Boletín económico del BCE: principales temas de conversación
- Se prevé un crecimiento del PIB mundial mixto o más bajo (menor actividad en China, efectos de Rusia/Ucrania y desaceleración en EE. UU.)
- La inflación es intolerable y el BCE seguirá subiendo tipos como respuesta
- Los mercados anticipan 50 pb en diciembre y es probable que el IPC de EE. UU. de hoy influya en la acción del precio del EUR/USD a corto plazo, que ronda la paridad
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Se prevé un crecimiento del PIB mundial mixto o más bajo
A pesar de una disminución en la escasez de las cadenas de suministro, se espera que la economía mundial se deteriore en su conjunto y se espera que continúe en el corto plazo. La caída de la actividad en China como resultado de su política de cero COVID, los efectos negativos de la invasión rusa de Ucrania y una modesta contracción en los EE. UU. han afectado el PIB mundial (excluyendo la zona del euro).
Las presiones inflacionarias siguen siendo demasiado altas
Las medidas de inflación de la OCDE (excluyendo Turquía) mostraron un 7,9 % relativamente estable en agosto, pero la inflación subyacente (excluyendo artículos de precios volátiles como alimentos y energía) aumentó a 5,3 % y se mantiene elevada en contraste con las medidas generales que están disminuyendo a medida que los precios de la energía han disminuido. Si bien los precios más bajos de la energía son bienvenidos, también apuntan a una perspectiva económica bastante sombría, ya que la menor actividad económica conduce a una menor demanda de productos básicos energéticos y una menor producción en el futuro. La alta inflación continúa frenando el gasto y la producción al reducir el poder adquisitivo y aumentar los costos para las empresas.
Evolución del mercado financiero
Durante el periodo de revisión, los activos en euros siguieron siendo volátiles, ya que los participantes del mercado revisaron las expectativas de tipos oficiales más altos, como lo demuestra el aumento de los rendimientos de los bonos soberanos en la zona del euro. Desde entonces, los rendimientos han disminuido un poco, ya que los riesgos económicos de un endurecimiento agresivo comienzan a acumularse y el riesgo sistémico que surge del Reino Unido se ha aislado en gran medida después de las medidas reactivas del Banco de Inglaterra y los cambios de política del gobierno del Reino Unido.
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Cómo operar EUR/USD
Análisis técnico EUR/USD
El gráfico diario muestra que el EUR/USD lucha por romper por encima de la paridad con un impulso continuo, retrocediendo en 1.1000 dos veces ahora. Es probable que la impresión del IPC de EE. UU. de hoy influya en la dirección del EUR/USD en caso de una sorpresa positiva o negativa. Es probable que una impresión en línea con las expectativas deje al par prácticamente sin cambios.
Gráfico diario EUR/USD
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
Los mercados cotizan actualmente en 56 puntos básicos para la reunión del BCE de diciembre. En el calendario económico de esta semana tenemos el informe crucial del IPC de EE. UU. de octubre, que en el pasado ha demostrado ser un factor importante para el par de divisas EUR/USD, especialmente ahora que hemos visto otra prueba de paridad después de múltiples rechazos. Es probable que una inflación superior a la esperada lleve al par a la baja, mientras que una caída por debajo de lo esperado podría respaldar la reciente caída del dólar, ya que los mercados tienen en cuenta la posibilidad de subidas de tipos más lentas en EE. UU.
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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