Puntos clave de la decisión de tasa del BCE:
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El Banco Central Europeo ha subido los tipos de interés en 25 pb en línea con las expectativas. No sorprende aquí, ya que los datos recientes de la Encuesta de Préstamos Bancarios mostraron algunas señales de que el endurecimiento está comenzando a filtrarse a través de la economía. El Banco Central confirmó que la información entrante respalda ampliamente la evaluación de la perspectiva de inflación a mediano plazo que formó el BCE en su reunión anterior.
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El BCE declaró que las decisiones futuras sobre tasas de política continuarán basándose en su evaluación de las perspectivas de inflación, considerando los datos económicos y financieros entrantes, la dinámica de la inflación subyacente y la fuerza de la transmisión de la política monetaria. Las presiones subyacentes sobre los precios siguen siendo una preocupación para el BCE, ya que sostiene que las perspectivas de inflación se han mantenido demasiado altas durante un período más largo del que el banco central se siente cómodo.
En el frente de APP, el BCE mencionó que el la cartera está disminuyendo a un ritmo medido y predecible, ya que el Eurosistema no reinvierte todos los pagos de principal de los valores que vencen. La disminución ascenderá a 15.000 millones de euros por mes en promedio hasta finales de junio de 2023 y el Consejo de Gobierno espera interrumpir las reinversiones a partir de julio de 2023.
La conferencia de prensa del BCE seguirá en breve.
***ACTUALIZACIONES A SEGUIR****
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MIRANDO HACIA EL FUTURO
El camino de la subida de tipos para el Banco Central Europeo (BCE) se ha hecho aún más turbio al avanzar junto con sus homólogos del Banco Central. Market Pricing sugiere que un aumento adicional de 25 pb podría ser una realidad para el BCE en su próxima reunión, y el responsable de políticas Holzmann anunció un aumento de 50 pb en la reunión de hoy. Esto sigue a comentarios similares de la responsable de políticas del BCE, Isabel Schnabel, mientras que los comentarios de hoy sugieren que es posible que el BCE no haya terminado en el frente de la subida de tipos.
La reciente impresión de inflación mostró rigidez una vez más, sin embargo, hay señales de que el ciclo de endurecimiento del BCE está comenzando a tener el impacto requerido en otros sectores de la economía. Los datos recientes publicados por la Encuesta de préstamos bancarios del BCE mostraron una demanda más débil de préstamos, estándares de crédito más estrictos por parte de los bancos y un crecimiento de préstamos más débil. Los datos anteriores sugieren que deberíamos seguir viendo un debilitamiento del crecimiento y la demanda en la zona del euro en los próximos meses.
REACCIÓN DEL MERCADO
EURUSD Gráfico diario
Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda
La reacción inicial del EURUSD vio una caída de 40 pips a medida que nos acercamos a la conferencia de prensa del BCE. La caída es sorprendente dado que el BCE no ha descartado nuevas subidas en 2023. El panorama general del EURUSD sigue favoreciendo a los alcistas, ya que nos mantenemos dentro del canal ascendente.
Sin embargo, el RSI en el marco de tiempo semanal se encuentra en territorio de sobrecompra a medida que nos acercamos a los máximos anuales actuales. Mirándolo desde una perspectiva de múltiples marcos de tiempo, podríamos encontrarnos con una mayor apreciación a corto plazo antes de que entre en juego un retroceso más profundo hacia el nivel de 1.0900.
Niveles clave a tener en cuenta:
Niveles de resistencia
-1.1078
-1.1150
Niveles de soporte
-1.1000
-1.0950
— Escrito por Zain Vawda para DiarioFX.com
Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda
