El dólar canadiense gana pero permanece en una situación difícil, USD/CAD rechazado en soporte clave

PERSPECTIVA DEL DÓLAR CANADIENSE:

• El dólar canadiense gana por precios del petróleo más fuertes y un estado de ánimo algo positivo en Wall Street, pero su perspectiva sigue siendo desafiante
• Las apuestas de que el Banco de Canadá aumentará las tasas de interés de manera más agresiva de lo anticipado inicialmente también respaldan al Loonie
• USD/CAD cae pero no logra romper un soporte técnico clave

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El dólar canadiense ganó terreno frente al dólar estadounidense el jueves, impulsado por el aumento de los precios del petróleo, luego de la noticia de que el gobierno chino está discutiendo la reducción del período de cuarentena para los visitantes, una situación que podría respaldar la demanda de la materia prima. El alza del petróleo, que es una de las principales exportaciones de Canadá, podría mejorar los términos de intercambio del país, creando un contexto más constructivo para la moneda, ceteris paribus.

El tono un tanto optimista en Wall Street, reflejado en un avance temprano en las acciones, también impulsó al Loonie, llevando al USD/CAD a su nivel más bajo en dos semanas (1.3651) en la mañana, aunque solo brevemente. Por lo general, cuando prevalece un sentimiento positivo, el dólar estadounidense tiende a tener un rendimiento inferior al de las monedas beta más altas a medida que los operadores aumentan su exposición al riesgo.

Los movimientos recientes en los rendimientos de los bonos canadienses también parecen ser un viento de cola. Hoy, la nota a 2 años subió a 4.29%, su nivel más alto desde octubre de 2007, en medio de una revalorización de la perspectiva de la tasa de interés tras la publicación ayer de los datos de inflación del mes pasado. Según el informe emitido por Statistics Canada, el IPC general se ubicó en un 6,9% interanual en septiembre, dos décimas por encima de las expectativas, una señal de que el banco central tendrá que hacer más para debilitar las presiones sobre los precios.

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La sorpresa al alza de la inflación ha aumentado la probabilidad de un aumento de la tasa de interés de 75 puntos básicos en la reunión del Banco de Canadá de la próxima semana, y los contratos de futuros asignan una probabilidad del 60% a este escenario. Este ajuste anticipado llevaría los costos de endeudamiento al 4,0%, un nivel que se espera que alcance la tasa objetivo de la Fed en noviembre (límite superior).

Con el Banco de Canadá y la Fed moviéndose a velocidades similares en términos de ajuste, la política monetaria no será un catalizador alcista importante para el dólar canadiense, pero podría agregar algo de apoyo si el estado de ánimo de riesgo persiste por un poco más de tiempo en los mercados financieros. . Por el contrario, si la turbulencia regresa y los temores de recesión se intensifican, es probable que el dólar estadounidense recupere la ventaja en la dinámica de vuelo hacia la seguridad.

ANÁLISIS TÉCNICO USD/CAD

Mirando el gráfico diario, el USD/CAD enfrenta soporte en 1.3650 en caso de una mayor debilidad. Si este piso se elimina de manera decisiva, los vendedores podrían lanzar un ataque en el nivel psicológico 1.3500, seguido de 1.3425. Por otro lado, si los compradores de caídas regresan y provocan un cambio alcista, la resistencia inicial se ubicará cerca de 1.3840. Si esta barrera se rompe en la parte superior, podría estar en juego una nueva prueba de los máximos de 2022.

CUADRO TÉCNICO USD/CAD

Gráfico USD/CAD preparado con TradingView

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—Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX