Incluso las víctimas más sangrientas de la caída del mercado del año pasado están redescubriendo sus espíritus animales. Esta semana incluso vimos al extraordinario capitalista de riesgo Masayoshi Son, director ejecutivo de SoftBank de Japón, declarar que ha recuperado su mojo.
Claro, las pérdidas acumuladas no realizadas en los fondos Eyesight VC de la compañía alcanzaron los $6.700 millones ($9.900 millones) en el trimestre de marzo, y Son ha sido ridiculizado por apuestas en empresas como WeWork, pero la promesa de un nuevo auge tecnológico impulsado por tecnología artificial inteligencia lo tiene zumbando de nuevo.
“Hemos hecho lo suficiente estando a la defensiva”, dijo Son esta semana. “Siento que el momento para que pasemos a la contraofensiva es pronto”.
Son también fue un inversor infame en FTX, el intercambio de criptomonedas que explotó espectacularmente el año pasado. Así que tal vez se esté animando más con el notable aumento de bitcoin, que ha subido un 80 por ciento este año y esta semana se disparó hasta los 30.000 dólares después de subir un 13 por ciento en cinco días.
Eso está, por supuesto, a años luz de los 69.000 dólares estadounidenses en los que Bitcoin alcanzó su punto máximo a fines de 2021, y muy lejos de los 48.000 dólares estadounidenses en los que la criptomoneda comenzó en 2022.
Pero para Dan Roberts, co-CEO de la minera de bitcoin Iris Energy, nacida en Australia y que cotiza en Nasdaq, el repunte de este año es un dulce alivio.
Las acciones de Iris cerraron a 4,57 dólares el jueves por la noche y, aunque se mantienen muy por debajo del pico de 25 dólares alcanzado poco después de la cotización de la empresa en noviembre de 2021, su ganancia del 243 % este año es llamativa.
Las acciones de Iris subieron un 37 por ciento esta semana después de que anunciara planes para aumentar su capacidad minera en más del 60 por ciento con la expansión de su centro de datos en Childress, Texas.
Sorprendentemente, Roberts dice que es más negativo que positivo sobre las criptomonedas y las narrativas que rodean al sector Si bien la lógica de las monedas descentralizadas aún atrae, Roberts está cansado de la naturaleza del salvaje oeste de la industria.
“Honestamente, el espacio necesita regulación, hay muchos malos actores”, le dice a Chanticleer.
Pero Roberts y el equipo ejecutivo de Iris siempre han sido, ante todo, desarrolladores de infraestructura de energía renovable como dijo esta semana el analista Joseph Vafi de Canaccord Genuity, Iris ha «considerado durante mucho tiempo la minería de bitcoin como una forma de revender energía verde con márgenes atractivos».
Entonces, el repunte en el precio de bitcoin simplemente proporciona a Roberts una base más sólida para anunciar la expansión de Childress él dice que Iris es rentable a un precio de bitcoin mucho más bajo, pero con un rebote de $ 30,000 significa que la compañía «puede ir un poco más difícil».
Chanticleer todavía lucha con el argumento de que Bitcoin tiene un caso de uso legítimo más allá de la especulación, particularmente después del largo y feo invierno criptográfico. Pero el aumento de la moneda este año es impresionante dada la resaca del colapso de FTX y la incesante campaña contra el sector dirigida por US Securities. & El presidente de la Comisión de Intercambio, Gary Gensler, incluida una acción authorized reciente contra los intercambios de criptomonedas Binance y Coinbase.
Pero el sector se ha visto impulsado esta semana por las noticias que el gigante de inversiones BlackRock solicitó a la SEC para crear un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrearía el precio de bitcoin. Sorprendentemente, fue una de las cuatro aplicaciones de este tipo en la última semana. Los gigantes institucionales Fidelity, Charles Schwab y Citadel Securities también respaldaron un nuevo criptointercambio esta semana, lo que se sumó al impulso en el sector.
“Creo que el historial de BlackRock en ETF es de 475 aprobados y solo uno denegado”, dice Roberts. “Así que estoy bastante seguro de que solo envían solicitudes que saben que se aprobarán y creo que eso podría marcar el comienzo de una period realmente nueva”.
La última obsesión de Wall Road con la inteligencia artificial parece estar dando una patada a Iris.
Además de sus planes de expansión, la compañía también ha desempolvado planes para explorar si sus centros de datos podrían usarse para otros sectores que necesitan computación de alta potencia (HPC). Y en este momento, la IA generativa, que requiere grandes cantidades de HPC, encabeza la lista.
Iris firmó un memorando de entendimiento con Dell Systems en marzo de 2020 para probar y desarrollar casos de uso de HPC y Roberts dice que su investigación de casos de uso alternativos de HPC ahora se volverá a acelerar en medio del auge de la IA.
“La analogía que usaría es que somos agricultores modernos. Entonces, si observa la agricultura, se trata de acceder al agua y luego convertir esa agua en cultivos los agricultores pueden pivotar y plantar los cultivos más rentables según el ciclo y el mercado. Para nosotros, nuestra agua es esta energía barata y 100% renovable que estamos asegurando. La forma en que elegimos convertir eso en poder de cómputo para atender estas demandas exponenciales es flexible y podemos pivotar”.
Él dice que el modelo de Iris de extracción de bitcoins de los centros de datos adecuados en lugar de «contenedores de envío o almacenes antiguos» como algunos rivales le dará una clara ventaja en las conversaciones con clientes relacionados con la IA en los próximos meses.
Roberts admite que ha sido un año difícil. Cuando la gente sugirió el año pasado que Bitcoin era una montaña rusa, solía bromear diciendo que al menos subían montañas rusas. Ahora él y su equipo vuelven a tener impulso.
Pero aún está por verse si el ascenso de bitcoin y el regreso de los espíritus animales pueden continuar. Si bien los inversionistas están preparados para luchar contra la Fed y sus colegas de la banca central, apostando efectivamente a que reducirán las tasas rápidamente ante las señales de dificultades económicas, el RBA, el Banco de Canadá, la Reserva Federal y ahora el Banco de Inglaterra y el Norges Financial institution (que también aumentó las tasas en un ,5 por ciento el jueves por la noche) sugieren que está en juego un giro muy diferente del banco central: hacia tasas más altas.
Los inversores deben reconocer esto. El escenario de Ricitos de Oro de caída de la inflación y ausencia de recesión sigue siendo posible, pero no es tan seguro como los precios de los activos de riesgo le harían creer.
Jim Chalmers también haría bien en reconocer la dirección que están tomando los bancos centrales globales. Terminar con el mandato de Lowe’s bien puede ser políticamente conveniente, pero es poco probable que el próximo gobernador se desvíe de sus colegas en todo el mundo.
