Dólar australiano, AUD/USDBoJ, RBA, Fed, rendimientos del Tesoro, ACGB, JGB – Temas de conversación
- El dólar australiano ha encontrado una base más firme de cara al martes
- El Banco de Japón consideró los ajustes de política y la Dólar estadounidense se hundió después
- La política del RBA y de la Fed podría afectar a los rendimientos finales. ¿Impulsarán el AUD/Dólar estadounidense?
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El dólar australiano experimentó un repunte significativo a principios de semana, manteniendo su impulso hasta la sesión de negociación del martes. El fuerte aumento se ha atribuido en gran medida al debilitamiento generalizado del dólar estadounidense.
La debilidad del «gran dólar» comenzó con el colapso del USD/JPY tras los comentarios del Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda.
Pareció insinuar que su política de tipos de interés negativos (NIRP) podría revisarse más adelante este año si las condiciones económicas y de precios mejoran.
Sus comentarios hicieron que los rendimientos de los bonos del gobierno japonés alcanzaran su nivel más alto desde principios de 2014, con el bono de referencia a 10 años cotizando por encima del 0,70%.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro tuvieron un rendimiento inferior el lunes en relación con la mayoría de los otros bonos gubernamentales globales, pero no tanto frente a los bonos del gobierno de la Commonwealth australiana (ACGB).
El diferencial entre los bonos australianos y estadounidenses sigue favoreciendo al dólar estadounidense cuando se analiza la parte de la curva que sigue de cerca a 2 y 10 años.
AUD/USD, ÍNDICE DXY (USD), DIFERENCIALES DE BONOS A 2 Y 10 AÑOS AU-EE.UU.
Gráfico creado en TradingView
De cara al futuro, los operadores estarán atentos a la publicación de los datos de ventas minoristas de Australia correspondientes a agosto, que se anunciarán el jueves. Estos datos son de suma importancia ya que brindan información crítica sobre los patrones de gasto de los consumidores, que representan una parte sustancial de la actividad económica general.
Además, se prevé que la tasa de desempleo, un indicador clave de la salud de la economía australiana, se mantenga estable cerca de mínimos multigeneracionales del 3,7%. Esta baja tasa de desempleo es indicativa de un mercado laboral sólido, que puede contribuir a una mayor confianza y gasto de los consumidores, impulsando así potencialmente las ventas minoristas.
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El RBA dejó los tipos sin cambios la semana pasada en el 4,10% y el mercado de tipos de interés atribuye sólo una baja probabilidad de nuevas subidas en este ciclo.
Parece que el IPC del tercer trimestre, que se publicará el 25 de octubre, es el dato crucial que podría cambiar el rumbo del pensamiento del RBA en torno a la política monetaria.
El RBA ha subido 400 puntos básicos (pb) desde que la pandemia alcanzó mínimos cercanos a cero, mientras que la Reserva Federal ha subido 525 pb.
Se podría argumentar que la postura más agresiva en el extremo corto de la curva puede haber dado lugar a rendimientos más altos en la parte posterior del Tesoro que en la curva ACGB.
Si bien el RBA parece haber vuelto a dejar la señal, el mercado está descontando una subida más por parte de la Reserva Federal para finales de este año antes de flexibilizarla en 2024.
Los ajustes en la disparidad de la política monetaria entre el RBA y la Reserva Federal podrían ser un impulso para el dólar australiano en el futuro. Para obtener más información sobre cómo operar con AUD/USD, haga clic en el banner a continuación.
PRECIO DE MERCADO DE TASA OBJETIVO DE LA RESERVA FEDERAL DE EE. UU.
Fuente; Bloomberg y sabrosorade
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— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
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