El crudo de EE. UU. sube después del recorte de tasas de China, pero ¿ha hecho lo suficiente el PBOC?

Petróleo (WTI) Noticias y Análisis

• Crudo precios subió al alza en el comercio europeo
• El banco central de China recortó sus tasas de interés preferenciales por primera vez en diez meses
• pero débil aceite la demanda sigue satisfaciendo la oferta abundante y creciente

Los precios del petróleo subieron un poco el martes luego de un recorte de la tasa de interés en China, pero la modesta escala de la acción monetaria ha decepcionado al mercado.

El Banco Popular de China recortó su tasa de interés preferencial a un año por primera vez en diez meses, luego de una creciente evidencia de que la lucha del país posterior a la COVID-19 está fallando. El LPR establece las tasas comerciales para los principales prestatarios y eso tiende a comparar tanto los préstamos comerciales como los nacionales, por lo que reducirlo es un gran problema.

Sin embargo, el recorte fue de apenas diez puntos básicos y ya se están haciendo preguntas sobre esta modesta intervención. Los prestamistas de Wall Street han recortado sus pronósticos de crecimiento este mes, y Goldman Sachs sugiere que la recuperación parece haberse «esfumado». Ahora busca un crecimiento del 5,4% este año, no del 6% como antes.

Las preocupaciones sobre la demanda de energía en la segunda economía nacional más grande del mundo han hecho que los precios del petróleo estén bajo presión este año, incluso cuando los principales productores se movieron para reducir su producción. Los datos oficiales mostraron que las exportaciones chinas cayeron un considerable 7,5% en mayo en comparación con el mismo mes del año pasado.

Con muchas economías occidentales aún sumidas en una combinación desagradable de inflación y crecimiento débil, los signos continuos de debilidad en la demanda china seguirán pesando sobre los precios del petróleo.

Por el lado de la oferta, las cosas no son mucho mejores, con informes de un aumento de la oferta que llega al mercado tanto de Irán como de Rusia a pesar de las sanciones occidentales. No sorprende, entonces, que se estén revisando las previsiones del precio del petróleo. Según se informa, JP Morgan ha reducido su pronóstico de crudo Brent para 2023 y ahora ve el índice de referencia internacional en $ 81 por barril este año, por debajo de una llamada inicial de $ 90.

Este mercado, como todos los demás, mirará el miércoles y el testimonio ante el Congreso del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell. La Fed ha detenido su larga serie de subidas de tipos de interés, pero se espera que aumente aún más, a menos que la inflación muestre signos claros de aflojarse. Otras importantes economías occidentales todavía están firmemente en modo de ajuste, arrojando más nubes sobre la probable demanda de energía.

Análisis técnico del petróleo crudo de EE. UU.

Gráfico diario de petróleo crudo (WTI)

Fuente: TradingView, elaborado por David Cottle

Los alcistas todavía están bastante dispuestos a defender una amplia banda de tendencia alcista del 9 de diciembre del año pasado que el mercado parece recuperar en poco tiempo cada vez que cae por debajo del límite inferior. Sin embargo, esa tarea parece volverse más difícil con la aparición de una nueva tendencia bajista diaria en el gráfico que parece bastante respetada.

Esos alcistas deberán mantener los precios por encima de $70,74/barril si quieren mantener esa banda de tendencia alcista a largo plazo. Ese nivel es solo un par de dólares por debajo del mercado actual. La tendencia bajista más reciente sugeriría alguna posibilidad de un rebote en $ 66.37 si ese primer nivel de soporte cediera.

Aún así, el mercado se mantiene por encima del soporte psicológico en $72,00, con el máximo de apertura del 6 de junio de $74,68 ahora bloqueando el camino al alza. Por encima de eso, el máximo de abril de 83,50 dólares parece inmune a cualquier prueba a corto plazo, y puede ser necesario un quiebre decisivo para empujar al mercado significativamente al alza.

Los propios datos de sentimiento de IG encuentran que el mercado es extremadamente alcista en los niveles actuales con un 75% de los participantes tomando una posición larga neta en crudo estadounidense. Estos son el tipo de indicadores extremos que pueden sacar a los operadores contrarios, especialmente dada la perspectiva fundamental nublada.

–Por David Cottle para DailyFX