Análisis del dólar estadounidense (DXY)
- El juego de espera del dólar estadounidense continúa antes de los datos del IPC de la próxima semana con el 50 SMA en foco una vez más
- Consolidando DXY sintomático de un mercado esperando el próximo catalizador. Niveles clave para ver
- Sentimiento de la Universidad de Michigan y más declaraciones de la Fed al final de la semana
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave soporte y resistencia niveles Para obtener más información, visite nuestro completo biblioteca educativa
Recomendado por Richard Snow
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El dólar ejercita la paciencia antes de los datos de inflación de la próxima semana
Los funcionarios de la Fed han dado a conocer sus números esta semana para dar su opinión sobre el estado de la economía de EE. UU. y su perspectiva sobre la inflación y las tasas. Curiosamente, la declaración real de la Fed después de la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) no vio una respuesta favorable del mercado, en opinión de la Fed. Luego se redujo a un latido masivo en NFP y datos muy alentadores de PMI de servicios para alinear las expectativas del mercado con las de la Reserva Federal. Ahora vemos que el mercado anticipa una tasa terminal en 5.1%, precisamente el número detallado en el diagrama de puntos de diciembre de la Reserva Federal.
Probabilidades implícitas de la tasa de interés a través de futuros de fondos federales
Fuente: refinitiv, elaborado por ricardo nieve
Los mercados esperan el próximo catalizador: el IPC de EE. UU.
Echando un vistazo a la acción del precio DXY, es claro ver una falta de seguimiento a medida que los participantes del mercado miran hacia los datos del IPC de EE. UU. de la próxima semana el martes. No es ningún secreto que tanto la inflación general como la subyacente han mostrado un impulso desinflacionario alentador y los mercados se regocijaron con la mera mención de esto en la declaración del FOMC.
En el frente técnico, DXY parece haber encontrado apoyo en el retroceso del 50 % del aumento importante que se extiende desde finales de 2021 hasta finales de 2022, ya que los mercados prospectivos comenzaron a descontar la probabilidad de futuros recortes de tasas. Otro fuerte componente de la liquidación fue la reducción de los diferenciales de rendimiento del euro y de EE. UU. cuando EE. UU. llega al final de su ciclo de aumento de tasas, mientras que el BCE encontró una motivación renovada para presionar agresivamente, apoyando al euro mientras el dólar se debilitaba. Las subidas de tipos suelen impulsar las valoraciones de divisas locales.
Gráfico semanal DXY con diferencial de rendimiento del Bund estadounidense (US10Y-DE10Y) en púrpura
Fuente: Tradingview
La siguiente área de interés está alrededor del nivel 103, el máximo de marzo de 2020. Si el dólar se mantiene aquí, puede ser una victoria superficial considerando que las tendencias desinflacionarias actuales sugieren que veremos otra impresión alentadora del IPC, lo que se suma a un dólar más débil.
Gráfico semanal de cesta de dólares estadounidenses (DXY)
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
El gráfico diario revela un patrón interesante de adherencia a la media móvil simple (SMA) de 50, que apoyó al dólar en la subida y limitó al DXY al alza en la bajada. La acción del precio durante las últimas 4 sesiones se ha acomodado cómodamente por debajo del promedio móvil donde los precios permanecen restringidos, consolidación por delante de una cifra del IPC bastante importante.
La media simple de 50 permanece como resistencia dinámica con el máximo anterior de 105.60, a partir de entonces. El indicador MACD sugiere que la continuación al alza sigue siendo posible, mientras que el RSI (púrpura) está lejos de los niveles de sobrecompra. Sin embargo, un desglose del nivel 103 destaca el soporte en 101.30 una vez más y luego el 100 psicológico plano.
Cesta de dólares estadounidenses (DXY) Gráfico diario
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
Fed Speak y US Sentiment on the Dockett Today
¿Podríamos estar viendo un pico de optimismo ya que se espera que la encuesta de Sentimiento de Michigan de EE. UU. se estabilice alrededor de 65? Además de este informe, tenemos dos discursos más de miembros destacados de la Fed para redondear la semana que deberían ser monitoreados antes del informe del IPC del martes.
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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