadounidense.
En términos de análisis técnico, el dólar estadounidense (índice DXY) se mueve por encima de un soporte clave cercano a 104,00 después de su última caída. Si este piso se rompe a la baja, los vendedores podrían lanzar un asalto en 103.50, seguido de 102.60. Por otro lado, si los alcistas recuperan el control del mercado y desencadenan un rebote significativo desde los niveles actuales, la resistencia inicial aparece en 104,90, una barrera técnica creada por una línea de tendencia descendente que se extiende desde los máximos de octubre de 2022. Si se elimina este techo, podríamos ver una nueva prueba de los máximos de 2023, seguida de un movimiento hacia 106,18, el retroceso de Fibonacci del 38,2% de la caída de septiembre de 2022/febrero de 2023.
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