ANÁLISIS EUR/USD
- Las revisiones del BCE ayudan a reforzar la reacción alcista del mercado.
- Las ventas minoristas de EE. UU. no pueden disuadir al EUR.
- El euro sube a niveles vistos por última vez a mediados de mayo.
Recomendado por Warren Venketas
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CONTEXTO FUNDAMENTAL DEL EURO
El euro ha subido tras el anuncio del Banco Central Europeo (BCE) de subir los tipos de interés un 25bps como se esperaba (ver el calendario económico a continuación). El euro más fuerte se produce a través de proyecciones revisadas más altas para la inflación a pesar de la reducción de las estimaciones de crecimiento económico. Las revisiones de la inflación promedio y del PIB son las siguientes:
- 2023 = 5,4%; 2024 = 3,0%; 2025 = 2,2% – INFLACIÓN GENERAL
- 2023 = 5,1%; 2024 = 3,0%; 2025 = 2,3% – INFLACIÓN SUBYACENTE
- 2023 = 0,9%; 2024 = 1,5%; 2025 = 1,6% – CRECIMIENTO ECONÓMICO
Teniendo en cuenta estas proyecciones, el BCE podría estar pronosticando que la región alcanzará su 2% el objetivo posterior a 2025, que puede ser inverosímil teniendo en cuenta que las lecturas recientes han estado en declive (aunque más lentamente que la tasa de declive preferida). Los aumentos de tasas globales han demostrado que hay un efecto retardado en la economía general y pueden ver resultados más significativos más rápido de lo esperado.
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CALENDARIO ECONÓMICO EUR/USD (GMT +02:00)
Fuente: Calendario económico DailyFX
Curiosamente, los mercados monetarios (consulte la tabla a continuación) han revaluado ‘moderadamente’ sus expectativas para 2023 a la baja de más de 60bps de subidas de tipos acumuladas a 40bps. Esto podría deberse a las proyecciones de crecimiento económico más bajas que podrían estar aumentando los temores de recesión en la eurozona, al tiempo que se tienen en cuenta las estadísticas de fabricación decrecientes de la región.
PROBABILIDADES DEL TIPO DE INTERÉS DEL BCE
Fuente: Refinitiv
ANÁLISIS TÉCNICO
GRÁFICO DIARIO EUR/USD
Gráfico elaborado por Warren VenketasYO G
La acción diaria del precio del EUR/USD muestra la reacción alcista de los mercados ante las noticias, a pesar del informe de ventas minoristas de EE. UU. mejor de lo esperado, que incluyó una mejora en las solicitudes iniciales de desempleo. Sin más datos de alto impacto programados para hoy, será interesante ver si estos niveles pueden mantenerse durante la sesión de negociación de EE. UU.
Niveles de resistencia:
Niveles de soporte:
DATOS DE SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG: ALCISTA
IGCS muestra que los comerciantes minoristas están actualmente LARGO en EUR/USD, con 52% de los comerciantes que actualmente tienen posiciones largas (a partir de este escrito). En DailyFX, normalmente adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, pero debido a los cambios recientes en el posicionamiento largo y corto, llegamos a un sesgo alcista a corto plazo.
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