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Wall Street parece listo para entregar su quinta semana consecutiva de ganancias, avanzando con otra ronda de ganancias estelares durante la noche (DJIA +1.26%; S&P 500 +1.22%; Nasdaq +1.15%). Teniendo en cuenta que la Fed sigue dependiendo de los datos, los participantes del mercado no han estado aceptando la orientación agresiva de la Fed, y los futuros de los fondos de la Fed continúan cotizando para una última subida de 25 puntos básicos en julio y recortes de tipos tan pronto como el próximo año. Esto sirve como un retroceso contra la guía de la Fed de un aumento de 50 puntos básicos para fines de 2023 y un «par de años» en los recortes de tasas, que pueden percibirse como una falta de compromiso con el objetivo de evitar la autocomplacencia.
Los datos económicos de la noche a la mañana mostraron que las ventas minoristas de EE. UU. se convirtieron en una sorpresa positiva (0,3 % mensual frente al -0,1 % esperado) como reflejo de la resistencia de la demanda de los consumidores. Si bien las preocupaciones anteriores eran que una mayor demanda de los consumidores podría alimentar la inflación, la tendencia más amplia de aliviar las presiones de los precios ha dejado un poco los riesgos de inflación en un segundo plano por ahora, con la narrativa cambiada hacia si se puede lograr un aterrizaje suave. Junto con las cifras de solicitudes de desempleo que indican un mayor progreso en el enfriamiento del mercado laboral estadounidense sobrecalentado, los sentimientos lograron reanudar su modo de riesgo luego de la publicación de datos.
El DJIA vuelve a probar el rango superior de su patrón de consolidación en torno al nivel de 34.400, donde el índice no ha logrado superar en al menos cinco ocasiones desde octubre del año pasado, reforzando el nivel como una resistencia crucial. Una ruptura del rango superior puede allanar el camino para volver a probar el nivel de 35,300 a continuación. La tendencia alcista general se mantiene, con su promedio móvil de convergencia/divergencia (MACD) por encima de la línea cero como una señal de que está generando un impulso alcista. En el caso de un retroceso, el soporte inmediato puede estar en el nivel 33,800 (rebote de la reunión de la Fed).
Fuente: Gráficos de IG
Abierto de Asia
Las acciones asiáticas parecen preparadas para una apertura mixta, con Nikkei -0,66 %, ASX +0,54 % y KOSPI +0,32 % en el momento de escribir este artículo. El Nikkei se ha desviado del traspaso positivo en Wall Street, aparentemente una señal de cierto agotamiento a corto plazo ya que los indicadores técnicos tienden a territorio de sobrecompra. Con los recortes de tasas de seguimiento provenientes de China ayer, el índice Hang Seng se encuentra justo por debajo de su nivel psicológico de 20,000 en la sesión de hoy. Superar este nivel puede respaldar aún más a los toros en control por ahora.
Los datos económicos vieron que las exportaciones nacionales no petroleras de Singapur (NODX) se contrajeron por octavo mes consecutivo (-14,7 % frente al -1,3 % del consenso), con un rendimiento inferior significativo que refleja mayores riesgos para las condiciones de la demanda global. Una perspectiva de crecimiento baja por más tiempo para Singapur parece ser la conclusión, lo que valida el recorte en el pronóstico de crecimiento para 2023 al 1,4% (anterior 1,9%) de una encuesta MAS esta semana.
Más adelante, la reunión del Banco de Japón (BoJ) estará en el centro de atención. Las especulaciones sobre un cambio de política más rápido por parte del BoJ no han recibido mucha validación por parte de los formuladores de políticas hasta el momento, con una retórica moderada del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, la semana pasada que ancló las expectativas de que no haya cambios en la tasa de política durante al menos las próximas tres reuniones de política.
Los participantes del mercado buscarán alguna respuesta al continuo avance de la inflación «básica básica» de Japón (4,1% en abril), pero si bien se puede reconocer un panorama de inflación más alta, una recuperación desigual en Japón y un crecimiento salarial aún moderado de 1 % todavía puede proporcionar algún razonamiento para que el banco central justifique su punto de vista de ‘inflación transitoria’.
El USD/JPY ha estado operando dentro de un patrón de canal ascendente desde el comienzo del año, con una nueva prueba de la línea de tendencia del canal superior durante la noche que se encontró con cierta resistencia en un dólar estadounidense mediocre. Los máximos más bajos del RSI pueden apuntar a cierto agotamiento a corto plazo, con más desventajas para dejar el soporte inmediato en el nivel de 138.50, seguido por el nivel de 136.70. Dicho esto, la tendencia general sigue siendo alcista, con la formación de máximos y mínimos más altos, junto con una posición firme por encima de sus medias móviles (MA) de 100 y 200 días. Cualquier falla en mantenerse por encima de su línea MA clave de 200 días puede ser una indicación de un cambio de tendencia en el futuro.
Fuente: Gráficos de IG
En la lista de vigilancia: Tendencia para EUR/USD inclinado al alza tras la reunión del BCE
La conclusión de la reunión del FOMC y del BCE esta semana ha permitido que el EUR/USD recupere su media móvil de 100 días, ya que el dólar estadounidense no logró mantener sus ganancias recientes mientras que el BCE siguió adelante con una orientación agresiva en su última reunión. La divergencia de políticas sigue siendo la principal fuerza impulsora.
Luego de un movimiento de 25 puntos básicos ayer, una revisión al alza en el pronóstico de inflación del BCE apunta a presiones de precios más rígidas y que se necesita hacer más. Se buscó además la validación de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, quien ancló las expectativas de otra subida en julio y se opuso a cualquier pausa política inminente en su ciclo de subidas.
Un cambio en el indicador Supertrend de rojo a verde indicó que la tendencia del EUR/USD se ha inclinado al alza. El RSI también ha regresado por encima del nivel clave 50, lo que refleja que los compradores tomaron el control después de un retroceso del 4% en mayo de este año. Con la formación de un nuevo mínimo más alto, el par puede apuntar a su máximo de mayo de 2023 en el nivel 1.109, y cualquier movimiento por encima del nivel apunta a un nuevo máximo más alto y refuerza la tendencia alcista general.
Fuente: Gráficos de IG
Jueves: DJIA +1,26%; S&P 500 +1,22%; Nasdaq +1,15%, DAX -0,13%, FTSE +0,34%.
