El lanzamiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin en enero marcó un hito importante. Sin embargo, los asesores financieros abordan estos nuevos vehículos de inversión con cautela.
La directora de inversiones de ETF e inversiones indexadas de BlackRock, Samara Cohen, brindó información durante la Cumbre Coinbase State of Crypto en la ciudad de Nueva York.
Por qué los asesores financieros evitan los ETF de Bitcoin
Cohen explicó que alrededor del 80% de las compras de ETF de Bitcoin las realizan actualmente inversores autodirigidos que utilizan cuentas de corretaje en línea. Según las presentaciones 13-F del último trimestre, los fondos de cobertura y las casas de bolsa también han sido compradores activos. Sin embargo, los asesores de inversiones registrados siguen dudando.
Cohen afirmó: «Yo los llamaría cautelosos… Ese es su trabajo». Hizo hincapié en la responsabilidad fiduciaria que los asesores tienen para con sus clientes, señalando que la volatilidad histórica del precio de Bitcoin, que en ocasiones ha alcanzado el 90%, requiere un análisis de riesgo exhaustivo y la debida diligencia.
Los asesores financieros evalúan meticulosamente los datos y el análisis de riesgos para determinar el papel apropiado de Bitcoin en las carteras de inversión, considerando factores como la tolerancia al riesgo y las necesidades de liquidez.
“Este es un momento, en términos de presentar datos realmente importantes, análisis de riesgos [and determining] el papel que puede desempeñar Bitcoin en una cartera, qué tipo de asignación es apropiada dada la tolerancia al riesgo de un inversor, sus necesidades de liquidez. Eso es lo que se supone que debe hacer un asesor, así que creo que este viaje en el que estamos es exactamente el correcto y ellos están haciendo su trabajo”, añadió Cohen.
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Si bien los asesores financieros se mantienen cautelosos, algunos analistas mantienen una perspectiva alcista sobre el futuro de Bitcoin.
Bernstein, un importante administrador de activos con $725 mil millones en activos, predice que el precio de Bitcoin podría alcanzar $1 millón para 2033. El nuevo pronóstico sugiere un máximo de ciclo de $200,000 para 2025. Esta predicción está impulsada por una demanda sin precedentes de los ETF al contado y la oferta limitada de Bitcoin. .
La estimación anterior de Bernstein era de 150.000 dólares para 2025, lo que refleja su creciente optimismo sobre el potencial de Bitcoin.
“Los ETF combinados han aportado alrededor de 15.000 millones de dólares de nuevos flujos netos. Esperamos que los ETF de Bitcoin equivalgan a aproximadamente el 7% del Bitcoin en circulación para 2025 y casi el 15% del suministro de Bitcoin para 2033”, escribieron los analistas de Bernstein.
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El cofundador de WAX, William Quigley, también comentó sobre la proliferación de ETF para otras criptomonedas como Solana. «Wall Street es codicioso», dijo Quigley, sugiriendo que el éxito de los ETF de Bitcoin estimulará productos similares.
Sin embargo, advirtió que si el impulso se desacelera, los proveedores de ETF podrían cambiar de enfoque o cerrar los ETF de bajo rendimiento debido a la falta de demanda.
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