- BlockFi se declaró en bancarrota del Capítulo 11 el lunes, citando una fuerte exposición a FTX.
- La criptoplataforma le debe $30 millones a la SEC, por declaración de quiebra.
- FTX, que una vez ofreció a BlockFi una línea de crédito de $400 millones, finalmente llevó a la quiebra de la empresa.
El criptoprestamista BlockFi solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11 el lunes a raíz de la implosión catastrófica de FTX, que continúa provocando ondas en la industria.
BlockFi tiene más de 100.000 acreedores, con pasivos y activos que van desde los $1.000 millones hasta los $10.000 millones, según su declaración de bancarrota, y uno de los más grandes es «West Realm Shires», la compañía conocida públicamente como FTX.US, que tiene $275 millones. reclamo no garantizado.
BlockFi citó una exposición significativa al imperio criptográfico de Sam Bankman-Fried, que se declaró en bancarrota el 11 de noviembre. El balance de la firma comercial cuantitativa de Fried, Alameda Study.
BlockFi, fundada en 2017 por Flori Márquez y Zac Prince, ofrece a los clientes rendimientos en depósitos de fichas. La compañía obtuvo un aumento de la Serie D de $ 350 millones en una valoración de $ 3 mil millones el año pasado, con patrocinadores de renombre como Bain Cash Ventures.
Sin embargo, la compañía ha tenido un año difícil y sus problemas no comenzaron esta semana. Las declaraciones de quiebra cuentan una historia de los altibajos de la empresa.
En febrero, BlockFi acordó pagar a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) 100 millones de dólares de una multa por uno de los productos con rendimiento de la empresa. La SEC es el cuarto acreedor más grande de BlockFi y le debe a la agencia $ 30 millones.
Cómo BlockFi aterrizó en la corte de bancarrotas
El «retroceso de la industria» en criptografía no le ha hecho ningún favor a BlockFi, dijo Mark Renzi de Berkeley Investigation Team, uno de los asesores financieros de la compañía, en la presentación. La capitalización de mercado de Crypto ha disminuido en más del 66% desde su récord en noviembre de 2021, según Messari.
Después de que los precios de los tokens cayeron durante meses, los mercados sufrieron una caída aún más rápida en mayo. Los nombres más importantes de Crypto comenzaron a caer como moscas.
La moneda estable algorítmica TerraUSD, que una vez tuvo una capitalización de mercado de aproximadamente $ 14 mil millones, se derrumbó, arrastrando consigo a una gran cantidad de empresas en dificultades. El criptoprestamista centralizado Celsius y la correduría de activos digitales Voyager también se declararon en bancarrota.
«BlockFi no tenía exposición directa a Celsius, Luna, Terra o Voyager, además de ofrecer a los clientes que se enfrentaban a BlockFi Intercontinental la capacidad de negociar con Luna en su plataforma de comercio minorista», dijo Renzi, y agregó que los clientes seguían acudiendo en masa a la plataforma de la empresa en medio de la recesión. .
BlockFi recortó el 20% de su fuerza laboral en junio, citando un «cambio dramático» en las condiciones económicas, cofundador Prince tuiteó.
El fiasco de Terra hundió al ya desaparecido fondo de cobertura sobreapalancado A few Arrows Cash, que tenía una exposición significativa a la moneda estable algo y también period uno de los clientes prestatarios más grandes de BlockFi.
«Estos eventos, particular person y colectivamente, sacudieron la confianza de los inversores en criptomonedas y provocaron una purga del mercado, con un número considerable de inversores que buscaban retirar sus fondos de todas y cada una de las inversiones en criptomonedas. BlockFi no fue inmune», dijo Renzi.
El enredo de BlockFi con FTX
Cuando la firma de préstamos atravesaba dificultades financieras, BlockFi firmó un acuerdo con FTX que abrió una línea de crédito renovable de $ 400 millones en julio. El «rescate» aparente de FTX duró poco, dijo Renzi.
«El apoyo de FTX, con su marca altamente obvious, reforzó la confianza de los clientes en la solidez y seguridad de la plataforma de BlockFi», agregó. «Y, de hecho, durante el verano de 2022, BlockFi mantuvo sus operaciones mientras que varias otras plataformas comerciales y bolsas se vieron obligadas a declararse en bancarrota».
Irónicamente, una vez que comenzó la «espiral de la muerte» de FTX, se produjo la disaster de liquidez de BlockFi y la empresa detuvo los retiros de cuentas de usuario en su plataforma. Debido al acuerdo de préstamo y $355 millones en activos digitales mantenidos en FTX, BlockFi tuvo una exposición sustancial. (La firma prestó previamente $ 671 millones a Alameda de Bankman-Fried también).
«Queremos asegurarnos de que la gente recupere la mayor parte de su valor lo más rápido posible», dijo Josh Sussberg, socio de la firma authorized de BlockFi, Kirkland & Ellis, en una audiencia de bancarrota el martes. La compañía, según Sussberg, quiere reanudar pronto los servicios de la plataforma para «maximizar las recuperaciones de los clientes».
