El destino del dólar estadounidense en manos de la Fed después de los datos calientes de inflación; Configuraciones EUR/USD, GBP/USD

PERSPECTIVA DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE:

• Dólar estadounidense carece de convicción direccional a pesar del repunte de los rendimientos del Tesoro de EE. inflación datos
• la Reserva Federal la política monetaria el anuncio de la próxima semana será clave para determinar el sesgo comercial del dólar en el corto plazo
• Este artículo analiza EUR/USD y GBP/USD niveles tecnológicos clave a tener en cuenta en las próximas sesiones

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El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, se mantuvo prácticamente plano el martes, oscilando entre pequeñas ganancias y pérdidas alrededor del nivel de 103,65 a pesar del repunte moderado en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y los datos de inflación incómodamente altos publicados esta mañana por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. .

A modo de contexto, el IPC general de febrero registró un 0,5 % intermensual y un 6,0 % interanual, en línea con las estimaciones. Sin embargo, el indicador central superó las expectativas, aumentando un 0,5 % intermensual, el ritmo más rápido en cinco meses. Con este resultado, la tasa anual se ubicó un poco más abajo a 5.5% desde 5.6%, una mejora direccional lenta.

Las presiones inflacionarias elevadas llevaron a los operadores a aumentar las apuestas de que el FOMC elevará las tasas en 25 puntos básicos a 4.75-5.00 % en su reunión de marzo, con la probabilidad de que ese resultado aumente a 74 % frente al 65 % ayer cuando las expectativas cambiaron en una dirección más moderada. tras las turbulencias del sector bancario estadounidense.

Si bien es probable que se necesiten tasas mucho más altas para restaurar la estabilidad de precios, no sería sorprendente que la Fed adoptara un enfoque más cauteloso en su próxima reunión, incluso si eso contradice el mensaje de línea dura de Powell en su comparecencia semestral ante el Congreso la semana pasada. Esto se debe a que el panorama ha cambiado drásticamente en los últimos días.

Las corridas bancarias recientes que llevaron a la caída de SVB y SBNY han expuesto grietas en el ecosistema bancario causadas en parte por una política monetaria demasiado restrictiva. La situación amenazó con propagar rápidamente que la Fed tuvo que intervenir para proteger a los depositantes, lanzando un programa de liquidez de emergencia para apuntalar a los prestamistas en dificultades.

En general, los riesgos sistémicos podrían poner trabas a los planes de aumento de los políticos, al menos temporalmente, empujándolos a priorizar la estabilidad financiera sobre su lucha contra la inflación, que es un problema mucho más lento. Las estrellas parecen estar alineándose para que la orientación del FOMC se incline hacia el lado moderado la próxima semana.

Antes de los eventos de los últimos días, el dólar estadounidense tenía un fuerte impulso alcista, pero la marea ha cambiado y ahora los bajistas tienen el control, esa es la naturaleza del mercado. A menos que se produzcan fuertes episodios de aversión al riesgo/fuga hacia la seguridad, el dólar podría seguir retrocediendo en el corto plazo, especialmente si las expectativas moderadas para la Fed se hacen realidad.

ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD

La semana pasada, el EUR/USD se desplomó hacia un soporte clave cercano a 1.0535, pero los alcistas defendieron este piso, allanando el camino para un fuerte repunte desde esos niveles, con el tipo de cambio ahora por encima del promedio móvil de 50 días. Si las ganancias continúan en los próximos días, la resistencia se verá en 1.0790, seguida de 1.0935. Por otro lado, si los vendedores regresan y provocan una reversión bajista, el soporte se ubicará en 1.0700 y 1.0620 a partir de entonces.

CUADRO TÉCNICO EUR/USD

Gráfico EUR/USD preparado con TradingView

ANÁLISIS TÉCNICO GBP/USD

Después de su reciente rebote, GBP/USD se está acercando rápidamente a la resistencia del grupo en el área de 1.2275/1.2300, donde los máximos de agosto del año pasado se alinean con una línea de tendencia descendente a mediano plazo en juego durante más de 14 meses. Si los alcistas logran empujar los precios por encima de este techo de manera decisiva, podríamos ver un movimiento hacia 1.2450, el retroceso de Fibonacci del 61.8% de la liquidación de 2022. Por el contrario, si la presión bajista resurge y el cable pivota a la baja, el soporte llega a 1.1970, seguido de 1.1825.

GRÁFICO TÉCNICO GBP/USD

Gráfico GBP/USD preparado con TradingView