Dow Jones, S&P 500 se retiran de máximos mientras acuerdo de deuda de EE. UU. alude a ajuste fiscal

Dow Jones, S&P 500, acuerdo de techo de deuda de EE. UU., recortes de gastos – Informe de Asia-Pacífico:

• dow jones, S&P 500 revertir las ganancias intradía a medida que los mercados digieren el acuerdo de deuda
• Estimaciones no oficiales apuntan a posibles recortes del gasto fiscal de $ 1 billón
• Esto podría aumentar el riesgo y la gravedad de una recesión en medio de tasas altas

Dow Jones y S&P 500 revierten ganancias intradía por posibles recortes en el gasto público

El Dow Jones, el S&P 500 y, en cierta medida, el Nasdaq 100 retrocedieron desde los máximos para cerrar la sesión de negociación del martes relativamente plana. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro disminuyeron en general, lo que indica un cambio potencialmente moderado en las expectativas de la política monetaria de EE. UU. La volatilidad en Wall Street sigue restringida, con el ‘indicador de miedo’ preferido del mercado VIX rondando los mínimos desde principios de 2022.

Parece que parte del pesimismo del mercado provino de los detalles del acuerdo sobre el techo de la deuda que los políticos en Washington están tratando de concretar esta semana. Durante el fin de semana, los informes cruzaron los cables El presidente de los EE. UU., Joe Biden, y el presidente de la Cámara, Kevin McCarthy, llegaron a un acuerdo final para elevar el techo de la deuda del país, abriendo la puerta para evitar el incumplimiento.

Se espera que el miércoles se vote en la Cámara, lo que le da tiempo al Senado para considerarlo antes del 5 de junio, que es la fecha estimada en la que el país podría incumplir sus obligaciones de deuda. Una mirada más cercana al acuerdo muestra que la Casa Blanca espera que el plan reduzca el gasto público en al menos USD 1 billón (aún no se informan las estimaciones oficiales), según AP News.

Considere lo que esto podría significar para las perspectivas de crecimiento económico de EE. UU. Según Bloomberg, el gasto federal ha estado representando una parte creciente del crecimiento en los últimos trimestres, ayudando a respaldar el PIB. Mientras tanto, este último se ha ido desacelerando. Por lo tanto, los recortes de gastos, que en la práctica funcionan como ajuste fiscal, irían de la mano con una política monetaria restrictiva.

Como tal, esto podría funcionar para desacelerar la economía. Por un lado, esto podría reducir la inflación. Pero por el otro, podría aumentar el riesgo de recesión o incluso la gravedad de la misma. Esta podría ser la razón por la que vimos la reacción en los mercados de valores hoy, así como en los bonos. Como tal, podría ser una sesión agitada para el apetito por el riesgo de cara a la sesión de negociación de Asia-Pacífico del miércoles.

Análisis técnico de Dow Jones

Desde un punto de vista técnico, el Dow Jones se mantiene en un sesgo direccional ligeramente bajista. Los precios han confirmado una ruptura por debajo de la anterior línea de tendencia ascendente de marzo. Esto también siguió a la aparición de un patrón de velas de estrella fugaz. El soporte inmediato es el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% en 32709.

Gráfico diario de Dow Jones

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com