Resumen
- La Cassa Depositi e Prestiti (CDP) de Italia emitió un bono digital de 25 millones de euros en la cadena de bloques Polygon.
- El bono fue suscrito por Intesa Sanpaolo como único inversor.
- Esta emisión forma parte de las pruebas de liquidación DLT mayorista del Banco Central Europeo.
- Es el primero en utilizar la ley italiana de decreto Fintech, que permite emisiones directas de valores sin depositarios centrales de valores.
- La transacción se liquidó en dinero del banco central utilizando la solución TIPS Hash Link del Banco de Italia.
El banco de desarrollo estatal de Italia, Cassa Depositi e Prestiti (CDP), ha emitido un bono digital de 25 millones de euros en la cadena de bloques Polygon.
Esta emisión, suscrita por Intesa Sanpaolo como único inversor, marca un paso importante en la adopción de la tecnología blockchain para instrumentos financieros en Europa.
La emisión de bonos digitales forma parte de los ensayos de liquidación mayorista DLT del Banco Central Europeo (BCE). Estos ensayos tienen como objetivo probar cómo se puede utilizar la tecnología blockchain para la liquidación de transacciones financieras utilizando dinero del banco central.
En este caso, el pago se realizó mediante la solución TIPS Hash Link del Banco de Italia, que conecta las redes blockchain con el sistema TARGET2 para pagos mayoristas.
Lo que hace que esta emisión sea particularmente notable es que es la primera en utilizar la nueva ley italiana de «decreto Fintech». Esta ley, que es la implementación del Régimen Piloto DLT en Italia, permite la emisión de valores digitales sin la necesidad de depositarios centrales de valores o intermediarios bancarios. Según esta ley, un Registro Digital debe ser mantenido por un Administrador de Registro Digital autorizado para registrar los detalles de los propietarios de los valores.
CDP, cuyo propietario mayoritario es el Ministerio de Economía y Finanzas de Italia, actuó como operador de mercado DLT y como administrador autorizado del registro digital para esta emisión. Esta doble función demuestra la flexibilidad del nuevo marco regulatorio al permitir a los emisores gestionar sus propios valores directamente en la cadena de bloques.
El bono digital tiene un plazo de cuatro meses y fue calificado por las principales agencias de calificación crediticia. Ofrece un cupón fijo del 3,63% anual. La liquidación del bono se completó el mismo día de la emisión, lo que demuestra la eficiencia de las transacciones basadas en blockchain.
Fabio Massoli, Director de Administración, Finanzas, Control y Sostenibilidad de CDP, destacó la importancia de esta transacción:
“Esto representa un paso significativo para CDP en la innovación del mercado de capitales a través de la adopción pionera de la tecnología blockchain para la emisión de bonos”.
Agregó que este nuevo ecosistema de mercado podría proporcionar valor añadido tanto a los emisores como a los inversores, abriendo potencialmente nuevas oportunidades para otros participantes del mercado, incluidas las pequeñas y medianas empresas.
Intesa Sanpaolo, el banco más grande de Italia con más de un billón de dólares en activos, jugó un papel crucial en esta emisión como suscriptor y único inversor.
Massimo Mocio, director adjunto y responsable de Banca y Mercados Globales de Intesa Sanpaolo, expresó su orgullo por ser el primero en Italia en llevar a cabo una operación de este tipo bajo el nuevo marco legal y regulatorio.
Esta emisión de bonos digitales forma parte de una tendencia más amplia en la industria financiera hacia la tokenización de activos del mundo real. Los bancos y los administradores de activos globales están explorando la tecnología blockchain para lograr beneficios operativos como liquidaciones de transacciones más rápidas y transparentes, menores costos y mayor eficiencia.
Niccolò Bardoscia, responsable de trading e inversiones en activos digitales de Intesa Sanpaolo, destacó el potencial de esta tecnología:
“Las cadenas de bloques públicas son una tecnología poderosa para las instituciones financieras, ya que permiten que las transacciones sean más rápidas y seguras. La tokenización está estableciendo un nuevo estándar de eficiencia y automatización en los mercados financieros, y creo que este cambio tecnológico afectará no solo a los bonos, sino a todas las clases de activos en los próximos años”.
