- Los mercados están respondiendo con fuerza a la victoria electoral de Donald Trump en Estados Unidos.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar están aumentando, mientras que los futuros de acciones y las criptomonedas también están registrando fuertes ganancias.
- Se espera que los planes de Trump de imponer un arancel casi universal y deportaciones masivas impulsen la inflación.
Los inversores están recurriendo al negocio de Trump después de que el expresidente consiguiera una victoria electoral en Estados Unidos.
Trump aprobó la mayoría de 270 votos del Colegio Electoral después de ganar Wisconsin en las primeras horas del miércoles.
La victoria ha resultado en una continuación del llamado intercambio Trump, que durante meses ha dependido de las probabilidades electorales del expresidente. Para el comercio son fundamentales los planes de Trump de imponer un arancel casi universal y deportaciones masivas, lo que elevaría la inflación.
He aquí un resumen de cómo se están moviendo los mercados en respuesta a las crecientes probabilidades de Trump:
Los rendimientos de los bonos del Tesoro son marcadamente más altos
El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años subió hasta 21 puntos básicos, hasta el 4,48%, el nivel más alto desde principios de julio. El rendimiento a dos años -el más directamente sensible a los cambios en la política monetaria de la Fed- ganó nueve puntos básicos hasta alcanzar el 4,27%.
Una victoria de Trump se considera un evento inflacionariolo que impulsaría el aumento de los precios y de los salarios.
Los inversores han estado descontando rendimientos más altos durante semanas bajo la opinión de que las políticas de Trump dificultarían que la Reserva Federal reduzca las tasas mucho más, especialmente si la inflación se dispara.
El dólar estadounidense está subiendo
El índice Bloomberg Dollar Spot subió hasta un 1,7%, la mayor subida en cuatro años, alcanzando su nivel más alto desde noviembre de 2023. El dólar subió frente a todas las monedas del G10, incluidas ganancias superiores al 1,7% tanto frente al euro como al yen.
El dólar también subió hasta un 3,5% frente al peso mexicano antes de recortar ganancias. El cruce de divisas ha sido visto como un barómetro de las posibilidades electorales de Trump, dado su deseo expreso de «relocalizar» la manufactura mexicana en Estados Unidos.
La naturaleza inflacionaria esperada de las políticas de Trump probablemente elevaría las tasas de interés y podría llevar a la Reserva Federal a endurecer la política monetaria, revirtiendo sus actuales esfuerzos de flexibilización. Esas subidas de tipos apuntalarían entonces mayores ganancias del dólar.
Las acciones han subido enormemente
Los partidarios de las políticas fiscales y regulatorias propuestas por Trump las ven como medidas proempresariales que impulsarían las ganancias corporativas y la actividad comercial.
El S&P 500, el promedio industrial Dow Jones y el Nasdaq 100 alcanzaron nuevos máximos históricos.
Especialmente Tesla
El fundador y director ejecutivo, Elon Musk, ha sido un abierto partidario de Trump. Las acciones de Tesla subieron hasta un 15% el miércoles debido a las expectativas de que el fabricante de automóviles eléctricos será uno de los principales beneficiarios del regreso presidencial de Trump.
… y los medios de comunicación de Trump
Las acciones de Trump Media and Technology Group subieron un 35% hasta alcanzar máximos intradiarios antes de estabilizarse alrededor de un 9% más. La acción ha visto una manifestación tipo meme en las últimas semanas mientras el expresidente fortaleció su posición en los mercados de apuestas y las encuestas.
Aún así, es una acción muy volátil, que cerró más de un 10% más o menos en cinco de los últimos seis días. La semana pasada experimentó una caída del 40% en tres días, ya que las probabilidades de elección de Harris aumentaron gracias a las prometedoras encuestas anticipadas.
Las acciones de pequeña capitalización se disparan
El índice Russell 2000 subió hasta un 5,8%. Se considera que las acciones de pequeña capitalización reciben un gran impulso de las políticas proteccionistas de Trump, ya que generalmente tienen más operaciones nacionales.
Bitcoin alcanzó un récord
La criptomoneda subió hasta un 10% y estableció un nuevo máximo por encima de los 76.000 dólares antes de retroceder ligeramente. Una victoria de Trump se considera optimista para bitcoin y la industria de las criptomonedas en general, como lo ha hecho Trump. Activos digitales firmemente adoptados en los últimos años.
«Con la victoria de Trump, las condiciones pueden ser adecuadas para que el precio de Bitcoin continúe su ascenso a medida que los inversores buscan alternativas al dólar», dijo Naeem Aslam, director de inversiones de Zaye Capital Markets, en una nota matutina.
La volatilidad está disminuyendo
El índice de volatilidad CBOE, que mide la volatilidad esperada a 30 días en el S&P 500 durante un período consecutivo de 30 días, cayó un 20%. El llamado indicador del miedo de Wall Street generalmente cotiza en forma inversa al índice de referencia, y la caída muestra signos de calmar los nervios.