Dólar australiano, AUD/USD, AUD/NZD, IPP de EE. UU., RBA, IPC de AU, RBNZ, Fed: puntos de conversación
- El Dólar australiano rugió a nuevos máximos en una caída en picado Dólar estadounidense
- El Dolar de Nueva Zelanda también registró un sólido repunte en el ambiente de ‘riesgo activo’
- El RBA, el RBNZ y la Fed tienen trayectorias de tasas diferentes. ¿Impulsarán los movimientos de divisas?
Recomendado por Daniel McCarthy
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El dólar australiano volvió a subir durante la noche después de que el IPP de EE. UU. enviara a los mercados a una caída en picada que hizo que el dólar estadounidense enfrentara una presión renovada a la baja. Los dólares australiano y kiwi fueron los mayores beneficiarios con el complejo de materias primas también en alza.
En resumen, la demanda final del IPP de EE. UU. estuvo por debajo de las estimaciones en un 2,7 % interanual hasta fines de marzo, en lugar del 3,0 % anticipado y el 4,6 % anterior. La lectura mensual de marzo fue -0,5% en lugar de un pronóstico de número plano y -0,1% anterior.
Si bien los índices bursátiles, las materias primas y las divisas de beta alta, como el australiano y el kiwi, recibieron un impulso, los rendimientos del Tesoro se mantuvieron cerca de los niveles actuales. Aunque la parte trasera de la curva terminó el día un puñado de puntos base (bps) más alto.
El mercado de tipos de interés apenas cambió su visión sobre la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos a principios de mayo en 25 pb y se mantiene cerca del 70%.
Desde una perspectiva macro, con el IPP deslizándose aún más por debajo del IPC, esto abre la posibilidad de que las empresas obtengan márgenes de beneficio más amplios o transmitan precios más bajos a los consumidores. De cualquier manera, a Wall Street le gustó.
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El sentimiento positivo se extendió a los mercados de materias primas con el oro y la plata registrando nuevos máximos, al igual que la mayoría de los metales industriales, aunque el mineral de hierro tuvo problemas.
El AUD y el NZD son vistos por el mercado como sensibles al ciclo de crecimiento global y con las acciones y las materias primas navegando hacia el norte, ellos también.
AUD/NZD miró por encima de 1.0800 pero no pudo mantener la ganancia y la lucha podría reflejar la disparidad en la política monetaria entre el RBA y el RBNZ. Se espera que este último suba 25 pb a finales de mayo por el mercado de tipos de interés, mientras que se prevé que el RBA esté en espera en su reunión de principios de mayo.
Ambos bancos centrales recibirán actualizaciones del IPC en las próximas semanas, y estas podrían ser cruciales para la dirección del AUD/NZD. El tipo oficial del RBNZ está 165 pb por encima del RBA en un 5,25 %, a pesar de que el último IPC trimestral de Australia está por encima del de Nueva Zelanda.
El RBA ha estado citando el indicador de inflación mensual menos preciso como garantía de su postura relativamente moderada. La cifra benigna del IPC trimestral del 26 de abril respaldará su rumbo, pero otra lectura caliente en la parte superior puede obligarlos a reevaluar su postura actual.
AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, ÍNDICE DXY (USD), ORO, COBRE, MINERAL DE HIERRO
Gráfico creado en TradingView
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
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