Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100 se hunden después de que Fed, Powell, PacWest Woes aplastan el sentimiento

Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100, Fed, Jerome Powell – Informe:

• dow jones, S&P 500, Nasdaq 100 se hunden después de la Fed decisión de tasa
• El presidente Jerome Powell no puede convencer a los mercados de que no reduzcan las tasas
• Otro banco regional, PacWest, está en problemas debido a que las acciones cayeron aún más.

El apetito por el riesgo se deteriora después de la Fed

Wall Street estuvo bajo presión el miércoles cuando el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100 se hundieron después de un día relativamente ocupado. Todos los ojos estaban puestos en el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal en el que el banco central entregó un aumento de la tasa de 25 puntos básicos, como se esperaba. Pero, como de costumbre, lo que importaba eran los mensajes y las señales provenientes del presidente Jerome Powell y compañía.

Durante la conferencia de prensa habitual, el Sr. Powell hizo un par de comentarios notables. Por un lado, mencionó que las condiciones bancarias han «mejorado ampliamente» desde principios de marzo cuando el Silicon Valley Bank (SVB), un prestamista regional, quebró. Mientras tanto, restó importancia a las expectativas del mercado de relajación. Dijo que la perspectiva del comité no apoya los recortes de tasas.

¿Los mercados le creyeron al banco central? Absolutamente no. Puedes ver esto en el gráfico a continuación. Para la perspectiva de 6 meses, los mercados han agregado al menos un recorte adicional de 25BPS para fin de año en comparación con ayer. Casi 2 recortes se descontaron en el horizonte de 12 meses. Si lo mide desde donde están actualmente las tasas de interés, al menos 3 recortes de tasas están descontados para diciembre.

Esto es preocupante. Tal pivote a corto plazo probablemente sería una reacción a un panorama económico cada vez peor. Aún así, el mercado laboral sigue ajustado. Aunque sea un calibre clave ha ido en la dirección equivocada. Ahora hay alrededor de 1,64 puestos de trabajo por persona desempleada en los EE. UU., por debajo del pico de alrededor de dos en 2021. Aún así, históricamente la lectura de 1,64 sigue siendo elevada. Ha caído al nivel más bajo desde 2021.

Poco después de la conferencia de prensa de Powell, otro banco regional, PacWest, vio caer el precio de sus acciones un 34% después de que circularan informes de que estaba sopesando opciones estratégicas, incluida una venta. Esto hizo que los futuros del S&P 500 se desplomaran en el comercio fuera de horario. Como tal, la sesión de negociación de Asia-Pacífico del jueves podría verse un poco fea, poniendo en riesgo índices como el ASX 200 de Australia y el índice Hang Seng de Hong Kong.

La evolución de la perspectiva de recorte de tasas de la Fed

Análisis técnico de Dow Jones

En el gráfico diario, los futuros del Dow Jones han confirmado una ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días una vez más. Sin embargo, el índice se mantiene por encima del cierre del 26 de abril. Como tal, podría decirse que la perspectiva técnica inmediata sigue siendo neutral. Las pérdidas adicionales exponen el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% en 32709. De lo contrario, la resistencia clave es de alrededor de 34275.

Gráfico diario de futuros del Dow Jones

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com