(Bloomberg) — “No soy anarquista”, dijo una vez Changpeng Zhao. “No creo que la civilización humana esté lo suficientemente avanzada como para vivir en un mundo sin reglas”.
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Pero ahora que la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. ha demandado a Zhao y su intercambio de criptomonedas Binance por presuntas violaciones de las regulaciones de derivados, el mundo está descubriendo cómo responde la persona más poderosa en criptografía cuando él mismo es acusado de romper las reglas. .
El resultado puede ayudar a dar forma al futuro de la criptoindustria a medida que sus principales actores lidian con el apremiante dilema del día: resistir los esfuerzos cada vez más agresivos del gobierno de los EE. UU. para que la industria cumpla con las leyes financieras, o cooperar en un intento de operaciones de salvamento en la economía más grande del mundo.
Un portavoz de Binance calificó las acciones de la CFTC como «inesperadas y decepcionantes», y dijo que la compañía había «realizado inversiones significativas en los últimos dos años para garantizar que no tengamos usuarios estadounidenses activos en nuestra plataforma», lo que incluye más dinero gastado en herramientas de cumplimiento y más personal. en este área. La firma tiene la intención de “continuar colaborando con los reguladores en los EE. UU. y en todo el mundo. El mejor camino a seguir es proteger a nuestros usuarios y colaborar con los reguladores para desarrollar un régimen regulatorio claro y reflexivo”, dijo el portavoz.
En cuanto al propio CZ, su primera respuesta pública fue tuitear “4”, una aparente referencia a una publicación anterior en la que expuso sus “Qué hacer y qué no hacer para 2023: “4. Ignora FUD, noticias falsas, ataques, etcetera.”
Superar una demanda de la CFTC será más difícil que ignorar «FUD», el acrónimo de «miedo, incertidumbre y duda» que a menudo se señala en los proyectos criptográficos. Y, de hecho, CZ siguió su reacción inicial con una publicación de blog más extensa en la que se hizo eco del portavoz de Binance sobre los esfuerzos de cumplimiento y la cooperación con los reguladores, al tiempo que agregó que la demanda de la CFTC «parece contener una recitación incompleta de los hechos, y nosotros no». acuerdo con la caracterización de muchos de los asuntos alegados en la denuncia”.
En el centro de la demanda están las acusaciones de que Binance no se registró como una bolsa de derivados de EE. UU. y estructuró intencionalmente sus negocios y transacciones para evitar esos requisitos de registro. La agencia alegó que CZ y los altos directivos tomaron medidas para violar las leyes de los EE. UU., incluida la instrucción de los clientes de los EE. UU. a usar redes privadas virtuales, o VPN, para ocultar su ubicación y ordenar a los «clientes VIP» que abran cuentas de Binance bajo el nombre de compañías ficticias. La CFTC también dijo que los propios documentos de Binance para el mes de agosto de 2020 mostraban que la plataforma ganó $ 63 millones en tarifas por transacciones de derivados, y que alrededor del 16% de sus cuentas fueron identificadas como propiedad de clientes estadounidenses.
Entre otras cosas, la denuncia busca una orden judicial permanente para evitar que Binance continúe cometiendo violaciones y prohibir a los acusados y a las partes relacionadas comerciar con activos digitales y otros productos básicos. También busca recuperar las ganancias comerciales, los ingresos, los salarios y otro dinero obtenido por Binance como resultado de las violaciones.
“Es un conjunto de acusaciones muy fuertes”, dijo en una entrevista Tim Massad, ex presidente de la CFTC y ahora director del Proyecto de Política de Activos Digitales en la Escuela Kennedy de Harvard. «Están buscando una orden judicial permanente contra los acusados, por lo que incluiría a CZ personalmente, así como a Binance, esencialmente de hacer negocios en los EE. UU., básicamente de registrarse en los EE. UU. o participar en transacciones de productos básicos en los EE. UU.»
CZ en su respuesta dijo que Binance «no comercia con fines de lucro ni ‘manipula’ el mercado bajo ninguna circunstancia». Dijo que la compañía tiene afiliados que brindan liquidez para pares comerciales menos líquidos que están «supervisados específicamente para que no tengan grandes ganancias». También dijo que observa estrictamente las políticas comerciales de Binance, incluidas aquellas para cualquier persona con información privada, como detalles en los listados. Para cerrar, CZ dijo que “no esperamos que todo sea fácil”, pero que “no nos asustan los desafíos”.
La publicación del weblog sugiere que Binance está listo para iniciar una pelea authorized. Mientras tanto, continúa cultivando sus operaciones globales en centros de mercados internacionales que son más amigables con las criptomonedas.
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Zhao, que tiene un patrimonio neto estimado de casi 28.000 millones de dólares, compró una casa en Dubái en 2021 en lo que dijo que era una muestra de apoyo a una ciudad que describe como «muy favorable a las criptomonedas». Los fundadores de 3 Arrows Funds se mudaron a Dubái después de que colapsara ese criptofondo de cobertura. Mientras tanto, el ex principal rival de CZ, Sam Bankman-Fried de FTX, está bajo arresto domiciliario mientras espera el juicio por cargos de fraude que podrían llevarlo a prisión, en teoría, durante más de un siglo.
Incluso antes de la noticia de la acción pendiente de los reguladores de EE. UU., CZ parecía estar coqueteando con sus anfitriones. La página de inicio del sitio internet no estadounidense de Binance la semana pasada estuvo dominada por una celebración del comienzo del Ramadán, completa con un calendario similar al de Adviento. “Vuelva a consultar todos los días para descubrir todo tipo de promociones especiales, obsequios y eventos”, se lee. «¡Hay $ 535,000 en recompensas para compartir!»
El miércoles, el primer día del mes sagrado musulmán, se vinculó a una entrevista en video con el propio CZ. En esa conversación, CZ dijo que ahora tiene su sede en el Medio Oriente, sin nombrar específicamente a Dubái, y elogió lo que llamó la atmósfera favorable a los negocios de la región. También reconoció algunos arrepentimientos.
“En retrospectiva, hay muchas cosas que haríamos de manera diferente”, dijo. “Probablemente nos hubiéramos comprometido, deberíamos habernos comprometido con los reguladores a nivel mundial mucho antes. Más esfuerzos educativos antes. Probablemente debería haber aprendido árabe antes”.
Una pregunta es si el riesgo de tratar de defender el negocio estadounidense de Binance en los tribunales es más problemático de lo que vale para Zhao. Si bien el dominio de su intercambio sobre el criptomercado worldwide y los derivados asociados ha seguido creciendo desde la quiebra de FTX, representando alrededor del 60 % del mercado a mediados de febrero según datos de CryptoCompare, su sitio más pequeño de EE. UU. ha tenido problemas para obtener ese tipo de cuota de mercado en EE. El intercambio Binance US fue el cuarto intercambio criptográfico más activo del país durante las últimas 24 horas, con un volumen de aproximadamente la mitad del líder Coinbase International Inc.
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La acción contra Binance es el último giro en el curso de la colisión entre los principales gobiernos nacionales y la visión de los defensores de las criptomonedas de un sistema en el que el dinero se puede intercambiar libremente en todo el mundo sin «censura». Las raíces de la represión se encuentran en el fracaso del año pasado de la moneda estable de Terra para mantener su paridad de $ 1 y la bancarrota de FTX, que se combinaron para vaporizar casi $ 2 billones de riqueza electronic. Sin embargo, un ambiente geopolítico tenso, marcado por sanciones financieras dirigidas a Rusia e Irán, está agregando combustible al escrutinio.
«Binance ahora enfrenta investigaciones sobre evasión de sanciones penales, conspiración de lavado de dinero, transmisión de dinero sin licencia, preguntas sobre su salud financiera y un mayor escrutinio sobre su estructura corporativa intencionalmente ‘opaca'», escribieron los senadores estadounidenses Elizabeth Warren, Chris Van Hollen y Roger Marshall a CZ y el jefe de Binance US a principios de este mes, resumiendo una larga lista de artículos críticos sobre la empresa y solicitando balances y otra información sobre los negocios. Los colapsos de los bancos criptográficos Silvergate Capital Corp. y Signature Bank también están intensificando el escrutinio.
Y aunque CZ una vez modeló sus aspiraciones para el intercambio de Binance en EE. UU. después de la transición exitosa de Coinbase a una empresa pública, ese intercambio también se ha visto envuelto en investigaciones estatales y federales, incluida la divulgación de la empresa la semana pasada de que había recibido un aviso de que el Departamento de Valores y Bolsa de EE. UU. La Comisión de Intercambio planea iniciar una acción de ejecución.
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“En una semana, la CFTC demandó a Binance y la SEC indicó que demandará a Coinbase”, dijo John Coffee, profesor de la Facultad de Derecho de Columbia que se especializa en regulaciones de valores y derecho corporativo. “En ambos casos podrían obligar a estas firmas a salir de EE.UU. y hacer sus mercados solo en el extranjero. Sin embargo, todavía no tenemos una definición clara de hasta qué punto las criptomonedas constituyen valores. Estos casos forzarán ese problema a un primer plano”.
CZ ha dejado en claro sus pensamientos con respecto a los esfuerzos del gobierno para controlar la industria de la criptografía. En una entrevista en el Foro de Nueva Economía de Bloomberg en Singapur en noviembre de 2021, dijo que creía que Estados Unidos estaba tratando de proteger el estado del dólar, que dijo que “es una herramienta poderosa para organizar el mundo, incluso más fuerte que el ejército. ” Sin embargo, comparó esos esfuerzos proteccionistas con el intento fallido de Eastman Kodak Co. de defender su negocio cinematográfico de la competencia digital.
“Lo que es mejor hacer es invertir mucho en lo que puede afectarte”, dijo. “La tecnología se desarrollará en todo el mundo. No se puede borrar un concepto de la cabeza de 400 millones de personas”.
Con EE. UU. aparentemente adoptando lo que CZ llama el enfoque de Kodak para tomar medidas enérgicas contra las criptomonedas, es probable que la industria continúe alejándose de la industria financiera tradicional y hacia las sombras. Ya sea que el hombre más poderoso en criptografía lo acompañe o no, podría desempeñar un papel importante en la determinación de cómo se verá el mercado cuando llegue allí.
–Con la asistencia de Vildana Hajric y Allyson Versprille.
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