El Banco Central Europeo (BCE) está situado en Frankfurt, Alemania. Fue establecido en 1998 por el Tratado de Amsterdam. El Banco Central Europeo se diferencia de otros bancos centrales en que controla la política monetaria para toda la eurozona. Los países que pertenecen a la eurozona incluyen Austria, Bélgica, Chipre, Estonia, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Letonia, Lituania, Luxemburgo, Malta, Países Bajos, Portugal, Eslovaquia, Eslovenia y España.
¿Qué es el BCE?
El Banco Central Europeo actúa como banco central de los 19 países que pertenecen a la eurozona. El Banco Central Europeo está supervisado por un consejo de gobierno compuesto por seis miembros de la junta ejecutiva, uno de los cuales actúa como presidente. Los miembros del consejo ejecutivo son nombrados por el Consejo Europeo.
El principal objetivo del Banco Central Europeo es mantener la estabilidad de precios. Utilizan la política monetaria para apoyar la economía y la creación de empleo.
Mandatos económicos clave del BCE
El mandato u objetivo principal del Banco Central Europeo es la estabilidad de precios. La estabilidad de precios es el control de la inflación, el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCA) y el tipo de cambio del EUR.
1) Estabilidad de precios, que es estabilidad de precios o inflación.
2) Estabilidad financiera: mediante el control de la estabilidad de precios y, en ocasiones, otros mecanismos.
Estabilidad de precios
Para mantener la estabilidad de precios, el Banco Central Europeo influye en el tipo de interés a corto plazo de la eurozona. El Banco Central Europeo tiene una tasa de interés objetivo (como la mayoría de los bancos centrales) inferior o cercana al 2%. Aunque su objetivo principal es la inflación, PIB y los datos de desempleo tienen un gran efecto en las decisiones que toman los responsables de las políticas.
Si la inflación supera el 2%, el Banco Central Europeo puede señalar un aumento del tipo tasa de interés al público para reforzar la expansión económica de la eurozona y reducir la inflación. Si las cifras de desempleo aumentan y la economía se desacelera, es posible que el banco tenga que tomar la decisión de reducir las tasas de interés para estimular la economía y el crecimiento del empleo. Un período de inflación creciente y desempleo creciente requerirá que los responsables de las políticas sopesen los pros y los contras de ajustar la economía para controlar la inflación o estimular la economía para que genere empleos.
Estabilidad financiera
El Banco Central Europeo también desempeña un papel importante a la hora de mantener estable el sistema financiero de la eurozona. En tiempos de crisis, pueden hacerlo agregando liquidez al sistema, ya sea comprando bonos en el mercado abierto o reduciendo la tasa de interés a niveles extremadamente bajos para ayudar a los tenedores de deuda en dificultades a pagar sus obligaciones.
Si el Banco Central Europeo no añade liquidez en tiempos de crisis, todo el sistema financiero podría colapsar.
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Cómo afectan los tipos de interés del BCE al euro
Impacto de la tasa de interés en el Euro
El Banco Central Europeo puede afectar el valor del euro mediante cambios en las expectativas de tipos de interés. Los operadores deben entender que las monedas tienden a apreciarse cuando las tasas de interés Expectativas no sólo por incrementos en la tasa de interés nominal.
Por ejemplo, si el Banco Central Europeo mantiene las tasas de interés sin cambios pero emite una guía prospectiva (le dice al mercado) que espera más aumentos de las tasas de interés en el futuro, el valor del euro tiende a apreciarse.
una qPrograma de flexibilización cuantitativa (QE) tiene un efecto similar a los tipos de interés del euro. La flexibilización cuantitativa es la compra de valores en el mercado abierto por parte de un banco central para estimular la economía y agregar liquidez al sistema financiero. Históricamente sólo se ha hecho en tiempos de crisis financiera. Una mayor flexibilización cuantitativa reduce el valor del euro porque aumenta la cantidad de dinero en oferta.
Impacto de las tasas de interés en la economía
El Banco Central Europeo baja los tipos de interés cuando intenta estimular la economía (PIB) y aumenta los tipos de interés cuando intenta contener inflación causado por una economía que opera por encima de su potencial (sobrecalentamiento).
Las tasas de interés más bajas estimulan una economía de varias maneras:
- Las empresas pueden pedir prestado dinero e invertir en proyectos que recibirán más que la tasa de endeudamiento de riesgo.
- Cuando las tasas de interés son más bajas, el mercado de valores se descuenta a una tasa más baja, lo que lleva a una apreciación de los valores del mercado de valores que provoca un efecto riqueza.
- Las personas invierten su dinero en la economía (acciones y otros activos) porque pueden ganar más con estos activos que con las bajas tasas de interés actuales.
Cómo negociar tipo de interés del BCE decisiones
La siguiente tabla muestra los posibles escenarios que se derivan de un cambio en las expectativas de tasas de interés. Los operadores pueden utilizar esta información para pronosticar si es probable que la moneda se aprecie o deprecie y cómo negociarla.
| Expectativas del mercado | Resultados actuales | Impacto cambiario resultante |
|---|---|---|
| Aumento de tarifas | Mantener tasa | Depreciación de la moneda |
| Recorte de tarifas | Mantener tasa | Apreciación de la moneda |
| Mantener tasa | Aumento de tarifas | Apreciación de la moneda |
| Mantener tasa | Recorte de tarifas | Depreciación de la moneda |
Veamos un ejemplo, EURUSDdonde el Banco Central Europeo puso fin a su prolongado programa de flexibilización cuantitativa. Poner fin al programa de flexibilización cuantitativa significa que el banco central ya no agregaría más dinero al sistema. El 13 de diciembre de 2018, el Banco Central Europeo anunció el fin de su programa de flexibilización cuantitativa, que provocó una apreciación del euro porque indicaba que habría menos dinero del esperado en la economía.
Principales conclusiones del BCE y el comercio de divisas
- El Banco Central Europeo es fundamental para el valor del euro.
- El euro tiende a apreciarse o depreciarse dependiendo de cambios en tasa de interés Expectativasno sólo en los cambios reales.
- La flexibilización cuantitativa tiene un efecto similar a los cambios en las tasas de interés. Los cambios en las expectativas de flexibilización cuantitativa tendrán un efecto en el euro.
- El aumento de la inflación no significa que el Banco Central Europeo aumentará las tasas de interés, depende del equilibrio entre el crecimiento económico y la inflación. El BCE subirá los tipos si la inflación está cerca, en el nivel o por encima del objetivo; el mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios (inflación).
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Obtenga más información sobre otros bancos centrales
La mayoría de los bancos centrales tienen mandatos similares de controlar la estabilidad de precios y defender la estabilidad financiera, aunque existen algunas diferencias. Obtenga más información sobre los diferentes bancos centrales:
- El Banco central europeo
- El Banco de Inglaterra
- El Banco Nacional Suizo
- El Reserva Federal
