El Sistema de la Reserva Federal (Fed) fue fundado en 1913 por el Congreso de los Estados Unidos. Las acciones y políticas de la Reserva Federal tienen un gran impacto en el valor de la moneda, afectando muchas operaciones que involucran al dólar estadounidense. Conozca la historia de la Fed, su influencia en Dólar estadounidense y cómo negociar las decisiones de política monetaria de la Fed.
¿Qué es la Reserva Federal?
La Reserva Federal es la Banco Central de los Estados Unidos. Fue fundado para crear un sistema monetario y financiero estable y flexible para la nación. Sus deberes generales son establecer la política monetaria y supervisar la operación económica efectiva, sirviendo en última instancia al interés público.
Para cumplir con estas directivas de alto nivel, la Reserva Federal realiza cinco funciones generales:
- Promover el máximo empleo, precios estables y tasas de interés moderadas a largo plazo
- Reducir el riesgo donde sea posible para crear un sistema financiero estable
- Desarrollar la seguridad dentro de las instituciones financieras
- Campeón de la seguridad en los sistemas de pago y liquidación
- Abogar por la protección del consumidor a través de una postura de supervisión.
Para ejecutar las operaciones diarias, la nación se divide en 12 Distritos de la Reserva Federal, cada uno de los cuales es atendido por un Banco de la Reserva incorporado por separado. Estos distritos y bancos miembros operan de forma independiente bajo la supervisión de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal.
¿Quién es el dueño de la Reserva Federal?
La Fed es tanto una institución pública como privada. La Junta de Gobernadores es una agencia gubernamental, mientras que los propios bancos están estructurados como corporaciones privadas: los bancos miembros tienen acciones y obtienen dividendos.
¿Quién es el presidente de la Reserva Federal?
A partir de agosto de 2019, el presidente de la Reserva Federal es Jerome Powell, quien ocupa este cargo desde el 5 de febrero de 2018. Es la persona número 16 en ocupar el cargo y cumplirá un mandato de cuatro años. Antes de su nombramiento, el Sr. Powell se desempeñó como miembro de la Junta de Gobernadores desde el 25 de mayo de 2012. Actualmente también se desempeña como Presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, que se ocupa de la política monetaria.
¿Qué bancos componen la Fed?
Los 12 Distritos de la Reserva Federal, cada uno con su propio Banco de la Reserva, son:
- Bostón
- Nueva York
- Filadelfia
- cleveland
- richmond
- atlanta
- chicago
- San Louis
- Minneapolis
- Kansas
- dallas
- San Francisco
¿Cómo se hace responsable a la Fed? a sus funciones?
La Reserva Federal es responsable ante el público, así como ante el Congreso de los Estados Unidos. El presidente y los funcionarios de la Reserva Federal testifican frente al Congreso, mientras que el sistema de establecimiento de la política monetaria está diseñado para ser claro y transparente. En aras de la rendición de cuentas, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicará declaraciones después de todas las reuniones anuales. Todos los estados financieros se auditan de forma independiente una vez al año para garantizar también la responsabilidad financiera.
Mandatos económicos clave del Sistema de la Reserva Federal
La política monetaria de EE. UU. es el mandato central del banco de la Reserva Federal. Los objetivos estatutarios de esta política monetaria son esbozados por el Congreso y son:
- Empleo máximo: La política monetaria establecida por el FOMC debería garantizar que el desempleo se mantenga bajo, trabajando para impulsar la economía donde sea necesario para que las empresas prosperen, obtengan ganancias y contraten más personal para crecer.
- Estabilidad de precios: La Fed define la estabilidad de precios como una tasa de inflación del 2% a largo plazo
- Tasas de interés moderadas a largo plazo: Esto funciona junto con la estabilidad de precios: cuando una economía es estable, las tasas de interés a largo plazo se mantienen en un nivel moderado.
La Fed tiene como objetivo lograr su política monetaria a través de su influencia sobre las tasas de interés y el clima financiero general. Esto puede conducir a la volatilidad del dólar estadounidense, antes de los anuncios de la Fed y los cambios en las políticas.
Comite de Mercado Abierto Federal
La política monetaria la establece el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés), que supervisa las operaciones de mercado abierto del Sistema de la Reserva Federal. Establecieron un objetivo para la tasa de fondos federales en las reuniones del FOMC; esta es la tasa de interés que quieren que los bancos se ofrezcan entre sí para los préstamos a un día. Si bien el FOMC no controla la tasa, puede influir en ella de tres formas principales:
- Operaciones de mercado abierto. Esto significa la compra y venta de bonos del gobierno en el mercado abierto: la venta de bonos disminuye la oferta monetaria con el objetivo de aumentar las tasas de interés. La compra de bonos devuelve dinero a la economía, con el objetivo de reducir las tasas de interés.
- Tasa de descuento. Esta es la tasa que pagan los bancos para pedir dinero prestado a la Reserva Federal. Cuando esta tasa es más baja, también es más probable que la tasa de fondos federales también sea más baja.
- Las exigencias de reservas. Los bancos deben retener un cierto porcentaje de los depósitos de los clientes para cubrir los retiros: este es el requisito de reserva. Cuando estos aumentan, los bancos no pueden prestar tanto dinero y deben pedir tasas de interés más altas. Cuando baja, los bancos pueden prestar más dinero y pedir tasas de interés más bajas.
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¿Cómo afecta la tasa de fondos federales al dólar estadounidense?
La tasa de interés de la Reserva Federal, también conocida como tasa de fondos federales, la establece la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal. Tanto la tasa de interés actual como las expectativas de cambios futuros en la tasa de interés pueden afectar el valor del dólar estadounidense. Si los operadores anticipan un cambio en las tasas de interés en base a los anuncios de la Junta de Gobernadores, esto puede causar que el valor del dólar se aprecie o se deprecie frente a otras monedas.
Esta tabla establece la forma en que las expectativas del mercado y los cambios en las tasas pueden afectar el valor del dólar:
| Expectativas del mercado | Resultados actuales | Impacto FX resultante |
|---|---|---|
| Aumento de la tarifa | Tasa de retención | Depreciación de la moneda |
| Recorte de tasa | Tasa de retención | Apreciación de la moneda |
| Tasa de retención | Aumento de la tarifa | Apreciación de la moneda |
| Tasa de retención | Recorte de tasa | Depreciación de la moneda |
Obtenga más información sobre el impacto de tipos de interés en el mercado de divisas.
Como puede ver en el gráfico a continuación, el dólar se fortaleció frente al yen en el período previo al anuncio de la tasa de interés de la Reserva Federal en diciembre de 2016 porque se esperaba ampliamente que la tasa de los fondos federales aumentaría. El par alcanzó un máximo de alrededor de 118,371 el día del anuncio, el 14 de diciembre de 2016.
Gráfico USD/JPY antes y después de las alzas de la Fed en 2016
Obtenga más información sobre cómo las tasas de interés afectan el mercado de divisas.
Cómo negociar las decisiones de política monetaria de la Fed
Para prepararse para las decisiones de cambio de tasas de la Reserva Federal, los operadores deben seguir estos dos pasos clave:
- Manténgase al día con las noticias de la Fed. El FOMC celebra ocho reuniones regulares al año, donde se discuten y acuerdan las políticas y las tasas de interés. Mantenerse al día con las noticias antes de estas reuniones es la mejor manera de hacer predicciones sobre las tasas de interés y si comprar o vender el dólar estadounidense
- Sigue con las noticias de los mercados. Tenga la seguridad de que no será solo usted especulando con las tasas de interés – Antes de las reuniones y anuncios de la Reserva Federal, muchos operadores de divisas observarán muy de cerca lo que sucede. Esté atento a las predicciones y pronósticos de los demás, y manténgase lo suficientemente informado como para poder tener sus propias opiniones y agregar su propia lógica a la de los demás.
Ningún método para predecir las decisiones sobre tasas de interés puede ser completamente preciso y ocurren sorpresas. Siempre es importante protegerse cuando opera con divisas, así que asegúrese de colocar paradas con anticipación para asegurarse de mantener sus pérdidas al mínimo en caso de que los mercados se muevan en su contra.
Recuerda apegarte a tu plan comercial y nunca realice una operación en la que no pueda permitirse las pérdidas. Los intercambios pueden ir en ambos sentidos. No importa qué tan seguro esté de que funcionarán a su favor, siempre existe la posibilidad de que no lo hagan.
